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全球十大石油公司:2024年的投資機會

今日全球能源概況

石油行業仍然是全球經濟的支柱。到2024年,全球原油需求將達到約1.023億桶/天,預計產量爲1.027億桶/天。盡管增長相較於前幾年有所放緩(受到能源效率和電動車的推動),該行業每年產生超過8000億美元的自由現金流。

布倫特原油價格在每桶83美元左右波動,受到地緣政治緊張局勢和OPEC+決策的影響。同時,2024年3月全球庫存降至44億桶,反映出貿易中的幹擾。

按收入排名的10大石油巨頭

位置 公司 收入 (TTM) 國家 個人資料
1 沙特阿美 USD 5903億 沙特阿拉伯 世界最大生產商
2 Sinopec 美元 486.8B 中國 中國煉油行業的領導者
3 中國石油 美元 4864 億 中國 中國主要的E&P公司
4 埃克森美孚 USD 386,8B 美國 全球綜合
5 Shell USD 365,3B 英國 多元化,清潔能源
6 TotalEnergies USD 254,7B 法國 在130多個國家的存在
7 雪佛龍 USD 227.1B 美國 多元化業務
8 BP 2227億USD 英國 全球加油站網路
9 馬拉松石油 USD 173B 美國 精煉和運輸
10 瓦萊羅能源 USD 1705億 美國 最大的獨立煉油商

石油行業的商業模式

並不是所有的石油公司運作方式相同。主要有四個類別:

整合:埃克森美孚和殼牌控制從勘探到零售分銷。

探索與生產:康菲石油和安達科專注於發現和提取。

精煉與分配:Valero 和 Marathon Petroleum 將原油轉化爲燃料。

石油服務:斯倫貝謝和哈裏伯頓提供專業技術解決方案。

爲什麼投資石油公司?

吸引投資者的三個主要原因:

  1. 強勁的股息:許多支付穩定且有吸引力的收益,產生被動收入。

  2. 韌性需求:盡管能源轉型,全球對石油的需求依然強勁。

  3. 行業多樣化:集成工具提供對價值鏈多個細分領域的曝光。

需要考慮的風險

  • 價格波動:地緣政治、經濟週期和OPEC+的決策導致嚴重波動。
  • 監管壓力:更嚴格的環境法規提高了運營成本。
  • 能源轉型: 可再生能源的增長減少了長期的結構性需求。

巴西石油公司在遊戲中

巴西是全球第六大生產國。其主要參與者:

Petrobras (PETR4):一家主導勘探、生產和分配的國有企業。領先於海洋技術。

3R Petroleum (RRRP3):專注於使用增產技術的成熟油田。

Prio (PRIO3): 該國的私人主要,專注於具有高操作潛力的生產性資產。

Petroreconcavo (RECV3):在巴伊亞運營陸上油田,優化成熟油田的生產。

判決:值得嗎?

投資於石油公司是戰略性的,但需要嚴格的分析。大型綜合企業提供穩定性和分紅,但該行業面臨結構性逆風。投資者在投入資本之前必須評估風險承受能力、時間跨度和對商品波動的曝光。

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