5.36億美元資金出逃！比特幣ETF創8月以來最大單日淨流出，60億美元期權今日到期加劇市場恐慌

周四，美國現貨比特幣 ETF 遭遇總計 5.364 億美元的單日淨流出，創下自 8 月 1 日以來的最大流出紀錄。以 ARKB 和 FBTC 爲首的八只 ETF 報告負流出，以太坊 ETF 也流出 5690 萬美元，逆轉前兩日流入。與此同時，近 60 億美元的比特幣和以太坊期權將於今日到期，在地緣政治不確定性和宏觀貨幣政策緊縮壓力下，期權市場看跌情緒激增，加劇了市場恐慌。

ETF 資金大撤退：風險規避情緒達高峯

周四的比特幣ETF 淨流出超過 5.36 億美元，這不僅是自 8 月 1 日以來的最高單日流出，也是上周歷史性清算事件後投資者風險偏好急劇下降的直接體現。

· 領跌的 ETF：在流出潮中，Ark & 21Shares 的 ARKB 淨流出 2.7515 億美元居首，Fidelity 的 FBTC 緊隨其後，流出 1.32 億美元。

·以太坊ETF 亦受波及：現貨以太坊ETF 也錄得 5690 萬美元的淨流出，打破了此前兩個交易日的正向流入趨勢。

· 宏觀壓力驅動流出：LVRG Research 主任 Nick Ruck 解釋道，5.36 億美元的淨流出“主要反映了投資者風險規避情緒的急劇高漲”。這種謹慎可能由美國關稅政策等宏觀壓力和更廣泛的市場去槓杆化事件共同驅動。

市場脆弱性暴露：地緣政治與清算餘波

自上周因美國關稅政策引發的歷史性加密貨幣清算事件以來，市場一直處於動蕩之中，政治不確定性持續對風險資產構成威脅。

· 關稅引發的清算：上周，美國總統唐納德·川普宣布對中國進口產品徵收 100% 關稅，引發了超過 200 億美元槓杆頭寸的清算，超過 150 萬交易者受到影響。

· 市場脆弱性：Ruck 認爲 ETF 資金流出“預示着近期的市場更加脆弱”，並暗示價格可能面臨進一步的下行壓力。

· 兩股未決力量的拉扯：Arctic Digital 研究主管 Justin d'Anethan 表示，市場“渴望穩定”，但仍在與地緣政治路徑的不確定性和尚未轉變的限制性貨幣政策所帶來的壓力作鬥爭。

期權市場空前緊張：60 億美元到期與看跌情緒激增

在 ETF 資金流出之際，近 60 億美元的比特幣和以太坊期權於今日到期，市場緊張情緒加劇。

· 防御性部署：Deribit 數據顯示，比特幣的看跌/看漲比率（Put-to-Call Ratio）爲 0.83，名義價值超過 47.9 億美元。這反映出投資者對下行風險的對沖需求激增。

· 最大痛點與上行限制：比特幣的最大痛點（Max Pain Point）目前位於 116000 美元附近，暗示交易者認爲短期上行潛力有限。

· 激進的做空對沖：Greeks.Live 數據顯示，超過 11.5 億美元的資金流入短期價外（OTM）看跌期權，約佔總期權交易量的 28%。期權偏度（Skew）急劇轉負，表明市場對下行保護的需求是自 11 日市場回調以來最強的。

· 機構的焦慮：做市商和流動性提供者似乎正在積極爲價格回調做準備，體現了對更廣泛市場穩定性的日益增長的焦慮。

技術面壓力與 $93,500 底部預期

持續的賣壓和衍生品市場的防御部署，正在考驗比特幣的關鍵支撐位。

· 價格持續下跌：比特幣在過去 24 小時內下跌 2.36% 至 108360 美元，以太坊 下跌 2.56% 至 3900 美元。

· Selini Capital 危機的影響：Selini Capital 據稱因基差交易失敗而損失 5000 萬美元的事件，也對衍生品市場造成了沉重壓力，交易者認爲在其穩定之前難以出現有意義的看漲催化劑。

· 關鍵技術防線：盡管多頭試圖在預期的底部附近謹慎出售看跌期權，但亞洲交易時段的流動性仍偏向看跌。市場參與者正關注 93500 美元作爲潛在底部支撐，而 116000 美元仍是主要的上行痛點。

結語

創紀錄的 ETF 資金流出與臨近到期的巨額期權，共同描繪了一個極其脆弱和防御性的加密市場。在宏觀經濟前景未明和地緣政治緊張局勢持續的情況下，交易者已轉向保護性策略。盡管通脹數據正在軟化，預示着央行政策可能迎來轉折點，但在獲得更明確的宏觀確認或外交進展之前，市場波動性預計將維持高位。期權市場的看跌傾斜表明，加密貨幣的下一個重大走勢仍可能指向下行。

免責聲明：本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。