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前兩天,《經濟學人》(The Economist)發佈的一份關於美國股市歷史週期的調查報告,在宏觀投資圈引發了劇烈震動,但在加密貨幣領域卻幾乎無人提及。這份報告揭露了一個長達百年的殘酷規律——「中期選舉魔咒」。
經濟學人對過去近百年數據的回測,美國總統任期的第2年(即中期選舉前的那一年),是美股4年週期中表現最差、風險最高的一年。
非選舉年份:標普500的平均年化回報率為8.1%。
中期選舉前1年:這一數字驟降至慘淡的0.3%。
這意味著,從歷史概率上看,「中期選舉前一年」幾乎賺不到錢。不僅如此,這一年往往伴隨著劇烈的市場動盪,平均回撤幅度高達19%。
背後的邏輯很簡單:資本最厭惡不確定性。中期選舉不僅決定國會控制權,更是一次對執政黨的「期中大考」,政策變數極大,流動性往往會在此時收緊,導致風險資產估值承壓。
我出於好奇,馬上 Vibe coding,給AI餵歷史數據,然後做了下面這張圖。
👇 結果大家自己看圖(P1),為了嚴謹,我把時間軸都對齊到了「中期選舉前一年的11月1日」。
🔵 藍色是2014週期
🟠 橙色是2018週期
🟢 綠色是2022週期
🔴 紅色是現在,正在上演
Ps:你們能從圖中看出啥?