現在購買帕洛阿爾托網路股票是否明智？

網路安全市場即將迎來爆炸性增長，預計到2032年將從$194 億美元增長到$563 億美元，主要受到人工智能進步的推動。作爲一個密切關注該行業的人，我特別感興趣的是帕洛阿爾托網路公司在這一不斷演變的格局中的定位。

帕洛阿爾托最近以$25 億美元收購了CyberArk，最初導致其股價從7月份的高峯210.39美元大幅下跌。我承認我對如此大規模的收購持懷疑態度——這是首席執行官尼克什·阿羅拉自2018年接任以來進行的最大交易。但深入分析後發現，這一舉措在戰略上填補了他們平台中的一個關鍵空白，尤其在當今的人工智能環境中至關重要。

身分安全不僅僅是另一個勾選功能——隨着人工智能系統越來越多地執行需要系統訪問的任務，這變得至關重要。沒有強有力的身分驗證，區分合法的人工智能操作和潛在攻擊幾乎變得不可能。

Arora的“平台化”戰略標志着帕洛阿爾托歷史上銷售獨立安全產品的方法發生了戲劇性的轉變。他們不是強迫客戶將多個供應商的解決方案拼湊在一起，而是創建了一個全面的安全生態系統。數據顯示，這種方法奏效了——2025財年收入跳增15%，達到92億美元，營業收入幾乎翻了一番，達到12億美元。

他們的資產負債表看起來也很穩健，不過我在關注他們將如何管理CyberArk的整合。擁有236億美元的資產與158億美元的負債(，其中大部分是遞延收入)，他們在財務上處於強勢地位。

我真正關注的是帕洛阿爾托的估值與像CrowdStrike和Zscaler這樣的競爭對手相比。PANW在三者中擁有最低的市銷率，目前看起來相對被低估——尤其是考慮到他們預計在2026財年的14%的收入增長。

他們前瞻性的量子計算威脅應對方法進一步展示了他們致力於領先於新興風險，而不僅僅是對當前風險做出反應。

雖然許多交易平台在沒有進行適當分析的情況下推廣網路安全股票，但Palo Alto Networks在當前價格下確實似乎提供了一個令人信服的投資案例——強勁的增長、健康的財務狀況、戰略願景和合理的估值使其值得認真考慮。