$5.45 罰款,換來一筆可能產生數百萬非法利潤的交易。
是的,這就是巴克萊為非法裸賣空交易支付的代價。
巴克萊從非法交易中估計賺取了$15 百萬,僅支付了$140,000給FINRA作為和解。
而監管機構清楚他們賺了多少,卻仍然讓他們繼續。
事情是這樣的。
在2020年12月至2022年5月期間,巴克萊執行了25,711筆未先找到借入股票的空賣空訂單。這被稱為裸賣空,自2005年以來根據SEC規則SHO一直是非法的。
當你裸賣空一支股票時,你賣出尚不存在的股票。幻影股票充斥市場。人為的賣壓推低股價,背後沒有實際供應。股票在流血,持有人卻不知道為什麼。
FINRA在2026年4月與巴克萊和解。罰款:$140,000。也就是每筆非法交易$5.45。
現在看看這些交易實際產生了什麼。
25,711筆訂單,保守估計平均每筆$100,000。這是2.5億美元的名義空頭曝險。
學術研究顯示,裸賣空的回報大約是正常賣空的7倍左右。即使每筆交易的回報率只有0.5%,也超過$12 百萬的利潤。每筆交易$1 ,利潤也是$25 百萬。罰款無論如何都是$140,000。
FINRA的和解文件完全沒有提及巴克萊從這些交易中賺了多少錢。
與此同時,韓國對巴克萊在韓國市場的裸賣空行為罰款9.5百萬美元,這是FINRA對25,711次違規在美國所收罰款的68倍。
韓國也將原本的罰款降低了80%,因為他們認為這些
查看原文