2024年美國證券交易委員會（SEC）批準比特幣現貨ETF，被視爲加密貨幣歷史上的分水嶺。不到兩年時間，這一決策不僅徹底改變了市場格局，更爲華爾街的金融巨頭們帶來了驚人的回報。如今，隨着ETF的巨大成功得到驗證，一場更爲龐大的資本遷徙似乎正在醞釀之中。以摩根士丹利（Morgan Stanley）爲首的頂級投行，正悄然爲其管理的數萬億美元資產開啓一扇通往加密世界的大門。
印鈔機的誕生
要理解華爾街態度的轉變，首先必須看到比特幣現貨ETF所創造的財富效應。其中，資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）推出的iShares比特幣信托（IBIT）無疑是全場最耀眼的明星。
數據顯示，IBIT自2024年1月推出以來，其資產管理規模（AUM）已逼近1000億美元大關。更令人咋舌的是，它憑藉每年超過2.44億美元的管理費收入，已成爲貝萊德旗下最賺錢的ETF產品。這一成就，甚至超越了那些運營長達25年、管理資產規模數倍於己的傳統明星基金，例如追蹤標普500指數的IVV。
IBIT的成功不僅體現在盈利能力上。它吸引資金的速度也創下了歷史紀錄。例如，在2025年10月的第一周，所有比特幣現貨ETF單周淨流入高達32億美元，其中IBIT獨佔17.8億美元。10月6日單日，ETF市場更迎來了11.9億美元的淨流入，這是自7月以來的首個“十億美元日”。這種驚人的吸金能力，直接將比特幣價格推向了12.5萬美元以上的歷史新高，也向整個金融界證明：市場對合規、便捷的比特幣投資渠道，存在着真實且巨大的需求。
華爾街的共識
貝萊德的成功像一顆投入平靜湖面的巨石，激起了整個華爾街的漣漪。投資銀行巨頭摩根士丹利迅速做出反應，其全球投資委員會（GIC）發布了一份具有裏程碑意義的報告，正式建議將加密貨幣納入客戶的資產配置版圖。
這份指引極具分量，因爲GIC爲旗下約16000名理財顧問提供策略指導，這些顧問管理着總計高達2萬億美元的客戶資產。報告的核心建議如下： 積極型投資組合（Opportunistic Growth）：建議配置最高4%的加密貨幣。平衡成長型投資組合（Balanced Growth）：建議配置最高2%。保守型及收益導向型投資組合：則建議維持0%配置。
報告中，摩根士丹利將比特幣形容爲“稀缺資產，類似於數字黃金”，承認其在多元化投資組合中的長期價值。這標志着比特幣在頂級投行眼中，已從純粹的“投機品”轉變爲可供配置的“價值資產”。
Bitwise執行長Hunter Horsley將此舉形容爲“巨大的突破”，他表示：“我們正在邁入主流時代。”若以摩根士丹利管理的2萬億美元資產估算，即便只有一小部分客戶採納2%至4%的建議，也意味着可能有高達400億至800億美元的增量資金湧入加密市場。
摩根士丹利的立場並非孤例，華爾街似乎正在形成一種“加密共識”： 貝萊德（BlackRock）：先前表示，1%至2%的比特幣配置是“合理的”。富達（Fidelity）：研究指出，2%至5%的配置能在牛市中顯著提升整體回報。灰度（Grayscale）：其模型分析顯示，最佳配置比例約爲5%。
就連長期對加密貨幣持反對態度的先鋒集團（Vanguard），近期也傳出正在重新評估其禁止客戶交易比特幣ETF的政策。華爾街的風向，顯然已經變了。
爲何是現在？
華爾街的集體轉向並非偶然，其背後是深刻的宏觀經濟動因和市場邏輯。
首先是全球範圍內日益盛行的“貶值交易”（Debasement Trade）。隨着美國政府持續的財政刺激與聯準會的降息預期，市場對美元的長期信用產生疑慮，“去美元化”的趨勢正在發酵。Citadel證券的肯恩·格裏芬（Ken Griffin）警告，投資者正掀起規避美國主權風險的浪潮。在這種背景下，黃金價格突破4000美元/盎司，全球央行持有的黃金價值首次超過美國公債。
比特幣，因其固定的供應量和去中心化的特性，被視爲“數字黃金”，成爲這場對抗貨幣貶值的交易中的另一位主角。資金從美元資產中流出，尋求黃金、比特幣這類稀缺資產作爲避風港，已成爲一種顯著趨勢。
其次，傳奇投資人的公開背書也起到了推波助瀾的作用。對沖基金巨擘保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）近期重申，在一個“財政不斷擴張的世界”裏，比特幣的固定供應使其比黃金更具優勢。他透露自己的投資組合中仍保有“個位數”百分比的加密貨幣曝險，並認爲當前市場類似1999年網路泡沫破裂前的爆發式增長階段，股市和風險資產仍有巨大漲空間。
盡管黃金大多頭彼得·希夫（Peter Schiff）對此提出異議，認爲黃金的強勢預示着衰退而非繁榮，但瓊斯的觀點無疑爲機構投資者提供了強大的信心支持。
從邊緣到核心
從貝萊德IBIT的巨大成功，到摩根士丹利正式將2%–4%的加密貨幣配置寫入投資指南，再到背後深刻的宏觀避險邏輯，一個清晰的圖景正在浮現：加密貨幣，特別是比特幣，正從過去被視爲高風險的邊緣資產，轉變爲現代投資組合中一個不容忽視的戰略組成部分。
華爾街的行動傳遞了一個明確的信號：對於能夠承受波動性的投資者而言，問題已不再是“是否應該配置加密貨幣”，而是“應該如何配置”。隨着數萬億美元的傳統資金開始認真審視這一新興資產類別，加密市場的下一輪結構性變革，或許才剛剛拉開序幕。
13.1萬 熱度
4.1萬 熱度
2.5萬 熱度
17.1萬 熱度
3192 熱度
機構靠比特幣賺翻了！華爾街加碼：萬億資金擬配2%–4%加密貨幣？
2024年美國證券交易委員會（SEC）批準比特幣現貨ETF，被視爲加密貨幣歷史上的分水嶺。不到兩年時間，這一決策不僅徹底改變了市場格局，更爲華爾街的金融巨頭們帶來了驚人的回報。如今，隨着ETF的巨大成功得到驗證，一場更爲龐大的資本遷徙似乎正在醞釀之中。以摩根士丹利（Morgan Stanley）爲首的頂級投行，正悄然爲其管理的數萬億美元資產開啓一扇通往加密世界的大門。
印鈔機的誕生
要理解華爾街態度的轉變，首先必須看到比特幣現貨ETF所創造的財富效應。其中，資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）推出的iShares比特幣信托（IBIT）無疑是全場最耀眼的明星。
數據顯示，IBIT自2024年1月推出以來，其資產管理規模（AUM）已逼近1000億美元大關。更令人咋舌的是，它憑藉每年超過2.44億美元的管理費收入，已成爲貝萊德旗下最賺錢的ETF產品。這一成就，甚至超越了那些運營長達25年、管理資產規模數倍於己的傳統明星基金，例如追蹤標普500指數的IVV。
IBIT的成功不僅體現在盈利能力上。它吸引資金的速度也創下了歷史紀錄。例如，在2025年10月的第一周，所有比特幣現貨ETF單周淨流入高達32億美元，其中IBIT獨佔17.8億美元。10月6日單日，ETF市場更迎來了11.9億美元的淨流入，這是自7月以來的首個“十億美元日”。這種驚人的吸金能力，直接將比特幣價格推向了12.5萬美元以上的歷史新高，也向整個金融界證明：市場對合規、便捷的比特幣投資渠道，存在着真實且巨大的需求。
華爾街的共識
貝萊德的成功像一顆投入平靜湖面的巨石，激起了整個華爾街的漣漪。投資銀行巨頭摩根士丹利迅速做出反應，其全球投資委員會（GIC）發布了一份具有裏程碑意義的報告，正式建議將加密貨幣納入客戶的資產配置版圖。
這份指引極具分量，因爲GIC爲旗下約16000名理財顧問提供策略指導，這些顧問管理着總計高達2萬億美元的客戶資產。報告的核心建議如下： 積極型投資組合（Opportunistic Growth）：建議配置最高4%的加密貨幣。平衡成長型投資組合（Balanced Growth）：建議配置最高2%。保守型及收益導向型投資組合：則建議維持0%配置。
報告中，摩根士丹利將比特幣形容爲“稀缺資產，類似於數字黃金”，承認其在多元化投資組合中的長期價值。這標志着比特幣在頂級投行眼中，已從純粹的“投機品”轉變爲可供配置的“價值資產”。
Bitwise執行長Hunter Horsley將此舉形容爲“巨大的突破”，他表示：“我們正在邁入主流時代。”若以摩根士丹利管理的2萬億美元資產估算，即便只有一小部分客戶採納2%至4%的建議，也意味着可能有高達400億至800億美元的增量資金湧入加密市場。
摩根士丹利的立場並非孤例，華爾街似乎正在形成一種“加密共識”： 貝萊德（BlackRock）：先前表示，1%至2%的比特幣配置是“合理的”。富達（Fidelity）：研究指出，2%至5%的配置能在牛市中顯著提升整體回報。灰度（Grayscale）：其模型分析顯示，最佳配置比例約爲5%。
就連長期對加密貨幣持反對態度的先鋒集團（Vanguard），近期也傳出正在重新評估其禁止客戶交易比特幣ETF的政策。華爾街的風向，顯然已經變了。
爲何是現在？
華爾街的集體轉向並非偶然，其背後是深刻的宏觀經濟動因和市場邏輯。
首先是全球範圍內日益盛行的“貶值交易”（Debasement Trade）。隨着美國政府持續的財政刺激與聯準會的降息預期，市場對美元的長期信用產生疑慮，“去美元化”的趨勢正在發酵。Citadel證券的肯恩·格裏芬（Ken Griffin）警告，投資者正掀起規避美國主權風險的浪潮。在這種背景下，黃金價格突破4000美元/盎司，全球央行持有的黃金價值首次超過美國公債。
比特幣，因其固定的供應量和去中心化的特性，被視爲“數字黃金”，成爲這場對抗貨幣貶值的交易中的另一位主角。資金從美元資產中流出，尋求黃金、比特幣這類稀缺資產作爲避風港，已成爲一種顯著趨勢。
其次，傳奇投資人的公開背書也起到了推波助瀾的作用。對沖基金巨擘保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）近期重申，在一個“財政不斷擴張的世界”裏，比特幣的固定供應使其比黃金更具優勢。他透露自己的投資組合中仍保有“個位數”百分比的加密貨幣曝險，並認爲當前市場類似1999年網路泡沫破裂前的爆發式增長階段，股市和風險資產仍有巨大漲空間。
盡管黃金大多頭彼得·希夫（Peter Schiff）對此提出異議，認爲黃金的強勢預示着衰退而非繁榮，但瓊斯的觀點無疑爲機構投資者提供了強大的信心支持。
從邊緣到核心
從貝萊德IBIT的巨大成功，到摩根士丹利正式將2%–4%的加密貨幣配置寫入投資指南，再到背後深刻的宏觀避險邏輯，一個清晰的圖景正在浮現：加密貨幣，特別是比特幣，正從過去被視爲高風險的邊緣資產，轉變爲現代投資組合中一個不容忽視的戰略組成部分。
華爾街的行動傳遞了一個明確的信號：對於能夠承受波動性的投資者而言，問題已不再是“是否應該配置加密貨幣”，而是“應該如何配置”。隨着數萬億美元的傳統資金開始認真審視這一新興資產類別，加密市場的下一輪結構性變革，或許才剛剛拉開序幕。