加密貨幣中的槓杆：如何增加收益(和損失)

什麼是槓杆開倉？ 基本上就是 “借錢” 來放大你的投資。你有10千，借90千，投資100千 = 10倍槓杆。聽起來很誘人，對吧？但是這裏有個殘酷的事實：如果市場對你不利，你不僅失去收益，還會失去你所有的本金。

黑暗面：YouTuber的真實故事

一位名叫Satto的韓國創作者在$41,666時以25倍槓杆對BTC進行了大額投注。看起來一切都很好……直到比特幣跌破$40k。爲了不退出，他又增加了更多的槓杆頭寸。結果：在幾小時內損失超過$10 百萬。他的錯誤是典型的：過度自信 + 失控的槓杆。

槓杆如何運作 (與真實數字)

我們以指數期貨爲例：

• 當前價格：13,000點
• 總價值: 2.6M 比索
• 所需保證金： 136k
• 真實槓杆: ~19倍

現在的場景：

如果指數漲5%: 利潤 = (650 puntos) × 200 = 130k 比索 ROI: 96% 僅需136千的資本

如果下降5%: 損失 = 130千 pesos 幾乎失去一切，無法恢復 (平倉頭寸)

槓杆工具：選項與風險

1. 期貨 → 標準化合同，固定到期日，平倉滑點風險
2. 選項 → 更復雜，但風險僅限於支付的溢價
3. 槓杆ETF → 比期貨貴10-15倍，短期交易不利
4. CFDs → 無到期日，靈活，但隱藏費用

硬幣的兩面

優點：

• 放大有限資本 (100 美元 → 1,000 美元的購買力)
• 資源效率爲活躍交易者

缺點：

• 清算 (“爆炸”) = 幾分鍾後再見帳戶
• 損失與收益同樣成倍增加
• 一次糟糕的操作會抹去幾個月的收益

黃金法則：低起步，慢推進

✅ 從2-3倍槓杆開始，最大 ✅ 在進入之前務必設置止損 ✅ 每次操作最多風險 2% ✅ 更多的保證金 = 更安全 ❌ 永遠不要"加倍"虧損的倉位

羅伯特·清崎是正確的：槓杆放大了機會，但只有理解機制並控制風險的人才能受益。錯誤的槓杆不是工具，而是大規模毀滅武器。