聰明錢逆勢抄底：川普關稅引發拋售潮如何成爲散戶的“FUD陷阱”？

鏈上分析平台 Santiment 的數據顯示，上周美國總統川普宣布對中國商品徵收 100% 關稅引發的市場暴跌中，“聰明交易者”（Smart Traders）利用零售投資者對 FUD（恐懼、不確定和懷疑）的過度反應，大量買入了比特幣和山寨幣（Altcoins）。Santiment 分析師 Brian Q 指出，散戶情緒往往與市場價格走勢相反。此次事件是 2025 年以來，因政治和宏觀經濟事件引發的四次“恐慌高峯”之一，每次都爲嗅覺靈敏的抄底者創造了入場良機。盡管比特幣已顯示出復蘇跡象，但加密恐懼與貪婪指數（Crypto Fear & Greed Index）目前仍停留在 “恐懼” 區間。

“聰明錢”的逆向操作：利用恐慌積聚籌碼

Santiment 的分析揭示了在市場劇烈動蕩期間，不同投資者羣體之間交易行爲的顯著差異，印證了“在別人恐懼時貪婪”的經典投資理念。

· 散戶情緒與市場反轉：Santiment 分析師 Brian Q 強調，零售投資者的情緒往往是市場即將反轉的信號。上周五的暴跌中，加密貨幣討論中與川普貿易政策相關的份額急劇上升，零售投資者表現出“全年最高的負面情緒水平”。

· 恐慌高峯的套利：Brian Q 總結，今年以來有四個關鍵日期驅動了“人羣恐慌高峯”，包括：4 月份宣布的首輪全球關稅、6 月份中東（伊朗、以色列和美國）地緣政治緊張局勢、8 月份對联准会不降息的擔憂，以及最近川普的關稅聲明。在這些日期，“聰明交易者”總是在人羣恐慌時加緊吸籌。

· FUD 推動零售離場：一家主流交易所在 2024 年 12 月對 1,248 名加密用戶進行的調查顯示，81% 的受訪者在投資時受到 FUD 的影響，且 63% 的人承認情緒化決策給他們的投資組合帶來了負面影響。

政治新聞驅動短期市場行爲：2025 年的常見模式

Santiment 觀察到，與政治新聞相關的情緒化交易正在主導加密貨幣的短期市場行爲，這種模式在 2025 年表現得尤爲明顯。

· 情緒化交易主導：分析師指出，與政治新聞相關的情緒化交易在短期市場行爲中佔據主導地位，其程度“ arguably more than we have ever seen in crypto’s 17+ year history.”（可以說是加密貨幣 17 年多歷史上前所未見的）。

· “恐慌 - 回歸”模式：上周五的暴跌和隨後的反彈，完美復現了 2025 年的一個常見模式：零售投資者因恐懼而“被震出局”，而一旦引發恐懼的政治話題被證實爲“言過其實或徒勞無功”，他們又會迅速回場，使得抄底的投資者獲益。

· 川普言論的影響力：由於加密市場受情緒驅動，交易者羣體性地決定了哪些新聞將影響他們的信心。有足夠的證據表明，川普的關稅言論一旦有新的進展，就會對市場造成即時影響，並隨後引發價格反轉。

恐懼與貪婪指數：市場情緒仍處於低位

盡管市場開始復蘇，但整體情緒指標仍未脫離恐慌區間，暗示市場或仍有進一步反彈空間。

· 指數評分：衡量整體市場情緒的加密恐懼與貪婪指數（Crypto Fear & Greed Index，範圍 0 至 100）連續第二天返回 “恐懼”（Fear）評分，得分爲 38。

· 恐慌底部：在市場恐慌和拋售高峯期的周日，該指數一度跌至 24 分，創下自 4 月份以來的最低水平。

· 情緒反差：上周，該指數的平均評分爲 70，處於“貪婪”（Greed）區域。當前指數的低分，反映出散戶情緒從極度貪婪迅速轉向恐懼，爲“聰明資金”在短期內繼續入場提供了情緒窗口。

結語

Santiment 的鏈上數據清晰揭示了加密市場中情緒波動與交易行爲的二元對立：宏觀政治事件是引發市場恐慌的火花，但高槓杆環境和零售投資者的情緒是火藥。此次暴跌是 “聰明交易者” 驗證其反向操作策略的又一成功案例。在當前恐懼與貪婪指數仍處於低位的背景下，市場情緒的恢復可能會繼續推動短期價格反彈。投資者應警惕政治新聞帶來的情緒化波動，將市場恐慌視爲潛在的入場機會，而非盲目拋售的理由。

本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。