【預期高波動】



交易商在這些行權價附近,尤其是在月底到期之前,主要持有多頭伽馬,以應對波動性上升。

這種結構意味着潛在的雙向壓力:多頭伽馬交易者可能會在反彈時淡出以鎖定利潤,而空頭伽馬交易者則可能被迫在價格漲時追漲和對沖。

結果,隨着市場探索未知領域,這種格局很容易加劇波動。
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