投資創新：瞄準變革壓力下大市場的邊緣地帶

自2004年起，一家知名風險投資公司已投資了14支基金，涉及230多個項目，橫跨社交媒體、市場、開發者工具、教育、醫療、金融科技、Web3和去中心化系統，以及能源和氣候等多個領域。

回顧20年的投資歷程，該公司的投資主題圍繞着能夠催生新範式的技術或社會變革性時刻逐步形成：

• 2003-2004年，互聯網應用層構建機會凸顯
• 21世紀中期，社交網絡和市場等新型網路平台崛起
• 2010年代初，垂直網路、新基礎設施和去中心化計算系統興起
• 2010年代末，互聯網應用對全球經濟的影響日益加深
• 2020年前後，氣候危機加劇，能源轉型成爲焦點
• 當前，大語言模型和人工智能呈指數級增長，新形式的數字信任需求凸顯

經過深入思考，該公司將其投資方法概括爲："投資那些催生於技術和社會壓強的變革性的大市場邊緣。"

這一投資理念包含三個關鍵要素：

1. 邊緣

大市場"邊緣"往往是新想法和新方法的最佳孵化地。邊緣創業公司起初可能顯得怪異，但有潛力以創新方式挑戰現有企業。例如，早期社交媒體、加密貨幣和消費學習產品等，最初並不被視爲對傳統行業的直接競爭。

新技術使過去不可能實現的事情成爲可能。這些創新在出現之初往往需要大量實驗，而"邊緣"方法（如消費者優先、生產性消費者、開發者優先和開源模式）能夠繞過市場把關者，爲自由實驗創造條件。

2. 壓強

技術和社會壓強可能打破現有市場結構，爲新公司和網路創造機會。技術壓強包括新的操作系統、加密資產和人工智能等，可能催生現有企業難以追趕的新商業模式。社會壓強如氣候危機、公民機構信任危機等，可能引發迅速的行爲變化。

這些壓強匯聚可能使靜態市場結構變得動態。創業公司有機會利用這些壓強，即使處於劣勢也能與傳統企業競爭。

3. 展望未來

未來20年，隨着全球變化加速和新技術不斷湧現，該公司將繼續在變革壓強推動下的大型市場邊緣尋找機會。他們期待與理念相近的創始人合作，共同探索創新邊界。