ซื้อเหรียญแพลตินัมในปี 2026: มันคุ้มค่าจริงหรือ?

ความผันผวนของตลาดแพลทินัมในปี 2025 และ 2026 ดึงดูดและสร้างความไม่แน่นอนให้แก่นักลงทุน ในขณะที่ราคาของแพลทินัมพุ่งจากต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิถุนายน 2025 ไปสู่กว่า 2,900 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนหลายคนคือ: การซื้อเหรียญแพลทินัมคุ้มค่าจริงหรือ? หรือเป็นเพียงฟองสบู่การเก็งกำไร? สรุปด้านล่างนี้แสดงโอกาสและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในเหรียญแพลทินัม

ทำไมแพลทินัมถึงถูกลืมมานาน?

แพลทินัมเคยเป็นโลหะมีค่าในเงามืดมานานหลายทศวรรษ ในขณะที่ทองคำทำจุดสูงสุดใหม่เรื่อยๆ — ล่าสุดเกิน 5,500 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 — แพลทินัมเคลื่อนที่อยู่รอบๆ 1,000 ดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2015 ถึงกลางปี 2025 การที่ราคาต่ำกว่านี้มีเหตุผลชัดเจน: อุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งเป็นผู้บริโภคแพลทินัมรายใหญ่ที่สุด ประสบปัญหาวิกฤตดีเซลและการเปลี่ยนไปใช้รถไฟฟ้า ตัวเร่งปฏิกิริยาดีเซลที่ใช้แพลทินัมในปริมาณมาก กลับถูกลดความต้องการลงอย่างกะทันหัน

ในมุมมอง 10 ปี ความแตกต่างนี้ชัดเจนขึ้น: ทองคำเพิ่มขึ้น 331% ขณะที่แพลทินัมเพียง 132% อย่างไรก็ตาม เรื่องราวเปลี่ยนไปอย่างรุนแรงตั้งแต่กลางปี 2025 ราคาของแพลทินัมทะลุผ่าน 1,700 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบ 14 ปีในเดือนตุลาคม 2025 และทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 2,925 ดอลลาร์ในวันที่ 26 มกราคม 2026 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นกว่า 200% ในเวลาเพียง 8 เดือน

การผสมผสานที่สมบูรณ์แบบสำหรับเหรียญแพลทินัม

การฟื้นตัวอย่างไม่เคยมีมาก่อนนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลจากหลายปัจจัยที่มารวมกัน:

ขาดแคลนซัพพลาย: แอฟริกาใต้ ซึ่งเป็นผู้ผลิตแพลทินัมประมาณ 70-80% ของโลก กำลังเผชิญกับการลงทุนต่ำและไฟฟ้าดับ การผลิตเหมืองลดลง 5% ในปี 2025 และอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี คณะกรรมการลงทุนแพลทินัมโลก (WPIC) คาดการณ์ว่าในปี 2025 จะเป็นปีที่สามของการขาดแคลน โดยประมาณไว้ที่ 692,000 ออนซ์

ความขาดแคลนเชิงโครงสร้าง: ตลาดแพลทินัมมีสภาพคล่องต่ำกว่าทองคำอย่างชัดเจน โดยมีสัญญา NYMEX เพียงประมาณ 73,500 สัญญา (มูลค่าประมาณ 8.3 พันล้านดอลลาร์) เทียบกับทองคำที่มีมูลค่ากว่า 200 พันล้านดอลลาร์ ความไม่สมดุลนี้ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาแรงขึ้นทั้งขึ้นและลง

ผลกระทบจากทองคำ: หลังจากราคาทองคำพุ่งสูง นักลงทุนมองหาโลหะมีค่าอื่นที่ราคาถูกกว่า แพลทินัมซึ่งหายากกว่าทองคำจึงกลายเป็นตัวเลือกยอดนิยม

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งทางการค้า ภาษีสหรัฐฯ และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ส่งเสริมให้โลหะมีค่าที่ปลอดภัย เช่น โลหะมีค่า

พลังงานหมุนเวียน: เป็นครั้งแรกในหลายปีที่แพลทินัมถูกมองว่าเป็นตัวแทนความหวังสำหรับเซลล์เชื้อเพลิงและไฮโดรเจนสีเขียว คาดการณ์ว่าความต้องการแพลทินัมเพิ่มขึ้นอีก 875,000 ถึง 900,000 ออนซ์ในปี 2030 จากเทคโนโลยีเซลล์เชื้อเพลิง

การปรับฐานอย่างรุนแรง: สัญญาณเตือนหรือโอกาสซื้อ?

หลังจากการฟื้นตัวอย่างรุนแรงในต้นปี 2026 ก็เกิดความตกใจ: ในช่วงหกวันที่เทรด ราคาของแพลทินัมลดลงสูงสุดถึง 35.7% ไปแตะที่ 1,882 ดอลลาร์ ก่อนจะฟื้นตัวเกือบเท่าเดิมประมาณ 20% ในเวลาไม่นาน ในต้นเดือนกุมภาพันธ์ ราคายังคงอยู่ราว 2,000-2,100 ดอลลาร์ — สูงขึ้น 130% จากปีก่อนหน้า แต่ยังห่างไกลจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม

ความผันผวนสุดขีดนี้เผยให้เห็นความเป็นจริงสำคัญของตลาดแพลทินัม: สภาพคล่องต่ำทำให้ตลาดนี้อันตรายสำหรับตำแหน่งขนาดใหญ่ การถือครองบางส่วนสามารถส่งผลกระทบต่อราคาได้อย่างมาก ซึ่งเป็นทั้งโอกาสและความเสี่ยงสำหรับผู้ซื้อเหรียญแพลทินัม

การซื้อเหรียญแพลทินัม: วิธีการต่างๆ

ผู้ที่สนใจลงทุนในแพลทินัมมีตัวเลือกหลายแบบ เหรียญแพลทินัมเป็นเพียงหนึ่งในนั้น:

เหรียญแพลทินัมทางกายภาพ: วิธีคลาสสิก ให้ความปลอดภัยจากการถือครองจริงและบางครั้งได้รับการยกเว้นภาษี แต่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและการเก็บรักษา สำหรับตำแหน่งเล็ก ค่าใช้จ่ายเป็นสัดส่วนสูงขึ้น การซื้อเหรียญแพลทินัมเหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นสินทรัพย์จริงและมองระยะยาว

ETF และ ETC ของแพลทินัม: สำหรับพอร์ตโฟลิโอแบบดิจิทัล เป็นทางเลือกที่ยืดหยุ่นและต้นทุนต่ำ ช่วยให้สามารถบูรณาการง่ายในพอร์ตการลงทุนเดิม เหมาะสำหรับมือใหม่

หุ้นเหมืองแพลทินัม: เป็นการเก็งกำไรตามการเคลื่อนไหวของราคา แต่ขึ้นอยู่กับคุณภาพของบริษัท โครงสร้างต้นทุน และการบริหารจัดการ

CFDs และ Futures: เครื่องมือสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ Futures เช่น สัญญา NYMEX ช่วยให้สามารถใช้เลเวอเรจได้ CFDs เริ่มต้นได้ต่ำเพียง 1 ยูโร แต่ก็มีความเสี่ยงสูงขึ้นจาก Slippage และ Gap ในตลาดที่สภาพคล่องต่ำ

แนวโน้มปี 2026: นักวิเคราะห์คาดการณ์อะไร?

WPIC คาดการณ์ว่าตลาดในปี 2026 จะสมดุลเกือบสมบูรณ์ โดยมีกำไรเล็กน้อยประมาณ 20,000 ออนซ์ ซึ่งหมายความว่าช่วงขาดแคลนในปี 2025 จะสิ้นสุดลง ผลกระทบคือ:

ความต้องการจะลดลง 6% โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการลงทุนที่ลดลง 52% นักวิเคราะห์เชื่อว่าราคาที่สูงขึ้นจะทำให้กำไรถูกนำออกและมีการไหลออกจาก ETF ความต้องการในอุตสาหกรรมยานยนต์ลดลง 3% ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมเติบโตจากการขยายกำลังการผลิต

นักวิเคราะห์รายใหญ่มีความเห็นแตกต่างกัน:

• Heraeus Precious Metals: 1,300–1,800 ดอลลาร์
• Bank of America Securities: 2,450 ดอลลาร์
• Commerzbank: 1,800 ดอลลาร์

ช่วงราคานี้จาก 1,300 ถึง 2,450 ดอลลาร์สะท้อนความไม่แน่นอน — และยังต่ำกว่าราคาสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 2,925 ดอลลาร์

ระยะยาว: การฟื้นตัวหรือการประเมินค่ามากเกินไป?

WPIC คาดว่าตลาดแพลทินัมจะเข้าสู่ช่วงขาดแคลนอีกครั้งหลังปี 2026 ซึ่งอาจดำเนินต่อไปจนถึงอย่างน้อยปี 2029 สต็อกสินค้าบนพื้นผิวอาจลดลงอย่างมาก ซึ่งจะสนับสนุนราคาที่สูงขึ้นในระยะยาว

แต่ปัจจัยสนับสนุนเช่นการเติบโตของไฮโดรเจนซึ่งเป็นความหวังของหลายฝ่าย ยังไม่เป็นไปตามคาดการณ์เทคโนโลยีใหม่ๆ อาจไม่เกิดขึ้นง่ายๆ การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมยานยนต์อาจรุนแรงกว่าที่คาดไว้

การซื้อเหรียญแพลทินัมเหมาะสมไหม? การตัดสินใจลงทุน

สำหรับเทรดเดอร์เชิงรุก: ควรระวัง ความผันผวนสูงเปิดโอกาสในการเทรดที่น่าดึงดูด กลยุทธ์ตามแนวโน้มโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (เร็ว: 10 วัน, ช้า: 30 วัน) อาจได้ผล ตั้ง Stop-Loss ที่ 2% ต่ำกว่าจุดเข้า และจำกัดความเสี่ยงไม่เกิน 1-2% ของทุนรวม ถ้าทุน 10,000 ยูโร และใช้เลเวอเรจ 5 เท่า ขนาดตำแหน่งไม่ควรเกิน 1,000 ยูโร แต่ต้องระวัง Slippage และ Gap ซึ่งเป็นความเสี่ยงในตลาดที่สภาพคล่องต่ำ

สำหรับพอร์ตโฟลิโอแบบอนุรักษ์นิยม: ควรใช้ในระดับที่พอเหมาะ การถือแพลทินัม 5-15% เป็นการกระจายความเสี่ยงที่ดีต่อพอร์ตหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งมีความเสี่ยงและผลตอบแทนแตกต่างจากสินทรัพย์คลาสสิก การซื้อเหรียญแพลทินัมเป็นการเสริมความหลากหลาย รวมถึง ETCs/ETFs ควรมีการปรับสมดุลอย่างสม่ำเสมอ

สำหรับนักลงทุนสายเก็งกำไร: ควรหลีกเลี่ยงในปี 2026 หลังจากการฟื้นตัวเกิน 200% จุดเข้าซื้อจึงไม่เหมาะสม ควรเก็บกำไรบางส่วน

ปัจจัยสำคัญในปี 2026

ปัจจัยต่อไปนี้จะเป็นตัวกำหนดระดับราคาของแพลทินัม:

• นโยบายของ Federal Reserve: หากส่งสัญญาณชะลอการลดดอกเบี้ย จะสนับสนุนราคาทองคำและโลหะมีค่า
• ดอลลาร์สหรัฐ: ดอลลาร์อ่อนหนุนแพลทินัม ดอลลาร์แข็งกดดัน
• ภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และสงครามการค้า ยังคงมีผล
• อัตรา Lease: เป็นตัวบ่งชี้ความขาดแคลนในตลาด
• ความเสี่ยงจากการทดแทน: ราคาสูงอาจทำให้ผู้ผลิตเปลี่ยนไปใช้พาลาเดียมแทน

สรุป: เมื่อไรที่การซื้อเหรียญแพลทินัมเป็นการลงทุนที่สมเหตุสมผล?

การซื้อเหรียญแพลทินัมในปี 2026 เหมาะสำหรับนักลงทุนที่:

1. เน้นระยะยาว: พร้อมรับความผันผวน 3-5 ปี
2. ต้องการความหลากหลาย: หลีกเลี่ยงความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่น
3. มีความเข้าใจความเสี่ยง: ยอมรับการปรับฐาน 35% ในวันเดียวได้
4. พร้อมแยกแยะ: รู้ว่าการถือครองจริงต่างจาก ETF หรือ CFD

สำหรับเทรดเดอร์ที่มีกรอบเวลาหลายเดือนและมีวินัยในการตั้ง Stop-Loss แพลทินัมอาจเป็นโอกาสที่น่าดึงดูดในปี 2026 สำหรับนักลงทุนแบบ Buy-and-Hold ที่ซื้อทองคำ การมีส่วนผสมของแพลทินัม 5-10% อาจเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่ดี

สิ่งที่ไม่ควรทำคือมองว่าแพลทินัมเป็นทดแทนทองคำ หรือเป็นวัตถุเก็งกำไรเท่านั้น พื้นฐานของตลาด — ขาดแคลนที่เพิ่มขึ้นจนถึงปี 2029, ขีดความสามารถของอุปทานที่จำกัด, ศักยภาพของไฮโดรเจน — เป็นสิ่งที่น่าสนใจ แต่ราคาตลาดในมกราคม 2026 อาจสะท้อนข้อมูลพื้นฐานเหล่านี้ไปแล้วในระดับหนึ่ง