加密貨幣套利：一篇文章中所需了解的一切

加密貨幣套利吸引了許多經驗豐富的交易者和更多的新手。它被定位爲一種無風險且簡單的賺錢方式，不需要技術和基礎分析，可以用任何資本開始，並獲得幾乎即時的收入。

在本文中，我們將討論加密貨幣套利實際上是什麼，以及爲什麼盡管“轉動Gate”這一概念廣爲人知，但並非所有人都能在實踐中成功實現它。

該材料是出於教育目的準備的。我們希望它能幫助您更好地理解和學習加密貨幣市場。

什麼是加密貨幣套利，簡單來說

套利指的是以更有利的價格在另一個市場或另一交易對上立即轉售資產的行爲。例如，套利者可以在Gate交易所以$1500 的價格購買1 ETH，然後立即在另一個平台上以$1600的價格出售。

這種活動既吸引普通交易者，也吸引大型做市商。套利是所有市場的特徵。套利作爲一種交易方式的關鍵特點是：

• 低風險交易: 理論上可以在沒有風險的情況下獲得收益，因爲買入和賣出是在價格發生重大變化之前進行的。

• 速度: 由於加密貨幣市場的價格變化非常快，套利者需要在幾分鍾或幾秒鍾內完成交易。這項活動通常是自動化的。

• 大宗交易： 通常，套利的收益在百分比上較小，(很少超過5-10%)，因此要獲得可觀的利潤，需要進行大額交易。

市場套利的基礎是價格差距(漲)，因需求和供給不平衡而在不同平台或不同交易對上產生。這是因爲每個交易對，尤其是每個交易所，都是一個獨立的市場，價格是獨立於其他市場形成的。套利者通過消除這些差距獲得匯率差異的收益作爲獎勵。

從市場的角度來看，套利是一項有助於最小化價格差距並維持資產穩定平均成本的有用活動。如果沒有專業大型套利者的運作，現代集中交易所的穩定價格將是不可能的。

產生套利的歷史

加密貨幣套利在市場早期階段誕生，當時市場的特點是流動性低、交易所數量少以及資本分散。由於缺乏大型做市商和供需平衡的差異，各個交易所的BTC匯率差異可能達到幾十個百分點。以下是一些著名的例子：

• 2017年非洲加密貨幣交易所的顯著價格差距。 在某個時刻，Golix平台上BTC的價格比集中交易所的平均價格高出87%。這主要是由於該地區的金融孤立以及當地法定貨幣的高通脹引發的高需求。

• 日本市場上存在的BTC溢價，直到2018年。 比特幣在當地市場的高價格是因爲大多數海外交易所無法在國內運營。正是通過BTC的套利，一家知名的加密貨幣公司得以成長，後來推出了自己的交易所。

• 泡菜溢價: 韓國和全球加密貨幣交易所之間的加密貨幣價格差異。原因與日本的情況相同——國際平台的嚴格監管規則。有趣的是，泡菜溢價至今仍然存在，盡管不那麼明顯。

在專業做市商和大量機構資本出現之前，套利機會對普通交易者也是開放的。然而，自2017年牛市開始，集中交易所的盈利套利逐漸轉移到了做市商手中，他們能夠通過自動化更快地對價格差距做出反應，並在國際範圍內更有效地進行交易。

仲裁的種類

存在幾種不同類型的套利，按交易規模和涉及的環節數量有所不同：

• 場內交易: 在同一交易所進行不同交易對的交易。此方法的主要優勢是速度，因爲加密貨幣不需要在交易所之間轉移，購買和銷售可以在幾秒鍾內完成。

• 場外交易: 假設在一個平台上購買資產並在另一個平台上銷售。這是一種更復雜的方法，因爲它要求在兩個平台上都有帳戶並進行跨交易所的資金轉移，這涉及額外的手續費和時間延遲。

• 國際: 在多個國家使用交易所進行的套利交易，以及當地支付方式和法定貨幣。最復雜的套利類型。

一般來說，交易規模的擴大也會增加參與的平台/資產數量，這使得其實現變得更加復雜。

此外，需要強調的是DEX套利，其機制有很大不同，基於流動性池、滑點、不同網路中的資產價值，甚至是內存池中的交易順序。這是一個廣泛的話題，值得單獨討論。

P2P套利的特點

一種特殊的套利形式是P2P平台上的套利。P2P交易的主要特點是交易參與者之間的協議價格。這意味着直接交易的價格可能與市場價格不同：

• 在Gate上通過訂單簿購買BTC的市場價值可能是一樣的。
• 同時，通過特定支付系統付款時，在P2P平台上出售BTC的價格可能會有所不同。

因此，可以在交易所以更低的價格購買BTC，然後在P2P上出售，如果您接受這種付款方式。這種方式也可以反過來：P2P的價格可能低於市場價格，盡管這種情況發生得較少。

更復雜的P2P套利變體要求自己發布買入或賣出的廣告。在這種情況下，交易者自行設定報價，可能會與市場價格有一定差異。例如，可以以低於市場價格的價格購買BTC，然後在交易所或其他報價中以市場價格出售。

重要的是要理解價格差異的原因。加密貨幣交易者可能願意以低於市場的價格出售或以高於市場的價格購買，如果他們獲得額外的優勢，無論是無KYC的交易、無手續費的直接提款還是兌換不受歡迎的法定貨幣。因此，在開始交易之前，必須研究不同的P2P平台、它們的價格以及對用戶的主要優勢。

套利組合：結構和行動算法

在實踐中，套利者通過所謂的套利組合工作——算法描述了在哪裏以及購買哪個資產，在哪裏出售以從價格差異中獲利。最簡單的套利組合可能看起來是這樣的：

1. 在Gate P2P以價格X購買ETH；
2. 將其轉移到其他平台的交易所錢包；
3. 在這個平台上以價格Y出售。

然而，通常情況下，交易對更加復雜，可能包括多達10個以上的中間交易對和平台，並且可能涉及使用外國法定貨幣或在集中式和去中心化交易所上的組合交易。

執行一組操作的過程稱爲一個循環。該組合的盈利能力以投入資金的百分比來評估，這些資金在循環結束時成功賺取。例如，如果收益率爲15%——這意味着交易者可以在一個循環中賺取其存款的15%。理想情況下，組合的構建方式是利用上一個循環的收益在下一個循環中，逐步增加存款和利潤的數量。

主要任務是發現不同市場之間的失衡，並構建套利組合。爲此，交易者使用機器人、掃描器或普通的數據聚合器。

尋找套利機會的工具

交易所的訂單簿和區塊鏈交易是公開可用的，這意味着可以聚合和分析不同市場的價格數據，以發現套利機會。最可用和最簡單的信息來源是數據聚合器：

• 一些平台在特定加密貨幣的頁面上提供單獨的 "套利" 選項卡。在該選項卡中顯示在不同市場交易時的價格差異。

• 其他服務提供每種貨幣的完整市場列表，這使得能夠跟蹤不同交易對和不同加密貨幣交易所之間的匯率差異。

• 有工具可以監控所選交易對或貨幣的流動性池，因此也可以監測這些池中的匯率差異。重要的是要考慮到，這些池可能在不同的去中心化交易所甚至不同的網路上部署。

監控價格差異並手動構建組合需要大量的精力和時間——也就是說，這是套利者最缺乏的資源。因此，許多交易者使用掃描儀，允許在自動或半自動模式下發現組合並進行交易。

類似的軟件可以是付費的或免費的，其功能直接取決於此。因此，免費版本主要提供交換方向，並可以向社交網絡發送通知，而更復雜的軟件則使用交易機器人和通過API進行交易，以便立即利用發現的組合。

額外信息來源

除了開放的數據聚合器和專業軟件，套利者，特別是新手，使用其他信息來源來尋找關聯：

• Telegram頻道與各種組合、方案和信號： 通常，這些頻道提供的信息是滯後的，或者試圖向受衆銷售他們的產品。

• 封閉的社區和私人羣組： 對於這一活動方向，也存在封閉的聊天、羣組和服務器。有時它們可能提供比公共來源更及時的信息。

• 其他社交網絡: Twitter上的小衆影響者經常發布與套利和關聯相關的信息。

這些數據的真實性和時效性取決於來源。通常，獲取真實有效的連接的早期訪問需要付費，當然，沒有人可以保證某個方向會持續盈利多久。