了解加密貨幣金融中APY與APR的區別

在探索去中心化金融(DeFi)產品時，您會經常遇到APY和年化收益率。盡管這些術語聽起來相似，但它們代表着在計算數字資產收益時截然不同的方法。

年化收益率 (APY) 包含複利——無論是季度、每月、每週還是每日——而年化利率 (APR) 則不考慮複利效應。這一看似微小的區別可能會對您隨時間的收益產生重大影響。了解這些指標是如何計算的，對於準確評估您在數字資產投資中的潛在收益至關重要。

基本區別：年化收益率 vs 年化收益率

年化收益率和年化百分比收益率都是財務規劃中的基礎概念。讓我們從更簡單的指標開始：年化收益率 (APR)。

年化收益率代表借款人在一年內對其資金所賺取的簡單利率，或者反過來，借款人在同一期間使用這些資金所支付的利率。

例如，將$10,000存入一個年化收益率爲20%的帳戶，經過一年將產生$2,000的利息。這個計算很簡單：本金($10,000)乘以年化收益率(20%)。經過一年，您的餘額將達到$12,000。經過兩年：$14,000。經過三年：$16,000，依此類推。

在探索年化收益率之前，了解複利是至關重要的——複利是指在之前累積的利息基礎上賺取利息的過程。在我們上面的例子中，如果金融機構每月而不是每年將利息計入您的帳戶，您的餘額將在一年中波動。

而不是在年末收到 $2,000，你將每個月收到利息支付，這些利息會被添加到你的本金中。因此，在隨後的每一個月，你將對一個逐漸增大的金額賺取利息——這就是複利效應。

如果您以20%年化收益率存入$10,000，按月複利計算，您的餘額在一年後將實際達到$12,429，比簡單利息多出$429 。按同樣的20%年化收益率進行每日複利計算，您的年末餘額將爲$12,452。

複利的力量在較長時間內變得越來越令人印象深刻。那同樣的$10,000在20%年化收益率和每日複利的情況下，三年後將增長到$19,309——比單利多出$3,309。

複利頻率也會影響收益。更高的頻率(每日與每月)通常會產生更高的收益。例如，日複利的回報優於月複利，即使年化收益率相同。

在評估提供複利的金融產品時，年化收益率(APY)成爲相關指標。從APR轉換到APY需要應用基於複利頻率的公式。例如：

• 20% 年化收益率 伴隨每月複利相當於 21.94% APY
• 20% 年化收益率 加上每日複利等於 22.13% APY

這些年化收益率數字代表了在考慮複利效應後，您將獲得的實際年化回報。

總之，APR是一個更簡單、靜態的指標，代表固定的年利率，而APY則考慮了利息複利的影響。一個有用的記憶法：APY有五個字母，而APR有三個——類似地，APY中的“收益”概念比APR中的“利率”更復雜(，通常也更高)。

有效比較利率

如所示，複利可以顯著提高回報。不同的金融產品可能以年化收益率或APY的形式展示其利率。在比較選項時，確保使用一致的術語進行評估——將年化收益率與年化收益率進行比較，或將APY與APY進行比較——否則，您的比較將缺乏有效性。

更高的年化收益率並不意味着比更低的APR獲得更好的收益。如果您知道複利頻率，許多在線計算器可以輕鬆地在APR和年化收益率之間進行轉換，以便進行準確的比較。

這一原則同樣適用於去中心化金融和加密貨幣產品。當審查以年化收益率或年化收益率指標宣傳的加密儲蓄或質押機會時，將它們轉換爲相同的指標以確保公平比較。

即使在比較兩個都使用APY的DeFi產品時，也要驗證它們是否採用相同的複利頻率。如果一個產品每月複利而另一個產品每日複利，即使兩個產品的APR相同，產生的收益也可能不同——每日複利選項可能會產生更高的加密貨幣利息。

此外，理解 "APY " 在特定加密貨幣產品中的實際含義也很重要。一些協議使用 "APY " 來表示在一段時間內獲得的加密貨幣獎勵，而不是以法定貨幣表示的實際或預期回報。這一區別至關重要，因爲加密貨幣資產價格波動——你的投資在法定貨幣中的價值可能會下降或上升，而與獲得的 APY 無關。如果加密貨幣價格大幅下降，你仍然可能獲得承諾的基於資產的 APY，而你的投資在法定貨幣中的價值仍低於你的初始投資金額。始終仔細審查產品條款和條件，並進行獨立研究，以充分理解投資風險和在每個特定上下文中 APY 的真實含義。

關鍵差異一覽

年化收益率和年化百分比收益率最初可能看起來令人困惑，但記住年化百分比收益率(APY)考慮了複利，並且本質上更復雜，將有助於區分它們。由於複利效應，當複利發生的頻率超過每年一次時，APY總是會超過年化收益率。最終，在計算賺取的利息時，請確保使用適合您特定情況的利率指標。

年化收益率與年化百分比收益率：快速參考

| 特性 | 年化收益率 (年百分比率) | 年化收益 (年百分比收益) | |---------|------------------------------|-------------------------------| | 包含複利 | 否 | 是 | | 復雜性 | 更簡單的計算 | 更復雜的公式 | | 典型用途 | 貸款、信貸產品 | 儲蓄、投資 | | 數學表示 | 簡單利息 | 複利 | | 當複利發生時 | 總是低於等效年化收益率 | 總是高於等效年化收益率 |

理解這些區別使您能夠在快速發展的去中心化金融生態系統和傳統金融市場中做出更明智的決策。