CEX與DEX：爲什麼中心化交易所仍然主導着加密市場？

我們都必須理解的現實

如果你進入加密領域，你不可避免地會經歷一個集中交易所(exchange centralizado)。爲什麼？因爲這些家夥控制了超過90%的交易量。這不是巧合。

CEX基本上是一個中介：你存入你的資金，他們允許你買賣加密貨幣，所有交易都經過他們的服務器。聽起來是中心化的，因爲……確實如此。就像你的銀行控制你的美元一樣，CEX在你存入的時候控制你的比特幣。

這些交易所是如何賺錢的？

三個主要來源：

1. 交易費用 - 每次你買入/賣出時，交易所會收取一個百分比(通常爲0.1%-0.5%)
2. 市場數據 - 向對沖基金和分析師出售有關訂單、趨勢和交易者行爲的信息
3. 高級服務 - 訪問高級工具、API 等。

CEX的運作原理

流動性保障：如果你想賣出10 BTC，但當時沒有足夠的買家，交易所就會充當市場制造者，從自己的庫存中購買。因此，你的訂單會立即執行。

保管與監管：作爲對您信任其加密貨幣的回報，交易所必須遵守KYC (知道您是誰)、AML (防止洗錢)，以及其他地方性法規。例如，在巴西，他們剛剛通過了新的法律來加強這一點。

代幣審核：並不是所有存在的代幣都可以在中心化交易所（CEX）上市。它們需要經過評估過程。這過濾了很多垃圾，但也意味着交易所擁有否決權。

權衡：安全性與去中心化

CEX的精彩之處：

• 初學者友好的界面
• 深度流動性
• 保險和監管
• 防欺詐保護

壞處：

• 需要信任一個中心化公司
• 如果交易所被黑客攻擊或破產，你的加密貨幣就會消失
• 重復費用
• 控制可交易的內容

因此存在去中心化交易所( - 這樣你就不需要信任任何人。但權衡是流動性有限和體驗更復雜。

形勢正在發展

五年前，CEX是唯一真正的選擇。今天，DEX正在快速增長。但它們仍然只佔總交易量的一小部分。原因？大多數交易者更喜歡CEX的便利性和安全性。

現實：並不是說一個比另一個好，而是每個都適合不同類型的用戶。擁有數百萬的機構交易者？中心化交易所（CEX）。想要在沒有KYC的情況下進行收益農耕的人？去中心化交易所（DEX）。

你應該知道些什麼？

• CEX現在佔主導地位，但行業發展迅速
• 你在集中交易所的資產在你提取到個人錢包之前並不完全屬於你
• 未來幾年監管將更加嚴格
• 交易頻繁時費用很重要。如果可以，使用做市商而不是吃單者)。

了解中心化交易所（CEX）的運作方式是你在加密貨幣世界中行走的基礎。但這並不是全部。未來很可能是混合的：CEX用於流動性和交易，DEX用於無托管交易。