凱利標準：加密世界中的魔法公式還是危險的誤解？

凱利標準是一種數學策略，它顛覆了賭博世界，現在試圖徵服加密貨幣交易。我已經使用這個公式幾年了，坦率地說：它的效果並不像理論家們所承諾的那樣完美。

這個公式建議計算最佳倉位大小，以最大化長期資本。聽起來很誘人，對吧？但在波動的加密貨幣市場上，我曾多次因盲目遵循它的建議而喫過虧。

公式看起來很簡單：f* = (bp - q)/b，其中 f 是投注的資本份額，p 是獲勝的概率，q 是失敗的概率，而 b 是潛在的收益倍數。但從哪裏獲得比特幣或以太坊的準確增長概率呢？沒有任何分析師會給你可靠的數字，因爲在這個世界裏，埃隆·馬斯克的一條推文可能在幾分鍾內摧毀市場。

凱利在1956年於貝爾實驗室開發了他的公式，但愛德華·索普將其推廣到二十一點遊戲中。在紙牌遊戲中，概率可以計算，但在加密貨幣中呢？這就像是算命一樣!

我曾嘗試在交易中使用這個標準——結果是喜憂參半。當市場穩定時，這個公式可能有效，但一旦開始出現恐慌或狂熱——任何計算都將不攻自破。我記得有一次，這個公式建議我將40%的資本投資於一個前景看好的山寨幣，結果兩天後就暴跌了70%。

凱利標準在加密貨幣中的主要問題是無法準確確定概率。市場操縱、監管新聞、技術故障——這一切都是不可預測的。一些交易平台提供基於該標準的工具，但在把錢交給他們之前，我會考慮兩次。

與至少考慮市場波動的布萊克-肖爾斯模型相比，凱利標準對於加密貨幣市場的復雜性顯得過於簡單。

如果您仍然決定使用這個公式，我的建議是將推薦的投注大小至少減半。與其在一次失敗的交易中失去一切，不如少投資。

凱利標準可能是一個有用的指導，但並不是萬靈藥。在情緒和操控主導的加密貨幣世界中，即使是最精妙的數學模型也常常在混亂面前顯得無能爲力。