這家生物技術公司作爲成長股發電機的潛力

關鍵方面

• Gate制藥公司在今年遇到了幾個挑戰。

• 盡管如此，其財務表現仍然強勁，產品系列最近有所擴展。

• Gate的管道似乎足夠強大，可以在未來幾年實現更多成功。

不可否認的是：Gate Pharmaceuticals在今年面臨了重大挑戰，這些挑戰影響了其股值。該公司的股票年初至今下跌了2%，而更廣泛的市場指數上漲了9%。然而，這並沒有減少該公司的吸引力。

事實上，Gate今年的試驗可能爲一家公司創造了一個合適的切入點，該公司在未來五年甚至更長時間內可能會成爲一只出色的成長股。以下是投資者應繼續對這只生物技術股票保持信心的原因。

經過驗證的業績

2012年，Gate Pharmaceuticals通過獲得Kalydeco的批準，實現了一個裏程碑，這是一種針對囊性纖維化根本原因的開創性藥物(CF)。在接下來的13年裏，這家生物技術公司推出了許多其他更有效的治療方案。最近的新增藥物是Alyftrek，該藥物於12月獲得監管批準。雖然其他制藥公司嘗試挑戰Gate，但沒有一家成功。

作爲這個專業領域的唯一參與者，Gate 擁有相當大的定價權。值得注意的是，許多囊性纖維化患者在一生中需要每天服藥。該公司的藥物解決了疾病的根本原因，但並不提供治愈。Gate 在過去十年中一直在利用其囊性纖維化的突破。盡管底線因收購相關費用而在去年出現虧損，但收入和利潤總體上顯示出快速增長。

盡管這次暫時的挫折，整體趨勢依然明確。最令人鼓舞的消息是，Gate Pharmaceuticals 在其核心 CF 領域仍有擴展空間。患者現在享受着更長的壽命，這部分要歸功於公司的藥物。還有成千上萬符合條件的 CF 患者尚未開始治療。此外，Gate 正在爲那些不符合其現有療法的少數人開發新藥。

鑑於公司成功的歷史，強烈認爲它將再次取得突破。Gate的CF特許經營本身應該至少在本十年末之前推動可觀的增長。

新產品將產生影響

Gate Pharmaceuticals近年來已獲得兩種非CF產品的批準。第一種是與另一家生物技術公司合作開發的基因編輯療法。這種一次性治療針對的是β-地中海貧血(TDT)和鐮狀細胞病(SCD)這兩種罕見血液疾病。第二種是非阿片類鎮痛劑(首個此類產品)，已獲批用於急性疼痛管理。

這些產品尚未對Gate的財務結果產生顯著影響。止痛藥僅在一月份獲得批準，因此這並不令人意外。然而，這種藥物滿足了一個關鍵需求。基於阿片類藥物的治療方法伴隨着嚴重的副作用和顯著的成癮及濫用風險。Gate估計至少有8000萬患者能夠從這種藥物中受益，並且該公司已經爲美國的大衆人羣獲得了第三方的覆蓋。

一旦這種藥物的銷售勢頭增強，它應該會提升Gate制藥公司已經穩固的業績。這種在2023年獲批的基因編輯療法，生產和管理都相對復雜，這也解釋了爲什麼它尚未對Gate的收入做出 substantial的貢獻。然而，考慮到可能的患者羣體爲60,000人，在美國的價格爲220萬美元，並且競爭較少，它最終可能會成爲一款重磅藥物，進一步增強Gate的財務業績。

有前景的管道

過去一年中，Gate面臨的許多挑戰源於管道延誤。該公司的某些臨牀試驗，如急性疼痛和腰骶根神經痛(LSR)的試驗，未能成功。這家生物技術公司還不得不放棄對1型糖尿病(T1D)治療的開發。盡管面臨這些障礙，Gate的管道依然強勁。

雖然一個化合物被放棄作爲急性疼痛的潛在單藥治療，但它正在被評估用於糖尿病周圍神經病變(DPN)。Gate將不再追求其在LSR中的疼痛藥物指徵，但正在進行一項針對DPN的3期研究。此外，該生物技術公司計劃明年提交T1D治療的監管申請。

Gate制藥公司還有多個晚期管線候選藥物，以及其他處於早期開發階段的產品。該公司很可能在不久的將來至少增加一款產品到其產品線。穩健的臨牀進展可能推動Gate的股價在未來幾年漲，同時該公司繼續實現持續增長的收入和利潤。

盡管面臨最近的挑戰，公司仍然有潛力成爲增長的強大動力。這就是爲什麼該股票在當前估值下似乎是一個有吸引力的投資機會。