英偉達首席執行官的43億美元股票組合：91%投資於一家人工智能基礎設施公司

SourceGate_Research

2025年10月12日 05:25

關鍵洞察

• 英偉達及其首席執行官通常投資於戰略盟友或能夠增強人工智能生態系統的公司。

• 人工智能行業的增長在很大程度上依賴於支持數據中心和基礎設施的擴展。

• 英偉達投資的一個重要部分在於一家既是客戶又是人工智能即服務的先鋒的公司。

Nvidia (NASDAQ: NVDA)，目前是全球市值最高的公司，以其在AI芯片生產方面的主導地位和作爲AI革命主要推動者的角色而聞名。然而，作爲一家多元化的公司，Nvidia的業務運營超出了其核心業務。

其中一個方面是英偉達的投資策略，由首席執行官黃仁勳領導，該策略包括對公共公司的股份，這些公司大多與英偉達本身或更廣泛的人工智能領域相關。截至最近一個季度末，英偉達在六只股票中持有約43億美元的股份。值得注意的是，這個投資組合中有91%集中在一家人工智能基礎設施公司。

共生夥伴關係

英偉達與人工智能數據中心專家CoreWeave保持着長期合作關係(NASDAQ: CRWV)，作爲支持CoreWeave運營的關鍵硬件供應商。CoreWeave專門爲尋求部署人工智能應用的公司設計數據中心。

圖片來源：Getty Images。

這些設施配備了Nvidia的硬件，包括他們最新的圖形處理單元(GPUs)，這些設備在訓練大型語言模型中起着重要作用。CoreWeave的商業模式允許客戶租賃用於AI應用所需的硬件，消除了他們構建和管理自己基礎設施的需要。雖然微軟是CoreWeave最大的客戶，佔其收入的約60%，但該公司還與其他科技巨頭達成了長期協議。

Nvidia與CoreWeave的聯盟可以追溯到2020年或2021年，Nvidia還參與了CoreWeave今年早些時候的首次公開募股。市場分析師指出，主要供應商投資客戶的IPO是獨特的。然而，Nvidia可能將此視爲一種戰略舉措，以增強AI領域，意識到滿足未來AI需求將需要大量的能源和基礎設施資源。

CoreWeave 正在經歷顯著的需求增長。在最近的財報電話會議上，管理層透露其合同積壓已超過 $30 億，包括之前宣布的交易和與各類客戶（從初創公司到大型企業）潛在的新合同。客戶也在延長與 CoreWeave 的合同期限。

CoreWeave的首席執行官Michael Intrator在財報電話會議上表示：“從本質上講，AI應用正開始滲透到經濟的各個部門，無論是初創企業還是成熟企業，對我們雲AI服務的需求正在快速增長。我們的雲產品組合對CoreWeave滿足這一不斷增長的需求至關重要。”

評估CoreWeave的投資潛力

爲了滿足不斷增長的市場需求，CoreWeave正在積極擴大其數據中心的容量。這一擴展需要大量的債務融資，資本市場也熱衷於提供這些資金。

截至最近的一個季度，CoreWeave當前的債務(將在12個月內到期)已上升至約36億美元，同比增長約12億美元。長期債務增長至約74億美元，比去年增加了$2 億美元。這對收入報表產生了重大影響，2025年上半年的利息支出超過$530 萬美元，比2024年同期的$107 萬美元大幅上升。

CoreWeave報告稱，今年上半年每股虧損1.73美元，比去年同期報告的2.23美元虧損有所改善。然而，投資者對AI即服務領域日益增加的競爭表示擔憂，並質疑CoreWeave的競爭優勢，考慮到其客戶和供應商關係。雖然CoreWeave與Nvidia保持着強有力的合作關係，但這並不能阻止其他參與者形成類似的聯盟。此外，CoreWeave的主要客戶，如微軟，可能會開發自己的內部數據中心和基礎設施。

CoreWeave的市值超過$47 億美元，盡管持續出現重大虧損。該公司的交易價格是未來銷售額的10倍。然而，值得注意的是，CoreWeave在上半年實現了276%的同比收入增長。潛在投資者面臨的關鍵問題是CoreWeave能否保持其首發優勢，以及AI市場是否能夠維持其當前的增長軌跡。

對於考慮CoreWeave的投資者來說，它可能適合他們投資組合中更具投機性的部分。然而，該公司對行業增長和債務融資的高度依賴使得目前很難推薦一個較大的頭寸。