億萬富翁投資者巴菲特和德魯肯米勒在房地產市場復蘇策略上達成一致

兩位投資巨頭悄然押注於同一個新興趨勢——潛在的房地產市場復蘇。沃倫·巴菲特和斯坦利·德魯肯米勒通常維持着截然不同的投資組合策略，但最近都在房屋建築商D.R. Horton和Lennar上獲得了持倉，表明他們對即將到來的房地產行業反轉的信心。

房地產市場面臨重大逆風。盡管利率有所降低，但抵押貸款利率仍頑固地高達約6.7%，對房屋銷售造成壓力，最近的數據表明銷售下降了1.6%。與此同時，美國面臨着結構性住房短缺，預計缺少450萬套住房，這都是由於多年的建設不足。

我一直密切關注這個市場，特別有趣的是庫存情況。美國最大的房屋建築商D.R. Horton目前擁有38,400套房屋，其中25,000套未售出。Lennar同樣報告市場 "疲軟"，但認爲這在歷史標準範圍內。這一積壓創造了一個潛在銷售的火藥桶，一旦抵押貸款利率最終下降。

這兩家公司最近都經歷了銷售和收益的下降，其股票的未來市盈率低於14——這表明它們相對於未來前景被低估。盡管它們的股價在2025年有所漲，但在過去一年中仍然下跌。

巴菲特在這裏的舉動特別具有啓示性。他最初在2023年購買了這些房屋建築商，在年末之前出售了D.R.霍頓，但仍在不斷增加他在Lennar的持倉——這表明他正在謹慎地把握對這個行業的投資時機。

這些億萬富翁的房產投資不僅僅局限於直接投資。德魯肯米勒購買了Builders FirstSource (，該公司生產建築組件)，而巴菲特購買了Nucor ( 鋼鐵產品)和Allegion ( 家庭安全技術)。

對於擔心直接接觸房屋建築商的投資者，這些相關公司提供了一種較不集中化的方式，使其能夠在住房復蘇中受益，而無需承擔持續市場停滯的全部風險。

隨着联准会可能在9月會議上大幅下調利率，這個由億萬富翁支持的房地產行業押注，可能很快會爲那些提前布局的人帶來豐厚的回報。