BTCFi：開啓比特幣萬億市值的金融創新之路

BTCFi旨在比特幣這一萬億美元市值的市場中建立去中心化金融生態，讓BTC持有者能直接使用比特幣相關的質押、借貸、做市等金融工具獲取收益，激活BTC更多金融屬性價值。

2023年是比特幣生態快速發展的重要一年。以BRC20爲代表的多種代幣引發了明顯的財富效應，激發了市場熱情。比特幣生態能夠興起的另一個原因是以太坊等公鏈的敘事正逐漸減弱，行業整體缺乏新鮮話題。比特幣生態也復制了以太坊的發展路線，但本質面臨的難題是如何在不破壞比特幣原生共識的情況下進行區塊擴展。

統計數據顯示，截至10月1日，比特幣生態頻繁出現融資，公開融資就有14次，總計超過7110萬美元。當前BTCFi的機會在於，對用戶和投資者而言，比特幣生態仍充滿潛力，尚未形成全面的資源壟斷。非融資類資產端也誕生了BRC20、ORC20、ARC20、SRC20、CAT20等衆多協議資產。我們需要探討如何在保障資產安全的前提下採取有效的擴展方式。

BTCFi的主要擴展方案

1. 狀態通道:允許用戶在主網外進行多次交易,只在通道開啓或關閉時向主網提交。比特幣中有閃電網絡和Ark等實現。

2. 側鏈和Rollup:側鏈和Rollup較適合比特幣生態發展,可實現快速交易、圖靈完備及互操作性。Rollups將復雜操作移至Layer2,主網僅驗證Layer2提交的證明,從而提高吞吐量。

3. UTXO+客戶端驗證:從原生性和安全性來看,UTXO方案較爲突出。RGB協議是這一概念的具體實現,使用比特幣的UTXO作爲"密封條",將鏈下資產狀態變化與比特幣UTXO綁定,確保安全的鏈下狀態變更。

4. 大區塊:如BCH(Bitcoin Cash)通過硬分叉將區塊大小擴大到8M,但這意味着更改了比特幣的原有共識,在實現BTCFi願景中存在共識和生態開發等問題。

BTCFi發展的關鍵條件

1. 跨鏈互操作性:開發可信賴的跨鏈橋,使比特幣能在其他智能合約平台參與DeFi應用。

2. 二層擴展解決方案:比特幣二層需在去中心化、安全性和效率間取得平衡。項目團隊需考慮如何通過財富效應來彌補去中心化程度的不足。

3. 智能合約功能:通過第二層解決方案或側鏈爲比特幣提供智能合約支持,使其能直接支持DeFi功能。

4. 開發者工具和基礎設施:需完善的工具和基礎設施來創建和部署BTCFi應用。

BTCFi面臨的主要挑戰

1. 比特幣協議限制:缺乏內置智能合約功能,開發BTCFi應用需克服協議本身的限制。

2. 流動性不足:即使通過跨鏈橋引入其他區塊鏈,比特幣在DeFi中的流動性仍遠低於以太坊等代幣。

3. 跨鏈橋安全:如何確保跨鏈橋安全性,防止中心化或技術故障帶來的風險仍是重要挑戰。

4. 預言機部署復雜:比特幣架構限制導致預言機服務部署更加復雜,可能需依賴二層或側鏈解決方案。

5. 發展路徑:BTCFi需走出自身發展道路,不應一味模仿以太坊。可能會更專注於與支付和價值存儲相關的金融產品,PayFi概念或更適用於比特幣。