ETF：沒人給你解釋清楚的指南

ETFs是什麼情況？

想象一下你想投資於500家不同的公司，但你沒有時間和資金去購買每一家公司。ETF基本上就是這樣：一個在股市上像普通股票一樣交易的基金，但裏面包含了很多混合的資產(股票、債券、商品，等等)。

關鍵點：價格實時波動，就像股票一樣。無需等待市場收盤。

小故事：從無到 $9.6 萬億

• 1973: 富國銀行推出了首個指數基金 (僅供機構人士)
• 1990: 多倫多推出TIPs 35，這是第一個可以在證券交易所交易的ETF
• 1993: SPY (SPDR) 到達，至今仍是世界上最受歡迎的 ETF
• 2022: 已有 8,754 個全球 ETF，管理資產達 9.6 萬億美元，其中 4.5 萬億美元在北美

來吧？在30年內從幾乎沒有到接近100億。

ETF的類型：變種

不是所有的ETF都是一樣的。這裏是範圍：

指數ETF：復制類似於S&P 500的指數(SPY是最知名的)

ETF行業：只有科技、黃金、機器人，你想要的任何東西

地理ETF: 讓您無外匯風險地接觸亞洲、歐洲、新興市場

貨幣ETF：投資於歐元、人民幣，無需接觸實物貨幣

槓杆ETF：指數的收益3倍(但也損失3倍) - 適合交易者，不適合安穩睡覺

反向ETF：當一切下跌時漲 - 用於對沖或押注崩盤

被動ETF與主動ETF：被動ETF僅跟蹤一個指數(低成本)，主動ETF則有管理者試圖超越市場(高成本)

魔法是如何運作的

1. 一位基金經理與大型金融機構合作創建ETF的單位
2. 這些參與者調整市場上單位的數量，以便價格與資產的實際價值相符 (NAV)
3. 如果交易者看到價格與淨資產值（NAV）不符，他們會進行買入或賣出以套利差價
4. 結果：ETF始終與實際價值相符

您只需要一個經紀帳戶。您可以像買賣任何股票一樣進行交易。

ETFs與其他

ETF與個股

• ETF: 即時多樣化，風險更低
• 行動：單一公司，波動性更大

ETF 與 CFD

• ETF：被動投資，買入後持有
• CFD：投機性，帶槓杆，風險更大

ETF與共同基金

• ETF: 實時價格，費用爲0.03%-0.2%，更高的稅務效率
• 共同基金：每日價格，費用可能超過1%，稅務效率較低

爲什麼ETF是趨勢

成本極低 一個ETF每年收取0.03%-0.2%的費用。一個共同基金收取1%以上的費用。一項研究表明，這種差異可能在30年內縮減你的投資組合25%-30%。真是糟糕。

稅務效率 當基金經理在共同基金中出售股票時，會產生資本收益，你需要申報。ETF使用“實物”贖回(直接轉移資產而不出售)，從而避免了這種稅務炸彈。

日內流動性 你可以隨時按市場價格買入和賣出，而不是按收盤價。你每天都知道裏面具體有什麼。

簡單的多樣化 通過ETF，你可以投資於500家公司、50個國家和整個行業。單獨投資將會非常昂貴。

壞事

追蹤誤差 有時候ETF並不完美地跟隨它所承諾的指數。這是ETF所獲得的收益與指數所獲得的收益之間的差異。差異越小越好。

ETF槓杆 = 巨大風險 它們是短期的。如果你長時間持有，波動性會讓你受到傷害。

一些小型ETF流動性較差 如果日交易量低，買賣差價會擴大，這會增加你的交易成本。

股息稅 如果ETF分紅，稅收與任何紅利相同。

如何選擇ETF (檢查清單)

✓ 低費用比率: 目標爲0.1%或更低

✓ 高流動性：每日交易量大，買賣差價小

✓ 跟蹤誤差低: 表示其與指數的跟蹤良好

✓ 與您的目標一致：您想要激進的增長嗎？股息？對沖？

高級策略

多因素：結合因素(大小、價值、波動性)以實現更平衡的結果

覆蓋：使用反向債券ETF來保護自己，如果你的投資組合非常偏向股票

套利：利用類似ETF之間的小價格差異

Bear/Bull: 對市場方向進行投機 (但如果你是新手最好避免)

終點

ETF並不是最革命性的存在，但它們可能是構建一個不錯投資組合的實用選擇，而無需成爲技術分析的神。它們提供真正的多樣化，費用不會讓你承受巨大的壓力，並且透明度高。

但請注意：多樣化可以降低風險，但並不能消除風險。在投入資金之前，請始終檢查跟蹤誤差和成本。如果你想要激進的策略，請諮詢懂行的人。

TL;DR: ETF = 一種內部包含多元化基金的股票。低成本。實時價格。非常適合想要輕鬆投資的人。