償付能力比率：識別破產風險企業的指南

如果你是投資者或交易者，你可能聽說過保證比率，但沒有太在意。你犯了一個大錯誤。這個指標幾乎是無可挑剔的，可以在公司在股市崩潰之前識別出即將陷入財務危機的企業。

爲什麼銀行對這個數字如此着迷？

我們談論一個簡單但毀滅性的比率：總資產 ÷ 總負債。流動比率告訴你一家公司在未來12個月內是否能夠償還其債務，而保證比率則揭示了它是否擁有足夠的財務實力以在長期內生存。

銀行知道這一點。因此，他們在批準抵押貸款、工業租賃或超過一年的貸款之前，會要求良好的保證金比率。對於年度信用額度？他們會關注流動性。購買機械的貸款？保證金比率。

黃金法則 (以及爲何會被打破)

**低於1.5：**危險。公司債務過高。崩潰風險高。

在1.5到2.5之間: "正常"範圍。公司合理管理其債務。

超過2.5： 這就有趣了。看起來很穩固，但可能是危險的。要麼公司非常保守(死錢不產生回報)，要麼是一個科技初創公司，使用自有資本進行研發投資。

關鍵數據： 特斯拉標記爲 2.26 ( 特斯拉因其科技商業模式擁有巨額資產 )。波音在 2023 年處於 0.89 ( 後疫情操作危機 )。瑞芳破產時爲 0.50。你看到這個模式了嗎？

專業人士的技巧

永遠不要單獨使用這個比例。將其與以下內容結合使用：

1. 歷史數據： 比率是在改善還是惡化？持續下降是一個危險信號。
2. **行業：**始終與競爭對手進行比較。一個科技公司的比率爲2.5是正常的。一個礦業公司的比率爲2.5可能過度負債。
3. 情況： Revlon並非僅因數字而破產。是管理不善 + 市場崩潰。

爲什麼你不應該忽視這個

這款工具曾與露華濃合作。曾與波音合作。如果你學會了如何使用它，它也會對你有用。**所有破產的公司之前都有一個承諾的保證比率。**這不是偶然，這是金融的物理學。

下次當你看到某個股票自由下跌時，在進入恐慌或做空之前，計算一下這個比率。這會爲你省錢。