Powell'ın konuşması QT'nin sona ereceğini ima etti! Bitcoin fiyatı ribaund yaptı, 20 milyar doların ardından tersine döndü.

Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell, 14 Ekim'de Philadelphia'daki Amerikan Ulusal Ticaret Ekonomisi Derneği yıllık toplantısında önemli bir konuşma yaptı ve nicel sıkılaştırmanın (QT) önümüzdeki birkaç ay içinde sona ereceğini açıkça belirtti. Powell'ın konuşmasının ardından, Bitcoin fiyatı hemen %3 ribaund yaptı ve geçen hafta 20 milyar dolarlık kaldıraçsız işlem sonrası 110.000 dolar seviyesinde taban oluşturarak başarılı oldu.

Powell'ın Konuşmasındaki Temel Noktalar: QT Yakında Sona Erecek

Powellin konuşması, niceliksel sıkılaşmanın sona ereceğini ima ediyor

(Kaynak: ZeroHedge)

ABD hükümetinin sürekli kapanmasının önemli ekonomik verilerin kıtlığına yol açtığı özel bağlamda, Federal Rezerv (FED) piyasa beklentileri için önemli bir bilgi kaynağı haline geldi. Salı günü, Federal Rezerv (FED) Başkanı Jerome Powell, Philadelphia'da düzenlenen Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği (NABE) yıllık toplantısında bir konuşma yaparak kritik politika sinyalleri verdi.

Powell'ın konuşmasında dikkat çeken ifade şuydu: "Önümüzdeki birkaç ay içinde bilanço küçülmemizin sona erebileceği." Bu ifade aslında niceliksel sıkılaştırma politikası (Quantitative Tightening, QT) döneminin sona erdiğini ilan ediyor. 2022'nin ortalarından itibaren, Federal Rezerv (FED) varlık bilançosunu küçültmek için vadesi dolan tahvilleri yeniden dönüştürmemeye başladı; bu süreç niceliksel sıkılaştırma olarak adlandırılıyor ve amacı, enflasyonu kontrol altına almak için finansal sistemden likiditeyi çekmektir.

Kuantitatif sıkılaşmanın sona ermesi ne anlama geliyor? En doğrudan etkisi, piyasa likiditesinin artık Federal Rezerv (FED) tarafından aktif bir şekilde geri çekilmeyeceği olacaktır. Bu, hemen kuantitatif genişlemenin (QE) yeniden başlatılacağı anlamına gelmese de, en azından sıkılaşma adımlarının durduğunu gösteriyor. Riskli varlıklar için bu önemli bir dönüm noktasıdır. Son iki yıldan fazla bir süredir, kripto para piyasası Federal Rezerv (FED) politikalarının gölgesinde mücadele etti ve likiditenin daralması spekülatif varlıkların performansını doğrudan baskı altına aldı.

Faiz indirim beklentileri ve enflasyon çelişkisi

Powell'ın konuşmasındaki bir diğer önemli bilgi, Federal Rezerv'in Eylül toplantısından bu yana piyasa görünümünün çok fazla değişmediği ve bunun gelecekte daha fazla faiz indirimine işaret ettiğidir. Bu ifade, Federal Rezerv'in geçen yılın sonundan bu yana devam eden güvercin duruşunu sürdürmektedir ve piyasa genel olarak 2025'te birden fazla faiz indirimi beklemektedir.

Ancak, Powell da bir uyarı yaptı. İşgücü piyasası zor durumda kaldığında, devam eden gümrük politikalarının fiyatları artırdığını belirtti. Bu çelişki, Federal Rezerv'in karşılaştığı politik ikilemi vurguluyor: bir yandan ekonomik yavaşlama, gevşek politika desteği gerektirirken, diğer yandan yapısal enflasyon baskıları (özellikle gümrüklerin neden olduğu ithalat enflasyonu) faiz indirme alanını kısıtlıyor.

Kripto pazarında, bu tür politika belirsizliğinin Bitcoin için olumlu bir faktör haline gelme ihtimali bulunmaktadır. Tarihsel deneyimler, geleneksel finans sisteminin karmaşık zorluklarla karşılaştığında, Bitcoin'in egemen olmayan bir para birimi olarak çekiciliğinin genellikle arttığını göstermektedir. Gümrük savaşlarının yol açtığı enflasyon beklentileri, yatırımcıların koruma araçları aramasına neden olabilir ve Bitcoin son yıllarda giderek daha fazla insan tarafından "dijital altın" olarak görülen bir varlık haline gelmiştir.

Bitcoin fiyatı teknik analiz: 110.000 dolar kritik destek

Powell'ın konuşmasından sonra kripto piyasası hemen tepki verdi. TradingView'in piyasa verilerine göre, konuşmanın ardından Bitcoin fiyatı bir ara %3 arttı ve tüm kripto para piyasasında ılımlı bir Ribaund'a öncülük etti. Bu Ribaund, geçen hafta tarihi bir kaldıraç azaltma olayının ardından gerçekleşti; o sırada yaklaşık 20 milyar dolar değerinde açık pozisyon zorla kapatıldı ve piyasa şiddetli dalgalanmalar yaşadı.

Teknik açıdan bakıldığında, Bitcoin 110,000 dolar civarında güçlü bir destek seviyesi bulmuş durumda. Bu fiyat seviyesi son dört saat içinde üç kez yeniden test edildi ve her seferinde başarılı bir şekilde korundu, burada büyük bir alım baskısı olduğunu gösteriyor. Daha önemlisi, bu fiyat seviyesinde Göreceli Güç Endeksi (RSI) boğa sapması gösterdi.

Yükseliş ayrışması, teknik analizde önemli bir sinyaldir. Fiyatın yeni dip yapmasına rağmen RSI göstergesinin yeni dip yapmaması, düşüş momentumunun zayıfladığını gösterir. Bu tür bir ayrışma genellikle trendin tersine dönmek üzere olduğunu işaret eder. 110.000 dolarlık çoklu testler ile RSI yükseliş ayrışmasını birleştirdiğimizde, teknik açıdan Bitcoin'in dip yaptığı ve yeni bir yükseliş döngüsüne başlamaya hazır olduğu ima edilmektedir.

Balinalar tarihi zirveye ulaştı

Zincir üzerindeki veriler, boğa argümanları için daha güçlü bir destek sağlıyor. CryptoQuant'ın analizine göre, Bitcoin balinaları (büyük miktarda Bitcoin bulunduran adresler) son zamanlarda aktif bir şekilde alım yapıyor ve alım miktarı tarihsel bir zirveye ulaştı. Bu sinyal çok kritik, çünkü balinalar genellikle daha fazla piyasa bilgisine ve daha uzun vadeli bir yatırım perspektifine sahiptir, onların davranışları genellikle piyasanın genel seyrini önde takip eder.

Balinaların alım yapması ne anlama geliyor? Öncelikle, bu büyük sermayenin Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan güveninin sarsılmadığını gösteriyor. Geçen haftaki büyük düzeltmeye rağmen, bu zeki yatırımcılar sadece satış yapmadılar, aksine dipten alım yapmayı tercih ettiler. İkinci olarak, balinaların büyük ölçekli alımları, piyasa dolaşım arzını azaltacak; talep sabit veya artarsa, bu fiyatı destekleyecek hatta yükselişini tetikleyecektir.

Tarih verileri, her zaman balina pozisyonlarının yeni zirvelere ulaştığında, Bitcoin fiyatının genellikle takip eden haftalar veya aylar içinde belirgin bir artış gösterdiğini ortaya koymaktadır. Bu ilişki bir tesadüf değildir, aksine büyük sermayenin piyasa dip bölgelerindeki stratejik dağılım davranışını yansıtmaktadır. Şu anda balinaların yeni tarihî zirveye ulaştığı ve Powell'ın konuşmasından gelen politika gevşetme sinyalleri ile birleştiğinde, Bitcoin'in ribaundu için güçlü bir temel ve teknik destek sağlamaktadır.

Altın ve Bitcoin'in fon akışı beklentisi

Federal Rezerv (FED) politikaları ve zincir üstü verilerin yanı sıra, piyasa başka bir kritik faktöre de dikkat ediyor: Altın ile Bitcoin arasındaki fon akışı. Şu anda, altın fiyatı daha yüksek zaman dilimlerinde (haftalık, aylık) aşırı alım seviyelerinde dalgalanıyor. Teknik göstergeler, altının göreceli güç endeksinin aşırı alım bölgesine girdiğini gösteriyor ve bu genellikle kısa vadeli bir düzeltme veya konsolidasyon olasılığını işaret ediyor.

Altının aşırı alım durumu Bitcoin için fırsatlar yarattı. Son yıllarda giderek daha fazla yatırımcı Bitcoin'i altının bir alternatifi veya tamamlayıcı varlığı olarak görmeye başladı. Her ikisi de enflasyona ve para birimi değer kaybına karşı korunma aracı olarak kabul ediliyor, ancak Bitcoin'in daha yüksek likiditesi, daha düşük işlem maliyetleri ve daha büyük bir yükseliş potansiyeli var. Altın fiyatları yüksek seviyelere ulaştığında, bazı fonlar doğal olarak maliyet etkinliği daha yüksek alternatifler arayacaktır ve Bitcoin'in düzeltme sonrası 110,000 dolarlık seviyesi, bu fonlar için oldukça çekici olabilir.

Fon hareketliliğinin mantığı makro çevre tarafından da desteklenmektedir. Powell'ın konuşması, QT'nin sona ereceğini doğruladı, bu da küresel likidite ortamının marjinal olarak iyileşeceği anlamına geliyor. Likidite genişlemesi ortamında, riskli varlıklar genellikle güvenli varlıklardan daha iyi performans gösterir. Altın enflasyon beklentilerinden faydalanmasına rağmen, muhafazakar getiri özellikleri, Bitcoin'in yüksek esnekliğinden daha fazla yüksek getiri arayan yatırımcılar için çekici olmayabilir.

Kuantitatif gevşeme ve faiz indirimlerinin çift yararı

Geleceğe dair, Federal Rezerv (FED) tarafından uygulanacak politikaların birleşimi, Bitcoin'in makro görünümdeki yükseliş beklentilerini daha da güçlendirecektir. Powell'ın konuşmaları, QT'nin önümüzdeki birkaç ay içinde sona ereceğini açıkça ima etti ve faiz indirimine dair beklentiler de oldukça güçlü. Bu iki faktörün birleşimi, para politikasının "çift sıkı" (bilanço daraltma + yüksek faiz) durumundan "çift gevşek" (bilanço daraltmayı durdurma + faiz indirme) durumuna geçeceği anlamına geliyor.

Bilanço daraltmanın durması, Federal Rezerv'in piyasadan likiditeyi aktif olarak çekmeyeceği anlamına geliyor. Bu, hemen para basmaya başlayıp varlık satın alacağı (yani QE'yi yeniden başlatmak) anlamına gelmiyor, ama en azından piyasa likiditesinin daralmasının hızı büyük ölçüde yavaşlayacak. Daha da önemlisi, piyasa, ekonomi belirgin bir durgunluk belirtisi gösterdiğinde, Federal Rezerv'in QE'yi yeniden başlatmak zorunda kalabileceğini zaten beklemeye başladı. Bu beklenti, kendiliğinden, gevşek politikadan yararlanan varlıklara fon tahsisini teşvik edecektir ve Bitcoin bunlardan biri kesinlikle.

Faiz indirimleri, nakit ve tahvil bulundurmanın fırsat maliyetini doğrudan düşürür. Faiz oranları düştüğünde, yatırımcılar daha yüksek getiri arayışıyla fonlarını hisse senetleri, kripto paralar gibi riskli varlıklara yönlendirmeye daha istekli olurlar. Tarihsel veriler, Bitcoin'in faiz indirim dönemlerinde genellikle iyi performans gösterdiğini ortaya koymaktadır. 2019'da Federal Rezerv (FED) faiz indirimine geçtiğinde, Bitcoin yaklaşık 4000 dolardan 2021'deki yaklaşık 69000 dolara kadar yükseldi. Bu seferki başlangıç noktası ve ortam farklı olsa da, politika yönündeki değişiklik hala beklentileri artırmaktadır.

Piyasa Belirsizliğindeki Yatırım Stratejileri

Powell'ın konuşması ve teknik göstergeler olumlu sinyaller verse de, yatırımcıların temkinli kalması gerekiyor. Gümrük politikalarının getirdiği enflasyon baskısı, jeopolitik riskler ve ABD hükümetinin kapanması gibi faktörler, kısa vadede piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir. Bitcoin, 110,000 dolarda destek bulmuş olsa da, yukarı yönlü bir kırılmanın devam edip etmeyeceği işlem hacmi ve piyasa duygusundaki değişimlere bağlı olarak izlenmelidir.

Kısa vadeli yatırımcılar için 110.000 dolar kritik bir savunma hattıdır. Bu destek seviyesi korunursa, düşüşlerden alım yapmak düşünülebilir. 115.000 ile 120.000 dolar direnç aralığını yukarı yönlü aşarsa, bir sonraki hedef 130.000 dolara veya daha yükseğe işaret edebilir. Ancak 110.000 doları aşarsa, 100.000 dolara doğru daha fazla düşme riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Uzun vadeli yatırımcılar için, mevcut geri çekilme stratejik bir konumlandırma fırsatı olabilir. Balinaların ellerindeki varlıkları artırması, tarihi bir zirveye ulaşması, güçlü bir sinyal olarak değerlendirilmektedir. Bu büyük sermayelerin bakış açısı genellikle yıllık bir ölçekte şekillenir. Federal Rezerv'in politikalarının gevşemeye doğru dönüşü, Bitcoin'in yarılamasının gecikmeli etkisi ve kurumsal benimsemenin sürekli artışı gibi uzun vadeli olumlu faktörlerle birleştiğinde, mevcut fiyat seviyesinin maliyet-fayda oranı gelecekte oldukça tatmin edici olabilir.

View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Repost
  • Share
Comment
0/400
No comments
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate App
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)