投資回報率（ROI）和資本利得的計算：專家的視角

投資回報率（Return on Investment、ROI）是衡量投資效率的重要指標。本文將詳細解說ROI的計算方法以及相關的資本利得概念。

投資回報率的基本計算式

投資回報率的基本計算公式如下：

投資回報率 = (純利益 / 投資成本) × 100%

在這個公式中，淨利潤指的是從投資中獲得的利潤減去初始投資額後的金額。

實踐性的投資回報率計算例

例如，如果投資100萬日元，1年後變成120萬日元：

1. 淨利潤 = 120萬日元 - 100萬日元 = 20萬日元
2. 投資回報率 = (20萬元 / 100萬元) × 100% = 20%

這個投資的投資回報率是20%。

年率換算收益率（CAGR）的計算

長期投資的情況下，有時會使用年率換算收益率（Compound Annual Growth Rate，CAGR）。CAGR的計算公式是：

CAGR = (終值 / 初始值)^(1/年數) - 1

CAGR是指投資期間的幾何平均增長率。

資本利得的計算

資本利得是指由於資產價值上升而產生的利潤。計算方法是：

資本利得 = 售價 - 取得價格（成本基礎）

結果爲正時爲利潤，爲負時爲損失。

成本基礎的調整

要準確計算資本利得，需要調整成本基礎的以下要素：

• 購買價格
• 再投資的股息
• 手續費
• 股票分割
• 再投資的資本利得

短期・長期資本利得的區分

保有期間會區分短期和長期資本利得：

• 短期資本利得: 1年以下的持有期限
• 長期資本利得: 超過1年的持有期

這個區分會影響稅率。通常，長期資本收益的稅率低於短期。

投資回報率和資本收益的區別

• 投資回報率: 投資全體的收益性を測定
• 資本利得: 僅關注資產價值的上升部分

投資回報率是對投資表現整體的評估，而資本收益主要用於稅務報告。

投資者可以通過適當運用這些指標，準確評估投資策略的效果，並優化稅務計劃。在主流CEX等交易平台上，可能會提供自動化這些計算的工具，有助於提高投資管理的效率。