Çin yasakları geçersiz mi? %14 Bitcoin madencilik bilgi işlem gücü "yeraltında" çalışıyor, %51 saldırı riskini artırıyor.

Çin, tartışmasız bir Bitcoin madencilik merkeziydi, ancak 2021'de hükümet madenciliği yasakladıktan sonra durum değişti. Ancak, Luxor'un 2025 yılı dördüncü çeyrek güncellemesine göre, Çin şu anda Bitcoin'in toplam bilgi işlem gücünün %14,05'ini oluşturmaktadır; bu, saniyede yaklaşık 145 EH ile üçüncü çeyrekteki %13,8'den hafif bir yükseliş göstermektedir ve ABD ile Rusya'nın ardından dünya üçüncü büyük katkı sağlayıcısı olmuştur.

Çin Bitcoin Mining: Yasağın Ardından Yeraltı Yeniden Canlanması

(Kaynak: Luxor)

Çin, tartışmasız bir Bitcoin madencilik merkeziydi. Uygun fiyatlı elektrik ve önde gelen donanım üreticileri sayesinde, Çin, dünya genelinde Bitcoin madenciliğinde lider konumuna geldi. Ancak, bu durum 2021'de Çin hükümetinin madenciliği yasaklamasıyla değişti. 2021 Eylül ayı sonlarında, Çin Merkez Bankası (PBOC) tüm kripto para ticaretini daha da yasakladı. Çin Merkez Bankası, kripto paraların sadece finansal suçları teşvik etmekle kalmayıp, aynı zamanda Çin finansal sistemine giderek daha büyük bir risk oluşturduğunu belirtti.

Bu yasak, o sırada Bitcoin madenciliği tarihindeki en büyük göçü tetikledi. Milyonlarca madencilik cihazı kapatılmak zorunda kaldı veya yurt dışına taşındı, Bitcoin ağının toplam bilgi işlem gücü birkaç hafta içinde %50'den fazla düştü. ABD, Kazakistan ve Rusya, bu madencilik cihazlarının ana alıcı ülkeleri haline geldi. Pazar, Çin'in Bitcoin madenciliği alanından tamamen çıktığına inanıyor.

Ancak, günümüze hızlı bir geçiş yapıldığında - hükümet tüm kripto para madencilerini temizlemek için büyük çaba sarf etmesine rağmen, birçok madenci hala faaliyet göstermenin yollarını buldu. Luxor'un 2025 yılı dördüncü çeyrek güncellemesine göre, Çin şu anda Bitcoin madenciliği toplam bilgi işlem gücünün %14,05'ini, yani saniyede yaklaşık 145 Exahash (EH/s) kadarını oluşturmaktadır. Bu, üçüncü çeyrekteki %13,8'den hafif bir yükseliş göstermekte ve Çin'in yeraltı madencilik faaliyetlerinin sadece var olmadığını, aynı zamanda genişlediğini göstermektedir.

Luxor'un araştırma asistanı Kaan Farahani, Cryptonews'a Luxor'un küresel hashrate haritasının dünya genelindeki Bitcoin madencilik faaliyetlerinin coğrafi dağılımını tahmin ettiğini söyledi. Farahani, “Bu harita, madencilik havuzu verileri, ASIC ticaret akışları ve firmware benimseme eğilimlerini birleştirerek farklı bölgelerde ağırlıklı hashrate yoğunluğunu sağlıyor.” Son verilere göre, Çin, ABD ve Rusya'nın ardından dünya genelinde üçüncü en büyük Bitcoin madencilik katkıcısıdır.

Luxor'un araştırma sonuçları, bilgi işlem gücünün kesin yönünü göstermedi. Miner Weekly'ye göre, ASIC tedarik zincirindeki birçok kaynak, olası bir varış noktasının Sincan olduğunu belirtiyor. Bu bölge nispeten izole ve enerji kaynakları açısından zengin, 2021'de Çin'in yasakları uygulanmadan önce uzun süre Bitcoin madenciliğinin merkeziydi. Sincan, zengin kömür ve hidroelektrik kaynaklarına sahip, elektrik maliyetleri son derece düşük, bu da burayı enerji yoğun Bitcoin madenciliği için ideal bir yer haline getiriyor.

Yeraltı Mining'in Şifre Punk Doğası ve Uygulama Zorlukları

Çin'in Bitcoin madenciliği yapmaya devam etmesi kesinlikle şaşırtıcı olmayabilir, ancak bu, madencilik endüstrisinin karanlık, yeraltı doğasını gösteriyor. Bitcoin madencilik platformu Sazmining'in CEO'su ve kurucu ortağı Kent Halliburton, Cryptonews'e Çin'in hala madencilik yapmasından şaşırmadığını söyledi.

“Bu, Bitcoin madenciliğinin cazibesinden biridir. Bu, bir kripto punk tarzı Bitcoin madenciliği yöntemidir; bu da demektir ki, eğer elektriğiniz ve donanımınız varsa, Bitcoin'i kendiniz madencilik yapabilirsiniz. Uzak bölgelerde madenciliği kapatmak zordur, bu yüzden Çin'de gördüğümüz bilgi işlem gücünün devam edeceğine inanıyorum,” dedi Halliburton. Bu ifade, Bitcoin madenciliğinin temel özelliklerini ortaya koymaktadır: merkezsizlik ve sansüre karşı dayanıklılık.

Bitcoin'in tasarım amacı, herhangi bir tekil varlığın kontrolüne karşı koymaktır, bu varlıklar arasında hükümetler de bulunmaktadır. Elektrik ve donanım olduğu sürece, herkes madenciliğe katılabilir; bu açıklık, hükümet yasaklarının uygulanmasını son derece zor hale getirir. Çin hükümeti, kamuya açık işletilen büyük madencilik tesislerini kapatabilir, ancak uzak bölgelerde bulunan küçük veya orta ölçekli madencilik tesislerini tamamen ortadan kaldıramaz. Bu tesisler, terkedilmiş fabrikaları, kırsaldaki artan elektrik enerjisini ve hatta yasa dışı elektrik hırsızlığını kullanarak faaliyetlerini sürdürmektedir.

Diğer yasadışı Bitcoin madenciliği olarak görülen bölgelerde de büyüme belirtileri ortaya çıkmıştır. Örneğin, Farahani, Luxor'un bilgi işlem gücü haritasının İran'daki durumu daha iyi anlamak için derinlemesine bilgi sağladığını ve 2025'in dördüncü çeyreği itibarıyla bölgedeki bilgi işlem gücünün yaklaşık 8 EH/s olacağını ve küresel pazar payının %0,75'ini temsil edeceğini tahmin ettiğini belirtti. Halliburton'a göre, İran bir başka Bitcoin madenciliği örneğidir, ancak çoğu yasadışıdır. İran, Mayıs 2021'de dört aylık bir süre için Bitcoin madenciliğini yasakladı ve ikinci yasak Aralık 2021'de uygulamaya kondu.

“Esasında, sermaye çıkışını sıkı bir şekilde kontrol eden herhangi bir ülke, Bitcoin madenciliğini kısıtlayabilir veya yasaklamaya çalışabilir,” dedi Halliburton. “Ama eğer bilgi işlem gücüne sahipseniz, onu kontrol etmek için uygun donanıma sahip olduğunuz sürece, Bitcoin üretebilirsiniz. Bu, sermaye çıkışını engellemek istiyorsanız, Bitcoin madenciliği yaparak bunu gerçekleştirebileceğiniz anlamına geliyor.” Bu paradoks, otoriter hükümetlerin karşılaştığı bir ikilemi ortaya koyuyor: Madenciliği yasaklamak, sermaye kontrolü içindir, ancak madencilik kendisi sermaye kontrolünü aşmanın bir aracıdır.

95% cihazların Çin'de üretilmesi ulusal güvenlik tehdidi

Auradine, bir Bitcoin çözümü üreticisi, madencilik dışında, son araştırmasında, %95'ten fazlasının Bitcoin ASIC madencilik ekipmanının Bitmain, MicroBT ve Canaan Creative gibi Çinli şirketler tarafından üretildiğini buldu. Auradine'nin raporu, Çinli ekipman üretiminin ABD ulusal güvenliği ve kritik altyapı için büyük bir tehdit oluşturduğunu belirtiyor. Bu bulgu, Çin'in yer altı madenciliğinden daha endişe verici.

Auradine Chief Strategy Officer Sanjay Gupta, Cryptonews'a verdiği demeçte, Çin'in madencilik altyapısının endişe verici olduğunu belirtti ve bunun birçok nedeni olduğunu söyledi. Örneğin, 1 milyondan fazla Çin yapımı, yabancı yazılımlarla donatılmış Bitcoin madencilik makinesinin ABD elektrik şebekesine bağlı olduğunu belirtti. “Bu, birçok eyaletin elektrik şebekesi için potansiyel olarak ciddi siber güvenlik riskleri taşıyor,” dedi Gupta. “Eğer bu Çin madencilik makinelerine yazılım yerleştirilmişse, bir kez tetiklendiğinde, eş zamanlı siber saldırılar, çok sayıda madencinin aynı anda hızlı bir şekilde aşırı hızlanmasına veya yavaşlamasına neden olabilir, bu da ABD elektrik şebekesinde felaket bir arızaya yol açabilir.”

Bu tür bir tehdit yalnızca teorik bir varsayım değildir. Bitcoin madencilik ekipmanları büyük miktarda elektrik tüketir; büyük madencilik çiftliklerinin elektrik tüketimi küçük bir şehrin tüketimiyle karşılaştırılabilir. Eğer bir milyondan fazla madencilik cihazı aniden tam hızda çalışmaya başlarsa veya aniden kapanırsa, elektrik şebekesi üzerindeki etki zincirleme arızaları tetikleyebilir. Daha tehlikeli olanı, bu ekipmanların firmware'ine kötü niyetli kodlar gömülü ise ve uzaktan kontrol edilebiliyorsa, bu durumda bunlar dağıtılmış bir elektrik şebekesi saldırı silahı haline gelir.

Çin Yapımı Madencilik Cihazlarının Üç Büyük Ulusal Güvenlik Riski：

Elektrik Şebekesi Saldırısı: Milyonlarca madencilik makinesi eşgüdümlü çalışarak Amerika Birleşik Devletleri elektrik şebekesini felç edebilir.

51% saldırısı: Ekipman üreticilerinin tekelinin, jeopolitik çatışmalar sırasında Bitcoin ağını kontrol edebilmesi.

Veri İzleme: Gömülü yazılım, madencilik verilerini toplayabilir veya arka kapı yerleştirebilir.

Gupta, BTC Mining donanımının tedarikinin yüksek derecede konsantre olduğunu ve jeopolitik durumun kötüleşmesi durumunda Bitcoin protokolünün %51 tekel riski ile karşılaşabileceğini belirtti. Başkan Trump'ın Çin'e ek gümrük vergisi getirmesiyle, önümüzdeki birkaç hafta içinde gümrük vergileri %155'e çıkabilir, bu da bu tehdidi daha da artırıyor. Gupta, “Bu BTC'nin değerinde büyük bir etki yaratabilir ve finansal piyasalarda zincirleme bir etki oluşturabilir,” dedi.

51% saldırısı, tek bir varlığın ağın bilgi işlem gücünün %50'sinden fazlasını kontrol etmesi durumunda, işlem kayıtlarını manipüle edebilmesi, çift harcama yapabilmesi veya diğer madencilerin işlemleri onaylamasını engelleyebilmesi anlamına gelir. Eğer Çin hükümeti aşırı durumlarda tüm Çin'de üretilen madencilik makinelerini (fiziksel konumlarından bağımsız olarak) el koyarsa, teorik olarak %51 eşiğine yaklaşabilir veya bunu aşabilir. Bu durumun gerçekleşme olasılığı son derece düşük olsa da, potansiyel sonuçları ciddi endişelere yol açmaktadır.

Çeşitlendirilmiş Tedarik Zinciri ve Teknoloji Yeniliklerinin Aciliyeti

Açıkça, yasaklara rağmen, Bitcoin madenciliği ve üretimi Çin'de devam ediyor. Peki, bu Bitcoin madenciliğinin yasal olduğu bölgelerdeki madenciler için ne anlama geliyor? Farahani, Luxor'un Çin madencilik işinin getirdiği zorlukların veya tehditlerin farkında olmadığını belirtiyor. Öte yandan, Gupta, Çinli şirketlerin madencilik ekipmanları tedarik etmesinin diğer bölgelerde karmaşık durumlar yaratacağını düşünüyor.

O şöyle dedi: “Bu sorunu çözmek için güçlü Amerikan Bitcoin madencilik tedarikçilerine ihtiyacımız var, bu da madencilik işinin sürekli yeniliğini ve performansını teşvik edecek.” Bu çağrı, sektörün tedarik zincirinin çeşitlendirilmesi konusundaki acil ihtiyacını yansıtıyor. Auradine, Çin tekeliyle kırmaya çalışan Amerikan madenci üreticilerinden biri, ancak zaten kurulmuş olan Çin tedarik zincirine meydan okumak son derece zor.

Çinli üreticiler maliyet, ölçek ve teknoloji birikimi açısından büyük avantajlara sahiptir. Bitmain, MicroBT ve Canaan Creative, on yılı aşkın bir gelişim sürecinin ardından, çip tasarımından büyük ölçekli üretime kadar son derece olgun bir endüstri zinciri kurmuşlardır. Yeni gelenlerin kısa süre içinde aynı maliyet etkinliğine ulaşması neredeyse imkansızdır. Bu yapısal avantaj, neden %95'lik bir donanımın hâlâ Çin'de üretildiğini açıklamaktadır.

Gupta, geleceğe bakıldığında, Bitcoin madencilerinin enerji talebine yanıt verebilecek teknolojiye sahip olması gerektiğini, eyalet veya bölge elektrik şebekesinin talebine göre hızlı bir şekilde enerji tüketimini artırıp azaltabileceklerini belirtti. Bu “talep yanıtı” yeteneği, yalnızca elektrik şebekesi risklerini azaltmakla kalmayıp, aynı zamanda madencilerin elektrik piyasasının yardımcı hizmetlerine katılmalarını sağlayarak ek gelir yaratmalarına da olanak tanır. Aynı zamanda, Çin'in madencilik yapısı ve tarihsel miras sorunları küresel ağ üzerinde devam eden bir gölge oluşturabilir. Hızla değişen kripto para dünyasında, Çin ortadan kaybolmuş değil, sadece kenar bölgelerde faaliyet göstermektedir.