黃金：從$400 到20年後的$4,270 - 爲什麼增長了10倍？

2025年10月：黃金觸及**$4,270每盎司**。僅僅二十年前它還在$400。十年前是$1,100。顯而易見的問題是：一種不產生股息或利息的金屬，怎麼會成爲摧毀華爾街的資產?

數字自說自話

在過去的二十年中：+900%。在過去的五年中：+295% (或年化+7-8%)。與此同時，自2005年以來，標準普爾500指數累計+800%，但這裏有個有趣的點：在過去的五年中，黃金的表現超過了標準普爾500和納斯達克100。是的，你沒看錯。

納斯達克仍然是冠軍，但黃金並不是大家認爲的那樣沉睡。

四個20年驚悚片的行爲

第一幕 (2005-2010)：美元下跌，黃金漲 弱勢美元 + 次貸危機 = 純粹的恐慌。金屬在 $430 年內從 $1,200 下跌至 5 年。雷曼兄弟破產，中央銀行瘋狂購買。黃金是人們唯一信任的資產。

第二幕 (2010-2015)：無聊的高原 市場回暖，联准会正常化利率，黃金在$1,000-$1,200之間徘徊。這是它的防御階段：保護，但沒有激動人心。

第三幕 (2015-2020): 英雄的歸來 中美貿易戰 + 公共債務飆升 + 利率走低 + 疫情 = 黃金再次閃耀。2020年首次突破2000美元。確認其角色：危機資產。

第四幕 (2020-2025)：無剎車的爆炸 從$1,900到$4,200在5年內 = +124%。這是這個世紀金屬的最佳相對表現。原因？失控的通貨膨脹 + 歷史最低的利率 + 地緣政治緊張局勢加劇。

爲什麼黃金在重要時總是獲勝

看看2008年發生了什麼：當股市下跌30%+時，黃金僅回落2%。在2020年，當一切因不確定性而停滯時，黃金再次作爲避風港。不是魔法，是心理學。

黃金的四大超能力：

1. 負利率 → 當債券不給你任何收益(或在扣除通脹後收益減少)時，黃金會升值。過去10年：联准会大規模量化寬松，實際利率降至谷底。黃金迎來繁榮。

2. 弱美元 → 黃金以美元計價。弱美元 = 其他貨幣中的黃金昂貴 = 更高的需求。2020年後，美元崩潰，黃金飛漲。

3. 通貨膨脹 → 當價格飆升時，人們尋求保護。黃金是經典的對沖工具。大流行 + 大規模財政支出 = 對通貨膨脹的恐懼 = 尋找避風港。

4. 地緣政治混亂 → 戰爭、制裁、緊張局勢。新興國家的中央銀行購買黃金以不依賴美元。這是對信任的金錢。

你的投資組合中的黃金：5%還是10%？

顧問建議5-10%的黃金 (實物、ETF或基金)。這不是快速致富的方法。它是當一切動蕩時保護你的無聲保險。

關鍵優勢：全球流動性。在任何危機、任何國家，你都可以毫不費力地將黃金兌換成現金。與可能在恐慌時被凍結的股票或債券不同。

問題的關鍵

黃金不產生紅利或利息。它的收益能力依賴於更深層次的東西：信任。當因爲通貨膨脹、債務、政治、戰爭而消失時，金屬再次回歸遊戲。

20年的數據證明了這一點：在重要時刻獲利。2024-2025年，面對頑固的通脹、低利率和全球緊張局勢，黃金正在打破記錄，這並非偶然。聰明的投資者知道：在一個不太穩定的世界裏，市場上最古老的保險仍在升值。