Gate on-chain gözlemi (10 Kasım ): Jump Crypto pozisyon azaltma 200 milyon dolar SOL; Abraxas Capital short pozisyonlar yeni zirveye ulaştı.

Trump'un gümrük tarifleriyle ilgili açıklamaları ve piyasa teknik ayarlamaları nedeniyle kripto varlıklar piyasası şiddetli bir dalgalanma yaşadı. On-chain veriler, hedge fonu Abraxas Capital'in short pozisyonlar stratejisini artırmaya devam ettiğini, toplam pozisyon nominal değerinin 760 milyon dolara yükseldiğini gösteriyor. Bunun içinde BTC short pozisyonları 277 milyon dolar, ETH short pozisyonları 257 milyon dolar ve SOL short pozisyonları 76.5 milyon dolar. Bu arada, yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar acımasız bir şekilde temizlendi; 40 kat kaldıraçlı bir BTC long pozisyonu olan balina, tamamen tasfiye edildi ve 6.3 milyon dolar kaybetti. Piyasa volatilitesi keskin bir şekilde yükseldi ve long-short taraflarındaki ana fiyat seviyelerinde rekabet kızıştı.

Bir, BTC Piyasa Dinamikleri ve Analizi

short pozisyonlar gücü devamlı artıyor, yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar tasfiye ediliyor

Bitcoin piyasası, şiddetli dalgalanma içinde belirgin bir short pozisyonlar hakimiyeti sergiliyor, birçok yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar yıkıcı darbeler aldı:

· Abraxas Capital short pozisyonlar tarihî zirveye ulaştı: Bu hedge fonun iki adresi tam pozisyon açarak, 3 gün içinde Hyperliquid'e 3100 milyon dolar'dan fazla yatırdı ve kısa vadeli zirvede BTC, ETH, SOL short pozisyonlarını artırmaya devam etti. Şu anda bu iki adresin ana short pozisyonları: BTC 277 milyon dolar, ETH 257 milyon dolar, SOL 76.5 milyon dolar, toplam short pozisyon büyüklüğü 760 milyon dolara ulaştı ve yakın tarihin rekorunu kırdı.

· Yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar büyük zarar gördü: Bir balina adresi 40 kat kaldıraçla 107 milyon dolar değerinde BTC aldı, dün geceki düşüşte pozisyonu tamamen tasfiye edildi. Sonunda 143 milyon dolar değerindeki long pozisyon tamamen tasfiye edildi ve 6.3 milyon dolar zarar edildi. Bu işlemci, tasfiye sonrası kalan 470 bin dolar ile BTC'ye devam etti ve 40 kat kaldıraçla 19 milyon dolar değerinde pozisyon açtı, yüksek bir risk iştahı sergiledi.

· “%100 Kazanma Oranı Balina” Testle Karşı Karşıya: Bu balina, dün long pozisyonu su altına düştükten sonra herhangi bir pozisyon azaltma hareketi yapmadı. Sabah dördüncü saat fiyat en düşük seviyeye ulaştığında, pozisyonu 18 milyon doların üzerinde bir kayıp yaşıyordu, bu sabahki toparlanma ile kaybı 8.4 milyon dolara geriledi. Ana kaybı, 3 gün önce SOL ETF haberi sonrası açılan long pozisyondan gelmektedir ve bu pozisyonun büyüklüğü 104 milyon dolar, kaybı ise 6.71 milyon dolar.

Kurumsal fon akışında farklılaşma

· Jump Crypto büyük ölçekli bir varlık değişimi gerçekleştiriyor: Jump Crypto, büyük miktarda SOL'u BTC'ye dönüştürüyor gibi görünüyor. Jump Crypto, kilidi açılmış 1,100,000 SOL'u (yaklaşık 205 milyon dolar) Galaxy Digital'a transfer etti ve 2,455 BTC (yaklaşık 265 milyon dolar) aldı. Bu tür kurumsal düzeyde büyük ölçekli varlık değişimleri dikkatle izlenmelidir.

· Bitcoin OG's sürekli satışları: Bir Bitcoin OG balinası tekrar CEX'e 200 coin yatırdı, değeri yaklaşık 21.94 milyon dolar. Geçtiğimiz üç hafta içinde, bu balina toplamda 6003 coin yatırdı, toplam değeri yaklaşık 672 milyon dolar. Uzun vadeli yatırımcıların sürekli satışları piyasada baskı oluşturuyor.

· Strateji Büyük Transfer: Strateji, birden fazla yeni cüzdana 22,704 adet BTC (yaklaşık 24.5 milyar dolar) transfer etti. Bu tür büyük ölçekli on-chain transferler genellikle pozisyon ayarlamaları veya kurumsal işlemleri işaret eder.

Akıllı Para İşlem Stratejisi Ayarlamaları

· “Hava Kuvvetleri Komutanı” uzun pozisyonlara döndü: Daha önce “Hava Kuvvetleri Komutanı” olarak işaretlenen adres, dün 08:00'de BTC kısa pozisyonunu kapatarak 410.000 dolar kazanç elde etti. Ardından tüm pozisyon uzun pozisyona döndü ve BTC, ETH, XRP, TRUMP gibi varlıklar için toplam nominal değer 53.040.000 dolara ulaşan uzun pozisyonlar açıldı. Bu adres daha önce büyük bir düşüş trendine odaklanmıştı, ancak bu sefer tamamen uzun pozisyonlara geçmesi önemli bir sinyal anlamına geliyor.

· “%100 kazanç oranına sahip balina” karşıt pozisyondan kar realizasyonu: Bu karşıt pozisyon adresi, Trump'ın gümrük tarifleriyle ilgili açıklamaları sırasında 40 kat kaldıraçla BTC açığa satış yaptı ve nihayet bir dizi dalgalanma sonrası pozisyonunu kapatarak 208,624 dolar kar elde etti. Genel olarak bakıldığında, bu balina, varlıklarındaki tutarlılık sayesinde toplamda 8,89 milyon dolar kazandı.

İki, ETH Pazar Dinamikleri ve Analizi

Balina işlemlerinde belirgin bir farklılaşma ortaya çıktı, kurumlar sürekli olarak birikim yapıyor

Ethereum piyasası dalgalanma içinde karmaşık bir fon akışı sergiliyor, balina operasyon stratejilerinde belirgin ayrışmalar ortaya çıkıyor:

· Huang Licheng'in sürekli olarak pozisyon kaybı artıyor: Huang Licheng, ETH long pozisyonlarını dengelemek için sürekli olarak pozisyon açtı ve Hyperliquid'e 14,000 USD yatırdı, ardından bunu tamamen pozisyon açmada kullandı, şu anda varlıkların nominal değeri 7,66 milyon USD'ye düştü, dalgalanma kaybı yaklaşık %30, ortalama fiyat 3,881 USD, tasfiye fiyatı 3,750 USD. Ana sermayesi bir zamanlar 1,9 milyon USD'ye ulaştı, toplam pozisyon büyüklüğü en yüksek 22,31 milyon USD'ye ulaştı, şu anda 360,000 USD'ye düştü.

· "1011 hızlı çöküş sonrası cesurca ETH alım yapan akıllı para direniyor: Bu adres tekrar Ethereum uzun pozisyonu alarak toplam pozisyon büyüklüğünü 19,383.25 adet (yaklaşık 7,330,000 USD) yükseltti, tüm bekleyen emirler tamamlandı. Şu anki açılış fiyatı 3,741.34 USD, likidasyon fiyatı 3,219.96 USD, ve açık kazanç 654,000 USD. Tutma konusundaki kararlılığı, piyasaya belirli bir uzun pozisyonlar güveni sağladı.

· BitMine seviyesinde birikim devam ediyor: İki yeni oluşturulan cüzdan, CEX ve BitGo'dan 44,036 adet ETH aldı, bu da 166,76 milyon dolara tekabül ediyor ve büyük ihtimalle BitMine'a ait. Piyasa dalgalanması artmasına rağmen, kurumsal düzeyde fonlar Ethereum birikimlerine devam ediyor.

Uzun Vadeli Sahip Davranış Değişiklikleri

· Balina sessizliğin ardından tekrar aktif: Bir balina, üç ay süren sessizliğin ardından CEX'ten 9000 adet Ethereum çekti, değeri yaklaşık 34.66 milyon dolar. Bu balina ayrıca Lido Finance'te 15,127 adet ETH stake etti, değeri yaklaşık 58.40 milyon dolar. Bu tür uzun süreli sessizlikten sonra ani bir aktivite genellikle sinyal anlamına gelir.

· Birden fazla yüksek alım düşük satım yapanlar zararla ayrıldı: Birden fazla yüksek alım düşük satım yapan ETH dalga balinaları 1531 adet ETH (yaklaşık 565 milyon dolar) satışı yaptı, satış ortalaması 3691 dolar, pozisyon alım ortalaması 4094 dolar, iki hafta sonra 617 bin dolar zarar etti. Bu tür sürekli işlem hataları yapan yatırımcıların ayrılması, piyasanın aşamalı dip seviyesine yaklaştığını gösterebilir.

· Kadim Balina sürekli satış yapıyor: 11 ay aradan sonra, bir balina adresi 0x1b57 tekrar 5,580 adet ETH (yaklaşık 21.75 milyon dolar) satın aldı. Bu arada, ETH ICO'suna katılarak 1 milyon adet ETH elde eden balina, “maliyet yeterince düşük olduğu için artış ve azalışlardan korkmuyor” diyerek, yılın başından beri satış yapmaya başladı ve ETH maliyeti 0.31 dolar birim fiyatına kadar düştü.

Üç, Diğer Altcoin Piyasası Dinamikleri ve Analizi

Açık zincir ekosistemi: SOL, long ve short pozisyonlar arasında şiddetli bir çatışma ile karşı karşıya

Solana, hem uzun hem de kısa pozisyonların yoğun bir şekilde rekabet ettiği bir savaş alanı haline geldi, kurumsal düzeydeki fonlar arasında belirgin bir ayrışma ortaya çıktı:

· Jump Crypto büyük ölçüde SOL'ü azalttı: Jump Crypto, 1.1 milyon SOL'u (yaklaşık 205 milyon dolar) Galaxy Digital'a transfer etti ve BTC ile değiştirdi. Bu, SOL'un kısa vadeli hareketlerine karşı temkinli bir yaklaşımını gösteriyor. Bu tür piyasa yapıcıların büyük ölçekli pozisyon değişiklikleri, SOL fiyatı üzerinde baskı oluşturuyor.

· “%100 Kazanma Oranı Balinası” SOL pozisyonu büyük ölçüde zarar etti: Bu balinanın SOL 10 kat kaldıraçlı long pozisyon büyüklüğü 1.04 milyon dolar, zarar 671 bin dolar (-%64.4) olarak kaydedildi ve yatırım portföyündeki en büyük zarar kaynağı oldu. SOL ETF'ine ilişkin olumlu haberler sonrasında büyük pozisyon açma zamanlamasının sorgulanması gerekiyor.

· Abraxas Capital tamamen SOL'da short pozisyonlar açtı: Bu hedge fonu, SOL'da 76.5 milyon dolar değerinde bir short pozisyon oluşturdu ve BTC ile ETH'deki short pozisyonlarıyla bağlantı kurarak genel piyasa hakkında karamsar bir tutum sergiliyor.

Meme coin ve belirli projeler: Fon akışı hızlanıyor

· TRUMP, kurumların dikkatini çekti: TRUMP pozisyon listesinde birinci sıradaki Balina, 29'unda saat 4'te TRUMP'ın yükselişinin ardından kısa vadeli dip 6.8 dolar fiyat seviyesinde pozisyon açtı ve pozisyonunu 8.2 dolar fiyat seviyesine kadar sürdürdü. Şu anda, pozisyonun nominal değeri yaklaşık 20 milyon dolar, ortalama fiyatı 7.4 dolar, kârı 2.32 milyon dolar ve getiri oranı %110.

· VALOR, resmi TRUMP Meme coin ekibinin en büyük varlığı haline geldi: America Launchpad platformunda ihraç edilen VALOR token'ı artık resmi TRUMP Meme coin ekibinin cüzdanında en büyük varlık olmuştur (sadece TRUMP'tan sonra). Şu ana kadar toplamda 2737 milyon VALOR (yaklaşık 240,000 dolar) bu ekibin cüzdanına aktarılmıştır.

· PUMP büyük birikim elde etti: Bir balina adresi CEX'ten 1.05 milyar PUMP çekti, değeri 5.13 milyon dolar. Bu cüzdan şu anda 2.38 milyar PUMP'a sahip, değeri 10.65 milyon dolar, belirli bir Meme coin'e olan güçlü güveni gösteriyor.

XPL uzun ve kısa pozisyonlar çatışması şiddetli

· “Şüpheli HYPE token listesi iç yüzü” balina derin kayıplarda: Bu balina sürekli olarak 5 kat kaldıraçlı XPL long pozisyonu açıyor, ortalama maliyet 0.33 dolar seviyesine düştü, pozisyon büyüklüğü 8.22 milyon dolar, şu anki kayıp 1.14 milyon dolar, dalgalanma kaybı %70. Bu adres 4 gün içinde XPL long pozisyonunu ters yönde artırmaya devam etti, aynı zamanda ortalama maliyeti düşürdü, şu anki pozisyon büyüklüğü Hyperliquid üzerindeki XPL sözleşmesi pozisyon sıralamasında birinci.

· Abraxas Capital, XPL'nin en büyük short pozisyonlarındandır: Bu hedge fonu, Hyperliquid üzerindeki XPL sözleşmelerinin en büyük short pozisyonunu elinde bulunduruyor, pozisyonun ortalama fiyatı 0.88 dolar, şu anki kazanç 14.1 milyon dolar, getiri oranı %1000'in üzerinde. XPL üzerindeki long pozisyonlarındaki balina ile olan mücadelesi, pazarın ilgi odağı haline geldi.

Dört, Pazar Özeti ve Trend Analizi

Özet: Kurumsal short pozisyonlar piyasa duygusunu yönlendiriyor

Mevcut piyasa tipik bir kısa pozisyonlar hakimiyet aşamasındadır, başlıca özellikleri şunlardır:

· Riskten Korunma Fonları short pozisyonlar yeni bir zirveye ulaştı: Abraxas Capital 7.6 milyar $ değerindeki short pozisyonları son dönem rekorunu kırdı, piyasa beklentilerine olan güçlü karamsar tutumu piyasa duygusu üzerinde önemli bir etki yarattı.

· Yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar temizleniyor: Birçok 40x yüksek kaldıraçlı pozisyonun iflas etmesi, piyasa dalgalanmasının keskin bir şekilde arttığını ve risk iştahının belirgin bir şekilde düştüğünü gösteriyor. Kaldıraç oranındaki düşüş, piyasanın sağlıklı bir düzeltme yapması için koşullar yaratabilir.

· Kurumsal fonların pozisyon değiştirmesi sıklaştı: Jump Crypto'nun SOL'u BTC ile değiştirmesinden, Strategy'nin 24.5 milyar dolar değerinde Bitcoin'in on-chain transferine kadar, kurumsal düzeydeki fonların sık pozisyon değiştirmesi, piyasanın geleceği konusunda farklı görüşler sergilediklerini gösteriyor.

Eğilim Analizi: Kritik Destek Seviyeleri Ciddi Bir Testle Karşı Karşıya

On-chain veriler ve pozisyon dağılımına dayalı olarak, önümüzdeki 1-3 işlem gününün piyasa yönü aşağıdaki gibi tahmin edilmektedir:

· Bitcoin uzun ve kısa pozisyonlar ayrım noktası: BTC 108.000 dolar destek seviyesinde ciddi bir testle karşı karşıya, eğer kaybedilirse 105.000 ile 106.000 dolar aralığına gerileyebilir. Üstteki direnç 112.000 ile 115.000 dolar arasında.

· Ethereum kritik seviyeleri: ETH'nin 3700 dolar desteğini koruması gerekiyor, eğer bu seviye altına inerse 3500 ile 3600 dolar aralığını test edebilir. Huang Licheng'in 766 milyon dolar long pozisyonlarının likidasyon riskini yakından izlemek gerekiyor.

· Şifreleme para birimleri dalgalanma riski: SOL gibi ana akım şifreleme para birimleri daha büyük bir düzeltme ile karşılaşabilir, “%100 kazanma oranına sahip Balina” 1.04 milyon $ SOL long pozisyonunun kapatılma davranışına dikkat etmek gerekmektedir. XPL gibi karşıt pozisyonların şiddetli olduğu coinlerin volatilitesi daha da artabilir.

· Risk Uyarısı: Trump'ın gümrük tarifesi politikasının olası etkilerine ve Abraxas Capital 7.6 milyar $ short pozisyonların kapatılmasının tetikleyebileceği short pozisyonların geri alım hareketine karşı dikkatli olunması gerekiyor. Aynı zamanda, yüksek kaldıraçlı pozisyonların zincirleme tasfiye riski konusunda da dikkatli olunmalıdır.

Beş, Sonuç

Abraxas Capital short pozisyonlarını 760 milyon dolara yükselttiğinde, yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar şiddetli dalgalanma içinde kanlı bir şekilde yok edildiğinde, kurumsal fonlar büyük ölçekte portföy değiştirip hisseleri değiştirmeye başladığında, piyasa en acımasız şekilde sermayenin yeniden dağıtımını gerçekleştiriyor. Bu çoklu pozisyon mücadelesi artık yalnızca görüş çatışması olmaktan çıkmış, aynı zamanda riskten korunma sistemleri, sermaye gücü ve psikolojik dayanıklılık açısından kapsamlı bir rekabete dönüşmüştür.

Pazarın acımasızlığı, belirli anlarda insanın bilişsel önyargılarını - aşırı güven, sürü psikolojisi, kayıptan kaçınma - büyütmesindedir. Huang Licheng, sürekli işlem yaparken anaparası %80 azaldığında, “%100 kazanma oranına sahip balina” 18 milyon dolar açık pozisyonda zorlukla karşılaştığında, yüksek kaldıraçlı yatırımcılar bir gecede tüm yatırımlarını kaybettiklerinde, gördüğümüz, farklı risk yönetim stratejilerinin aşırı piyasa koşullarında ne kadar farklı olduğudur. Bu dalgalanmanın arttığı piyasa ortamında, sıradan yatırımcılar belki de daha fazla pozisyon yönetimi ve risk kontrolüne dikkat etmelidir, yüksek kaldıraç ile elde edilen kısa vadeli kazançları körü körüne takip etmek yerine. Sonuçta, bu sürekli değişen piyasada uzun vadede hayatta kalabilenler, her zaman en yüksek getiriyi sağlayan maceraperestler değil, en düşük riski taşıyan tutuculardır.