2025：加密市場變成金融基礎設施的一年

來源： Exame 原標題：2025：加密市場變成金融基礎設施之年 原始連結： 2025年標志着加密貨幣市場的轉折點。在經歷了十年的技術進步和監管討論後，該行業終於鞏固了其作爲全球金融基礎設施的角色，直接影響着個人、企業和政府如何調動資源。

一方面，與傳統系統的整合通過受監管的產品、穩定幣和實際資產的代幣化不斷推進。另一方面，區塊鏈網路的技術成熟度確保了與金融市場標準相符的可擴展性、效率和安全性。

穩定幣和數字支付的時代

穩定幣仍然是這一轉型的無聲引擎。根據Chainalysis和世界經濟論壇的數據，2024年穩定幣的交易量達到了27.6萬億美金，超過了Visa和Mastercard的全球交易量。這些資產已經佔據了交易所交易的70%以上，並開始被用作國際結算工具，特別是在新興國家。

在巴西，USDT 在 2024 年和 2025 年仍然是交易量最大的資產，甚至超過了比特幣，依據稅務局的數據。這一行爲強化了金融流動數字化的趨勢，其中區塊鏈作爲一種新的支付基礎設施。

代幣化：從概念到應用

另一個成熟的支柱是對真實資產的代幣化 (RWAs)。信貸證券、應收帳款、能源合同和企業應收款已在區塊鏈上進行交易，具有法律安全性和增強的流動性。根據波士頓諮詢集團的數據，到2030年，全球代幣化RWAs市場可能超過16萬億美元，而巴西在進行的企業項目中排名靠前。

當地金融公司和金融科技公司已利用平台分發具有可預測收益和安全保管的資產，擴大了投資者接觸之前僅限於機構市場的機會。

比特幣和以太坊的機構整合

與此同時，兩個主要數字資產——比特幣和以太坊——加強了其結構性角色。比特幣達到了新的價格穩定性，被基金和管理者視爲數字價值儲備，在美國的現貨ETF中投資超過450億美元。而以太坊則成熟爲技術基礎設施，負責支持數千個去中心化應用、穩定幣和第二層解決方案。這兩個生態系統成爲了經典宏觀經濟資產的數字對應物：比特幣作爲“數字黃金”，以太坊作爲“數字金融的操作系統”。

一個受監管和互聯的市場

2025年，監管進展是另一個關鍵點。在美國，《天才法案》爲穩定幣和數字資產托管建立了明確的規則。在巴西，中央銀行和CVM加強了加密資產法律框架的指導方針，爲企業和投資者創造了一個更安全的環境。因此，許多之前保持距離的銀行、管理公司和科技公司開始進入該行業。如今，加密貨幣不再是金融系統的替代品——它是金融系統的一部分。

已經開始的未來

如果2024年是機構採用的年份，那麼2025年則鞏固了加密經濟作爲基礎設施。市場正在邁向一個新的階段：無形整合階段，在這個階段中，區塊鏈、穩定幣和代幣化在銀行系統、投資平台和支付方式的幕後操作，而用戶甚至不需要知道他們正在與加密技術互動。這種安靜而深刻的轉變表明，金融的未來不僅是數字化的——它是可編程的、全球的和去中心化的。