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墨西哥證券交易所2025:爲什麼墨西哥在擊敗華爾街?

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今年發生了一件不尋常的事情:當標普500指數保持平穩時,墨西哥的標普/BMV IPC指數在12個月內累計上漲了21.7%。究竟發生了什麼?

2025年的驚喜

許多押注於美國市場的投資者錯失了機會。盡管川普施加了25%的關稅,墨西哥表現出比預期更強的韌性。

原因:近岸外包 + 強勁的國內消費 + 領先企業的形式

會說話的數字

IP在關鍵數字中:

  • 最近十年的收益率:6.44% 年
  • 最近5年:每年15%
  • 今年到現在爲止:+21%
  • 組成:35家大企業佔據~80%的市場價值

只有145家公司在BMV上市(140是墨西哥公司)。 這是一個小而集中的市場:前五大公司佔總市值的44.2%。

影響棋局的五個因素

沃爾瑪墨西哥 (WALMEX) — 1,10 B MXN

  • Q2 銷售: 同比增長 +8.3%
  • 市盈率: 21.86 | 股息: 3.83%
  • 巴倫周刊推薦: 超配

美洲移動 (AMX) — 70.75百萬美元

  • Q3收入:232,920萬墨西哥比索 (+4.2% 同比)
  • 323百萬用戶在23個國家
  • 由卡洛斯·斯利姆帝國控制
  • 共識:購買

Grupo Mexico — 每cap( 1.27 B MXN )la

  • Q3: 收入 +11%,淨利潤 +50%
  • 全球銅領導者 (第三大生產國)
  • 但要小心:環境災難歷史
  • 分析師認爲潛在下降幅度爲 -6.9%

FEMSA — 583,28萬墨西哥比索

  • Q3: 收入增長 +9.1%,但淨利潤下降 -36.8% (匯兌損失)
  • 世界上最大的可口可樂瓶裝商
  • PER提升:38.85 | 股息:7.4%
  • 推薦:購買

Banorte — 534.70 萬 M MXN

  • Q3: 淨收益 -9% 同比
  • 墨西哥第二大銀行
  • 22M客戶,1000+分支機構
  • 最佳市盈率: 9.02 | 股息: 7.30%
  • 巴倫周刊:增持

宏觀經濟背景

好的:

  • 通貨膨脹下降 (~3.5% 年)
  • 墨西哥銀行逐步降低利率
  • 比索顯示出韌性(沒有急劇貶值)
  • 對近岸外包的投資持續流入

復雜的事情:

  • 川普不確定性 2.0
  • 對墨西哥產品徵收25%的關稅
  • 核心通脹仍高於目標

2025年的動作

如果你花了幾年時間將所有賭注押在華爾街,2025年就是你重新平衡的信號。一個均衡的投資組合可能是:

  • 60% 墨西哥股票 (消費 + 電信 + 礦業正在火熱進行)
  • 25% 美國資產 (因爲規模仍然是規模)
  • 15% 本地獎金 (兩種經濟,安心入睡)

墨西哥不是未來。是現在。數字證明了這一點。

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