億萬富翁投資者擴大對Nvidia的倉位：計算機AI強者的戰略分析

關鍵點

• Nvidia的GPU是加速AI計算革命的支柱
• 管理層預測到2030年將有3-4萬億美元的市場機會
• 大衛·泰珀的阿帕盧薩管理公司在第二季度將其英偉達的持倉增加了近500%

英偉達 (納斯達克：NVDA) 自2023年人工智能發展加速以來，已確立了自己作爲人工智能計算基礎設施的絕對領導者。過去兩年半以來，該公司保持了作爲一個傑出投資的地位，並繼續在今天展現出引人注目的價值。

投資界已引起關注，知名投資者如Appaloosa Management的David Tepper在第二季度大幅增加了他們的投資敞口。該公司在第二季度將其Nvidia的持倉擴大了近500%，這表明對公司持續增長軌跡的強信心。

人工智能計算需求的不斷擴大

英偉達專注於圖形處理單元(GPU)，這些單元爲當今最先進的AI模型提供了必要的計算能力。該公司保持着非凡的市場地位，行業分析表明英偉達控制着這一快速增長市場的約90%或更多。這種在一個擴張的技術領域內的市場主導地位代表了一個難得的投資機會。

盡管對 AI 數據中心的資本支出已經達到顯著水平，但行業指標表明未來將進一步加速。主要的 AI 基礎設施提供商預測 2025 年的資本支出將創下記錄，早期的指導建議 2026 年的投資甚至更高。這與英偉達自身的市場預測一致，預計 AI 基礎設施提供商將在 2025 年單獨用於數據中心資本支出的金額約爲 $600 億。

更令人印象深刻的是，英偉達預計到2030年，這一市場將擴展到$3 萬億到$4 萬億之間，涵蓋所有客戶細分。這一巨大的市場擴展預測爲那些希望參與AI進步計算基礎的人提供了一個引人注目的投資論點。

由像 Tepper 的 Appaloosa Management 這樣的成熟機構投資者的顯著增持提供了額外的驗證。這些市場參與者通常擁有超出個體投資者可獲取的行業聯繫和見解，使他們的配置決策尤其引人注目。

英偉達的市場潛力與保守估計

英偉達通常佔據所有成本類別中數據中心支出的約35%。如果公司保持這一市場份額並實現到2030年預計的3-4萬億美元市場機會，這可能轉化爲1-1.4萬億美元的收入。考慮到英偉達目前的過去12個月收入爲$165 億，這代表了巨大的未來增長潛力。

如果這些預測成真，Nvidia 可能會成爲全球市值最大的公司之一。然而，更爲謹慎的分析方法可能是將這些市場預測減半，以建立一個更保守的基準。

如果數據中心資本支出達到1.5萬億美元(，低端預測的50%，而Nvidia保持35%的市場份額，這將產生大約)億美元的收入。在Nvidia目前50%的利潤率下，這將帶來$525 億美元的利潤。

應用保守的估值倍數30倍的過去收益，預計市場資本化約爲7.9萬億美元。這代表了從現在到2030年底的復合年增長率$263 CAGR(爲12%。

重要的是，這項分析僅關注數據中心銷售。Nvidia 的其他業務部門，包括其針對自動駕駛車輛技術的工業部門和其遊戲部門，提供了這些預測中未考慮的額外增長動力。

這項投資論點最引人注目的方面是，即使公司的可尋址市場證明只有當前預測的一半，Nvidia 仍然展示出超越市場的潛力。這一分析中內置的大幅安全邊際，加上公司在市場上的主導地位，使得在當前水平下，Nvidia 的股票成爲一個有吸引力的投資機會。

投資者應該跟隨特普的腳步嗎？

考慮到人工智能計算基礎設施的顯著增長軌跡、Nvidia的主導市場地位以及估值預測中的顯著安全邊際，該公司即使在近幾年的大幅升值之後，仍然代表了一個引人注目的投資機會。

特佩爾的阿帕盧薩管理公司在第二季度將其頭寸增加近500%的決定，進一步驗證了來自具有深厚行業專業知識的復雜機構投資者的信心。

對於尋求參與人工智能革命計算基礎的投資者來說，跟隨特普爾的步伐，建立或擴大在英偉達的持倉，代表了一種參與這一變革性技術轉變的戰略方法。