比特幣在十年內跑贏黃金：原因如下

在決定選擇黃金還是“數字黃金”時感到困惑？在經濟動蕩時期，投資者總是在尋找能夠抵御風暴的資產。傳統的避險資產如黃金長期以來一直是抵御通貨膨脹、地緣政治風險和法定貨幣不穩定的首選保護傘。

但是隨着世界數字化，一種新的競爭者出現了：加密貨幣。

從黃金到代碼，人們對資產的思考演變正在發生。加密貨幣是否越來越被視爲對抗通貨膨脹、地緣政治風險和法幣不穩定的對沖工具？它能像黃金傳統上那樣幫助實現財富多元化嗎？

尋找安全港儲備

近年來，地緣政治重新點燃了全球對硬資產的競爭。在各大洲，中央銀行一直在囤積黃金。

這是一種遠離以美元爲基礎的金融系統的多樣化，而這一系統現在看來已不再像以前那樣無風險。

不斷攀升的美國債務、反復出現的債務上限僵局以及通過制裁將美元武器化，這些都促使許多國家對沖美元的主導地位

黃金被視爲中立和非政治性的，在一個金融聯盟正在變化、對法幣承諾的信任正在減弱的世界中，已成爲首選的保險政策。

然而，追逐黃金並不是完全理想的。跨境儲存和運輸黃金的成本高昂，速度緩慢，並且仍然依賴於集中保管人。黃金難以作爲日常貨幣使用，也難以分割成微小單位。

這裏爲美國提供了一個獨特的機會。通過將比特幣作爲儲備資產，美國可以超越那些積累黃金的國家，並重新定義在數字時代“健全貨幣”的含義。比特幣是一種可運輸的數字黃金。比特幣是否提供了黃金從未能提供的地緣政治優勢？

傳統避險資產的永恆吸引力

避險資產是指在不確定性期間可能保持或增值的投資。黃金，這位無可爭議的王者，幾千年來一直扮演着這個角色。

歷史上，當人們對法定貨幣失去信心時，黃金價格會飆升。在2008年金融危機期間，黃金在股票暴跌時漲。快進到2022年的通貨膨脹高峯，黃金價格突破每盎司2,000美元的歷史高點，在兩位數的通貨膨脹率中提供了良好的年回報。

進入數字革命。像比特幣這樣的加密貨幣正在以更優越的便攜性和可獲取性挑戰黃金的王座。

加密貨幣：從實驗到全球對沖

比特幣的白皮書在2008年不僅僅是代碼。它是對中心化金融的宣言。誕生於全球金融危機的灰燼之中，數字貨幣承諾去中心化、透明度和免受政府幹預。

到2025年10月8日，加密市場的市值已膨脹至超過$4 萬億，其中比特幣的估值獨佔2.4萬億美元。

是什麼引發了這一演變？機構的採用。像黑石和富達這樣的巨頭現在提供現貨比特幣ETF。這意味着這些大公司必須購買加密貨幣並持有它們，以便提供該產品。在2025年第一季度，比特幣ETF的資金流入達到了$15 億，這可能是主流信任的信號。這不是投機。這是一種範式轉變，代碼似乎正在取代金條，成爲終極避風港資產。

加密貨幣作爲對抗通貨膨脹和貨幣貶值的對沖工具

通貨膨脹侵蝕了購買力，金錢可以買到的東西越來越少。中央銀行無休止的印鈔(like联准会在 2020$9 後)trillion資產負債表擴張，助長了這把火

黃金仍然可以通過這種方式保持價值，因爲它是稀缺的。但像比特幣這樣的加密貨幣也提供了內在的稀缺性。也就是說，沒有人可以印制更多的比特幣，永遠只有 2100 萬個 BTC。與黃金一樣，比特幣也有稀缺因素。比特幣爲加密貨幣設定了稀缺性標準。萊特幣、ADA、XRP、Aave 和 Yearn 等其他加密貨幣採用了變體，有些是預先開採的，有些是燒毀的，有些是質押的，但都有上限。然而，比特幣被稱爲加密貨幣的“黃金標準”

黃金與比特幣

在2025年，黃金的表現優於比特幣。黃金這一年表現良好。然而，從更長的時間跨度來看(過去10年)，比特幣的回報仍然遠超黃金。比特幣的漲幅是以千計的百分點，而黃金則穩步翻倍。因此，如果你只關注這一年，黃金處於領先地位。如果你放眼更長時間，比特幣自推出以來仍然保持着整體表現的桂冠。

當然，這並不意味着比特幣和黃金會永遠漲。兩者都有可能崩潰到零，而加密貨幣特別波動。但如果投資者有興趣對抗通貨膨脹和貨幣貶值，並且想要多樣化他們的投資組合，那麼……爲什麼不兩者兼顧呢？

一些分析師表示，對沖通脹的投資者或許可以將 5-10% 的投資組合分配給加密貨幣，將其與黃金混合以提供多元化保護

當然，並不是每個人都是比特幣的粉絲，諾貝爾經濟學獎得主保羅·克魯格曼 （Paul Krugman） 等一些專家表示，比特幣是一個投機泡沫，而不是可持續的金融創新

然而，沒有任何一種投資是保證會持續漲的。因此，這在某種程度上都是一種風險，這也是爲什麼許多人喜歡分散他們的投資。

爲什麼比特幣在過去十年中表現優於黃金？

雖然比特幣對某些人來說可能是投機性的，但對其他人來說卻可能是必需的。加密貨幣無國界的特性讓投資者能夠逃離阿根廷的惡性通貨膨脹，那裏通貨膨脹率超過200%（2023年(）或土耳其的33.3%通貨膨脹。在委內瑞拉，人們在1,700%的惡性通貨膨脹中將玻利瓦爾兌換成BTC。在尼日利亞，自2023年以來奈拉貶值了70%，加密貨幣交易量激增。比特幣的“價值儲存”敘述在這裏熠熠生輝，它與穩定幣一起用於在不穩定的金融情況下保持價值。

這些地方的投資者可能選擇將資金存放在加密貨幣中，而不是眼睜睜地看着他們以法定貨幣儲蓄的惡性循環。

盡管如此，整體採用率仍在長期上升：雖然在2022-2023年的熊市期間採用率放緩，但此後已強勁回升。

南亞和東南亞、撒哈拉以南非洲以及拉丁美洲的國家繼續主導增長市場的前列。這表明加密貨幣不僅僅用於投機，還被用於匯款、儲蓄和支付。

加密匯款的費用爲1%。但傳統匯款的費用約爲6%。任何人都可以看到人們爲什麼要拋棄傳統系統。

個人投資者)零售買家(仍然參與其中。即使機構資金流動放緩，小額交易)低於10,000美元(仍然保持穩定，表明日常用戶仍在堅持使用加密貨幣。

2025年Chainalysis指數強調，採用不僅在恢復，而且在各地區更加均勻地擴散，發達經濟體和發展中經濟體都顯示出增長。

這並不意味着加密貨幣的採用將永遠處於上升軌道。沒有人知道從這一點開始會發生什麼。人們可能會出於各種原因放棄加密貨幣，投資其他東西。但目前看來，無論是個人還是機構都對比特幣作爲價值儲存持開放態度。

未來：黃金與代碼的混合投資組合？

法定貨幣在政府法令的支持下，正承受着債務山的壓力。到2025年，美國國債達到)萬億，激發了去美元化的討論。金磚國家正在囤積黃金，但加密貨幣提供了一種不受任何國旗約束的中立替代品。

從黃金到代碼的演變並不意味着拋棄舊守。進入2026年的平衡策略可能包括加密貨幣和黃金，以及其他投資。

雖然沒有保證任何資產是安全的選擇，但似乎越來越多的人在世界上願意接受加密貨幣，尤其是在不可預測的環境中。