博通首席執行官霍克·譚的揭示對英偉達投資者發出了強烈信號

Nvidia的投資者最近經歷了一場情緒過山車。在看到他們的股票飆升到前所未有的高度，並成爲首家市值達到$4 萬億的公司後，許多人開始懷疑這家AI巨頭是否真的跑得太快，太遠。燃眉之急的問題是：AI革命真的在持續其動能，還是這一切只是炒作？

進入博通的首席執行官霍克·坦，他給出了響亮的答案。

博通剛剛公布了其2025財年第三季度的業績，結果令人驚嘆。收入達到了創紀錄的159.5億美元，同比增長22%，而調整後的每股收益躍升36%，達到1.69美元，輕鬆超出華爾街的預期。

推動力？人工智能。博通以人工智能爲中心的收入同比激增了驚人的63%，達到52億美元，標志着連續十個季度的人工智能驅動增長。自由現金流增長了47%，達到$7 億。

但這才是真正應該讓英偉達股東感到興奮的事情：Tan透露，除了博通現有的三家超大規模客戶外，一家新的“合格客戶”已訂購定制的AI加速器。這一進展幫助博通的訂單積壓達到了令人矚目的$110 億。

我一直在密切關注這個領域，特別值得注意的是Tan的修訂展望。他最初預計2026年的增長將與2025年相似，但現在看到增長加速。這直接與流行的敘述相矛盾，即人工智能的實施正在放緩。

這對英偉達至關重要，英偉達控制着數據中心GPU市場92%的份額。如果雲基礎設施提供商的資本支出超過之前宣布的水平，英偉達作爲AI處理的黃金標準將受益匪淺。

盡管自2023年初以來上漲了超過1,070%，但Nvidia現在的交易價格僅爲明年預期收益的27倍——對於一家預計在本財政年度實現58%收入增長的公司來說，這個估值出乎意料地合理。

證據清晰：人工智能的採用不僅在持續，甚至在加速。而雖然有些人可能會質疑英偉達的輝煌表現是否能夠繼續，但博通的業績表明，人工智能革命仍處於早期階段。

對於那些錯過第一次1000%收益的人來說，隨着人工智能從超大規模數據中心向更廣泛的計算環境進軍，未來可能仍然有可觀的上行空間。