APY vs APR：爲什麼同樣的收益率差這麼多？

在DeFi挖礦和借貸中，你肯定看過APY和APR兩個概念。乍一看差不多，實際差別巨大——這可能直接影響你的收益。

核心區別

APR（年化利率） = 簡單利息，不考慮複利。比如1萬U，APR 20%，一年後就賺2000U，總共1.2萬。三年就是1.6萬。

APY（年化收益率） = 包含複利效應的實際收益。同樣1萬U、20% APR，但如果按月複利，一年後變成1.2429萬U（多賺429U）；按日複利則是1.2452萬U。擴展到3年日複利，你能拿到1.9309萬U——比單利多賺3309U。

爲什麼差這麼多？因爲APY把你每月/每週/每天賺的利息加進本金，下個週期你就能用更大的本金繼續賺利息——這就叫複利的力量。

DeFi裏怎麼用

看Aave/Compound這類借貸協議，它們通常用APY標注存幣收益。但要注意：

• 同一個APY，複利週期不同，實際收益不同。日複利 > 月複利，差距能到0.2%-0.3%
• 有些協議APY是代幣獎勵，不是穩定收益。幣價跌的話，名面上的APY也白搭
• 對比不同協議時，必須轉換成同一單位。一個標APR一個標APY，直接對比會踩坑

簡單算法：APR 20% + 月複利 ≈ APY 21.94%；APR 20% + 日複利 ≈ APY 22.13%。

核心建議

選DeFi產品前，先搞清楚三件事：

1. 標的是APR還是APY
2. 複利多久觸發一次
3. 收益是代幣還是穩定幣

只有這樣，才能真正對比哪個產品更賺。