我爲什麼不相信這個市場上的“慢牛週期”

在這個週期中，比特幣(BTC)從15,450 USD的低點漲至124,500 USD，漲幅達到8倍。K線圖的價格走勢看起來非常漂亮，使得許多人開始興奮，持續加倉。但是我的策略卻相當簡單： 在漲週期的最後階段，我會賣掉所有的山寨幣，關於BTC，我大約鎖定80%的利潤，只保留20%以及80%的穩定幣(USDT/USDC)。 這種做法既可以防止市場繼續演變爲“慢牛”，又可以在進入熊市週期時隨時準備好現金進行買入。 因爲我不相信BTC會遵循“長期牛市”模式 許多人認爲，ETF、金融機構和大公司的參與將使BTC維持一個可持續的牛市週期，不再像以前那樣崩潰。但我有不同的觀點： ETF不是“長期持有者”： 投資者在ETF背後仍然面臨利潤壓力。如果市場反轉，他們完全可以拋售以避免被套。這造成了連鎖拋售的風險(spiral sell-off)。一旦這種效應發生，破壞力將非常大。不能只看買入力量，而忽視賣出力量： 每個人都看到ETF的資金流入，但很少有人注意到當這些資金流出時會發生什麼。歷史表明"泡沫和崩潰"的規律：在每個週期的末尾，貪婪總是將價格推高到不合理的水平。之後，市場必然會有一次大幅調整。在之前的週期中，BTC曾下降了75%到85%。即使在2022年，BTC也下降了79%。這不是例外，而是一個反復出現的規律。即使是機構也並非無敵： MicroStrategy的成本大約爲70,000 USD，但他們也只是其中的一部分。其他公司持有的並不多，大部分是爲了利用趨勢，而不是“永恆的信仰”。目前的ETF也是如此——如果發生“踩踏”事件，他們也很難避免被卷入。 牛市週期末期的心理 在最後階段，市場的普遍心理是： 鎖定利潤以購買房屋、汽車，展示成果。擔心別人比自己更早拋售，因此爭相逃離。流動性受限：新資金不足以吸收巨量的拋售。 當恐慌開始時，拋售是不可避免的。盡管仍然有許多“絕對信任的人”，但他們無法承受所有的拋售壓力。結果通常是一次大幅下跌。 最大的教訓：必須持有穩定幣 我看到很多人曾定期買入(DCA)，當帳戶在紙面上達到數百萬美元時，但因爲沒有鎖定利潤，還持有全幣，最終承受了50-75%的崩盤，已經沒有資金來買底部。 因此，我的策略是： 不持有altcoin直到週期結束 – 全部賣掉。BTC只保留一部分(20%)，其餘兌換成穩定幣。在我看來最合理的比例：至少50%穩定幣，更安全的是80%穩定幣。 如此，當進入熊市時，我仍然有“子彈”來抄底，而不是坐着看帳戶蒸發。 👉 結論：不要幻想一個“永無止境的牛市”。比特幣和加密市場的歷史表明：興奮之後就是崩潰。持有一部分穩定幣是對自己最好的保障，幫助你還有機會利用後續的波動，而不是在“長期牛市”的幻想中耗盡。