忽視比特幣的財務顧問被年輕富有的美麗國人拋棄

！image

資料來源：CryptoNewsNet 原文標題：忽視比特幣的金融顧問被年輕富有的美國人拋棄 原始連結： 年輕且富有的美國人似乎正在重新制定財富管理的遊戲規則。

他們喜歡廣泛的股權指數。他們把現金存放在國庫券中。他們仍然購買房地產和私人交易。但他們也希望在同一個儀表板上看到比特幣、以太坊和其他一些數字資產。

對他們來說，加密貨幣是投資組合中的正常組成部分。然而，對他們的許多顧問來說，這仍然是一個合規難題和職業風險。

年輕投資者與顧問之間的差距確實存在，並且每天都在擴大。一份新的《加密貨幣與財富的未來》報告調查了500名年齡在18至40歲之間、家庭年收入在$100,000至超過$1 百萬美元的美國投資者。

他們中的大多數已經與財務顧問或私人財富管理者合作。然而，當涉及到加密貨幣時，很多人會使用一堆獨立的應用程序、交易所和錢包，因爲他們的顧問公司要麼無法處理，要麼根本不願意觸碰它。

在接下來的二十年裏，數萬億美元將從年長的美國人流向年輕的繼承人和慈善機構。那些即將接受這些資本的人已經將5%到20%的加密貨幣配置視爲常態，他們現在正在評估顧問是否能夠在不違反受托責任、稅務規劃或基本網路安全的情況下支持這一現實。

年輕富有客戶必須做出的決定很簡單：如果你不管理我最關心的投資組合部分，我就會找其他人來管理。

華爾街試圖假裝不存在的需求信號

調查結果非常明確：大約61%的富裕18至40歲人羣已經持有加密貨幣。在樣本中，最高收入者的比例更是攀升至69%，而且大多數人並不將加密貨幣視爲一場有趣的賭博。在高收入投資者中，58%將11%至20%的投資組合投入到數字資產中。

對於他們來說，加密貨幣與房地產和核心股權基金一樣，處於同一個心理框架中，而不是作爲一種邊際投資。研究指出，43%的年輕投資者將5–10%的投資組合分配給加密貨幣，27%分配11–20%，11%分配超過20%。報告還指出，84%的加密貨幣持有者計劃在接下來的一年中增加這些分配。

這些是需求方的數字。

在供應方面，顧問渠道基本上是一片荒涼。調查顯示，76%的加密貨幣持有者獨立投資，不通過他們的經紀公司或財富管理公司。只有24%的加密貨幣是通過顧問持有的。

這些人不是將 BTC 最大化者存放在冷錢包中的人；這些人是已經支付了基點費用以獲取建議，仍然感到需要在另一個瀏覽器標籤中運行單獨投資組合的人。

他們的資金已經在流動，因爲樣本中有35%的富裕投資者表示，他們已將資產轉移出不提供加密貨幣的顧問。

在收入最高的羣體中，收入在$500,000到超過$1 百萬之間的比例躍升至51%。超過一半的離職者每人收入在$250,000到$1 百萬之間。

然而，同一數據集顯示，財富管理者留住這些客戶是多麼容易。大約64%的受訪者表示，如果顧問提供加密貨幣訪問，他們會更長時間地與顧問合作或帶來更多資產；63%的人表示，如果數字資產與他們的股票和債券在同一個投資組合儀表板上，他們會更願意通過顧問進行投資。

主要的結論是，顧問的標準非常非常低。標準不是“成爲一個加密對沖基金”，而是“認識到這個資產類別的存在，並可以在同一報告堆棧中持有。”

將這一層疊加在偉大的財富轉移之上，風險很快就會變得非常大。估計顯示，從老年美國人到年輕一代和慈善機構的總財富將在2040年代達到84–$124 萬億的範圍。

那面遺產和商業收益的牆正在向那些已經將加密貨幣視爲其投資組合常規部分的羣體漂移。

諮詢機器是爲除了鏈上以外的一切而構建的

如果需求如此明確，爲什麼還有這麼多顧問仍然默認"我們無法接觸這個"？

答案的一部分在於產品設計。很長一段時間以來，顧問公司獲得加密貨幣在模型投資組合中的曝光的唯一方式是通過奇怪的封閉式基金、信托結構或沒人想在合規考試中解釋的離岸工具。

即使現在，隨着現貨比特幣和以太坊ETF的推出，許多註冊投資顧問和經紀商仍將這些股票代碼視爲好奇之物。

然後就是文書工作。在過去10年中撰寫的投資政策聲明通常將比特幣歸類爲"禁止的投機工具"，與便士股票和期權並列。改變這種說法需要委員會會議、E&O審查和法律備忘錄。對於一名中層合規官員來說，最簡單的辦法通常是寫上"目前未批準"。

在其下方是保管法。在美國證券交易委員會（SEC）的規定下，註冊顧問需要將客戶資金和證券存放在“合格保管人”處，這通常意味着銀行、經紀商或類似機構，這些機構必須符合嚴格的保護措施。

多年來，加密貨幣並不完全符合這些框架，而監管指導使情況變得更加復雜，迫使持有數字資產的公共銀行在其資產負債表上記錄匹配的負債。

這種阻礙已經開始消散。在2025年初，SEC推出了新的指導方針和不作爲救濟，使州特許的信托公司更容易擔任合格的加密資產保管人。雖然監管框架對許多人來說可能仍然顯得陌生，但它不再將數字資產視爲放射性廢物。

然而，在實際操作中，一批新的合作夥伴正迅速填補這一空白。Fidelity Crypto爲財富管理者提供通過Fidelity Digital Assets的托管和交易執行，直接接入RIA已經用於股票和債券的相同界面。

多個顧問平台運行專注於BTC和ETH的模型投資組合和SMAs，爲財富管理者提供服務，投資組合報告和計費已集成到標準的RIA系統中。BitGo建立了一個針對財富管理的平台，將合格保管與TAMP風格的覆蓋層連接起來。

Anchorage Digital 自我推銷爲一家受監管的數字資產保管機構，具有明確針對註冊投資顧問 (RIA) 設計的報告、對帳和治理控制。

理論上，一家中型顧問公司現在可以與它已經在機構界認識的合作夥伴共同增加一個加密投資組合。但實際上，許多公司的內部流程仍然停留在上一個週期。訂單管理系統（OMS）和投資組合管理系統（PMS）並不總是知道如何處理質押收益。計費邏輯在鏈上頭寸方面面臨困難。

所以顧問們做他們知道如何做的事情：他們拖延。

結構性差距體現在行爲中

調查中76%的加密貨幣持有者獨立購買和管理他們的數字資產。這意味着他們已經知道如何通過交易所、硬體錢包和鏈上應用轉移資金。對於這一羣體來說，顧問在購買比特幣、以太坊或其他任何幣種時基本上變得無用。他們的價值在於稅務、遺產和風險管理，這些都是客戶已經完成的事情。

這就是“加密能力顧問”理念重要的地方。今天，一位認真的40歲以下客戶並不關心他們的顧問是否能夠引用比特幣白皮書中的中本聰共識部分。他們關心的是該顧問是否能：

• 將5–15%的BTC/ETH袖子轉換爲投資委員會和E&O承保人可以接受的IPS。
• 設置再平衡的邊界，以便在牛市中該頭寸不會默默膨脹到 40%。
• 決定何時使用ETF以便於跟蹤，以及何時直接持有幣以表達長期信念或鏈上活動。
• 將這些資產映射到遺產計劃中，包括繼承人如何繼承多重籤名或硬體錢包而不被鎖定。

這些不再是科幻小說了。這只是普通的財務顧問工作。而且這是年輕且富有的投資者開始用作評分標準的工作。

跟蹤資產

調查顯示，傳統投資平台正面臨緩慢的撤資潮。

從頂部開始：35%的18至40歲富裕投資者已經將資產轉移出那些不提供加密貨幣投資渠道的顧問。 在收入最高的那部分中，這一比例爲51%。 超過一半離開的人家庭收入在$250,000和$1 百萬之間。

將其轉化爲收入術語。一個75萬美元的帳戶按1%收費，每年是7500美元。如果因爲無法接受5–10%的比特幣波動而失去十個這樣的客戶關係，你相當於燒掉了一名初級顧問的薪水。如果失去五十個，你就進入了“我們曾在那個城市有一個辦公室”的境地。

路徑通常看起來像這樣：

首先，客戶打開一個自我導向的帳戶或移動應用，以便在他們的顧問猶豫不決時獲得投資機會。他們在主流交易所購買現貨BTC ETF或一系列加密貨幣。

然後，當那個桶不斷增長並開始變得真實時，他們會去尋找能夠將其視爲嚴肅資產負債表一部分的人。

專注於加密貨幣的註冊投資顧問（RIA）和多家族辦公室已經接手了這個任務。在此過程中，TikTok、YouTube 和 Discord 成爲了新的發現層。一位創作者展示了他們如何管理一個 60/30/10 的投資組合，其中包括國債、指數 ETF 和 BTC/ETH 部分。一檔播客邀請了一位家族辦公室的首席投資官，他隨意談論爲數字資產預算 5%。信息傳達得很清楚：如果你的顧問連這個都無法討論，其他人會的。

文化變成了分配。桃花心木辦公室、俱樂部會員資格和品牌經紀公司的金色光環與顯示某個交易帳戶實時盈虧的屏幕並排而坐。

對於40歲以下的客戶來說，信任開始看起來像是儲備證明、合格的保管、硬體錢包、雙重身分驗證，以及能夠在一個門戶中看到所有內容，而不僅僅是他們在金融媒體上看到的一個標志。

調查支持這一觀點：82%的受訪者表示，像黑石、富達和摩根士丹利這樣的公司進入數字資產讓他們對顧問投資組合中的加密貨幣感到更加安心。這是一種以新方式使用的品牌光環：不是爲了推銷公司的股票挑選技能，而是爲了驗證他們已經持有的新資產類別。

所有這些背後的投資組合設計以最乏味的方式進行。調查中大多數富裕的年輕投資者處於一個槓鈴結構：一邊是國債和廣泛的指數，另一邊是5%到20%的加密貨幣投資，中間夾雜着一些私募交易或房地產。

他們並不是想要重新發明現代投資組合理論。他們只是增加了一個風險類別，然後問爲什麼管理他們生活中其他一切的人不能幫助他們管理這一項。

"加密能力"顧問實踐是什麼樣的？

在政策方面，它將比特幣和以太坊列爲IPS中允許的資產，受限於定義的上限，並對流動性事件、重新平衡區間和集中度限制有明確的表述。

在產品方面，它提供了一個簡單的菜單：爲關心便利性和簡單稅務報告的客戶提供現貨ETF；爲希望獲得鏈上訪問的客戶提供具有機構保管的直接幣；如果有的話，最小的另類投資敞口，並且僅限於通過合規檢查的產品。

在運營方面，它選擇能夠與現有報告和計費系統對接的合作夥伴：可能是富達加密貨幣用於保管和執行，或是模型投資組合中的既定策略，或者安克雷奇和BitGo爲需要治理功能和質押的更高級客戶提供服務。

它在網路安全方面的應用：如何談論硬體錢包、密鑰備份、SIM卡交換風險，以及如果客戶失去訪問權限會發生什麼。

從人性角度來看，它不再把加密貨幣問題視爲麻煩，而是開始將其視爲早期預警系統。客戶靜靜地將50萬美元轉移到自主管理的平台，因爲你甚至拒絕討論比特幣，這在告訴你一些事情。並不一定是關於他們風險承受能力的事情，但很多關於他們認爲你有多可替代的事情。

所有這些都建立在那超過80萬億到120萬億的財富牆之上，這筆財富將在未來二十年內從嬰兒潮一代轉移給他們的繼承人。那些資本的繼承者在一個消費和發送感覺像電匯一樣正常的世界中成長，他們正忙於關注哪些顧問尊重這一現實。

顧問行業的機會窗口正在打開，但它不會永遠保持打開狀態。第一波具有加密貨幣能力的註冊投資顧問、家族辦公室和金融科技平台已經開始爲將比特幣和數字資產融入傳統財富管理奠定基礎，而不會破壞受托責任、稅務規劃或網路安全。

其他人可以繼續爭論5–10%的加密貨幣投資組合是否應該在投資組合中存在，而他們的客戶則悄悄地將帳戶轉走。

財富轉移正在發生，無論如何。問題是當資產管理規模到達時，誰來記帳。