模式 «尖旗形»: 技術分析及其在加密貨幣交易中的應用

2023年3月8日

“旗形”是一種整合模型，屬於趨勢延續類別。與其他圖形模型相比，它在較短的時間內形成，並且在激進的市場環境中更常見。通常，旗形大約在正在發展的趨勢的中間形成，其突破給交易者提供了進入主要價格運動方向的信號。

在本文中，我們將詳細探討識別旗形的過程，它在交易中的應用，以及與其他流行的技術分析圖形模型進行比較。

什麼是旗幟？

“旗形”圖形是一種趨勢延續模型，出現在牛市和熊市中。它形成於價格經歷急劇和陡峭的(上升或下降)後，當資產開始在一個收窄的區間內交易，形成一個小的對稱三角形。旗形通常出現在價格運動的中間，表明趨勢的下半部分即將到來。

這是一種相當常見的模式，出現在所有時間框架中，但最常見的是在短期圖表上可以觀察到。旗形與旗幟模型相似，因爲這兩種模式都以價格的急劇運動爲特徵，形成“旗杆”，隨後是一個整合階段。旗形由兩條匯聚的趨勢線定義：上面一條連接高點，向下傾斜，而下面一條連接低點，向上傾斜。這兩條線在三角形的頂點相交，並且是水平的。

形成旗杆

在形成正確的旗形之前，應該有一個急劇和陡峭的反彈(在牛市)或快速的價格下跌(在熊市)。 在形成旗形之前，應該觀察到激進買入的跡象(以形成牛市旗形)或賣出的跡象(以形成熊市旗形)，並伴隨着交易量的增加。

旗幟突破

突破通常發生在形成旗形之前存在的趨勢方向上。之前趨勢的強度是價格突破形態後可以預期的運動的重要指標。更具攻擊性的趨勢在形成旗形之前，往往會導致價格隨後的更強運動。

正確的旗幟通常在1-3周內形成。如果整合時間過長，模式可能會轉變爲更大的形態(例如，對稱三角形)或導致失敗的執行。失敗發生在價格開始朝着與預期相反的方向移動時。

在形成旗形的過程中，交易量應該減少，但在突破之後，預計交易量將急劇增加，這反映了市場參與者的熱情和價格持續漲的潛力。正是這種突破後的持續運動，使得該模式對交易者如此具有吸引力。

旗幟對抗楔形

旗形模型僅用作趨勢延續模型，而楔形模型可以作爲延續模型或反轉模型。此外，形成楔形模型不需要預先的“旗杆”——只需要存在前期趨勢。

旗幟與對稱三角形

旗形和對稱三角形都是具有對稱三角形形狀的趨勢延續模式。它們的主要區別在於大小——旗形中的三角形明顯小於經典的對稱三角形。此外，旗形需要有一個急劇而陡峭的前期趨勢，而對稱三角形只需存在某種趨勢運動即可。

橫幅與旗幟

和旗幟都屬於趨勢延續模型，並包含整合階段。關鍵區別在於在形成旗杆後整合的形狀——旗幟呈平行四邊形，而三角旗則是一個收斂的三角形。

使用“旗形”模式的交易策略

基於旗形的交易意味着在突破主要趨勢的方向時進入市場。然而，有幾種策略性的方法可以用於有效地處理這種模式：

1. 標準突破入場 — 根據旗形的類型(看漲或看跌)，在價格首次突破邊界線時，朝着趨勢方向進入市場。

2. 在極限處入場 — 在突破最高點(時進入多頭旗形)，或在突破最低點(時進入空頭旗形)。

3. 回調入場 — 等待初始突破，然後是小幅回調和隨後在趨勢方向上的持續運動，只有在此之後才進入倉位。

目標水平對於旗形模型的定義是通過測量從旗杆的起點到頂部(在牛市)或底部(在熊市)的旗杆的距離，直到形成旗形的時刻。測量始於突破阻力或支撐水平的點。得到的距離從旗形的突破點沿趨勢方向投影。

以經典突破熊旗形態爲例：旗杆從突破點6.48美元(1)測量到旗形下部5.68美元，下降幅度爲0.80美元。然後，我們從突破觸發水平5.98美元(2)中減去0.80美元，得到目標水平爲5.18美元(3)。初始止損訂單設置在阻力線稍上方，以限制潛在損失。在處理牛旗形態時，止損訂單應設置在支撐線下方。

信號模式的可靠性 «三角旗»

約翰·墨菲，經典技術分析著作《金融市場技術分析》的作者，聲稱旗形圖案是最可靠的趨勢延續形態之一。然而，托馬斯·N·布爾科斯基在其著作《圖形模式百科全書》中發表的研究表明，該模式可能與其他一些技術形態相比，可靠性較低。

Булковски分析了超過1600個信號，這些信號是根據特定參數識別的，以評估它們的有效性。根據他的數據顯示，失敗突破的頻率約爲54%，無論是上行還是下行，觸發後價格的平均運動約爲6.5% (初始運動)。模式成功執行的概率爲35%（上行）和32%（下行）。這一統計數據證實了在基於技術模型的交易中積極風險管理的重要性，因爲它們往往未能實現其潛在價值。

值得注意的是，風箏形態研究的結果可能有些被低估，因爲正如布爾科夫斯基所指出的，測試僅考慮了短期價格波動，而沒有考慮從突破到潛在最高點或最低點的完整走勢，正如分析其他模式時所做的那樣。可以推測，如果考慮更長時間的價格走勢，績效指標可能會有所改善。

經驗豐富的交易者很少僅依賴於旗形或其他單一的技術指標。他們通常採用綜合的方法，將圖形分析與其他技術分析方法結合，以提高交易決策的準確性和成功的概率。

牛市旗形

牛旗形態在上升趨勢中形成，始於價格的急劇、陡峭的上升，形成旗杆。隨後是短暫的整合期，呈現出一個小的對稱三角形(即旗形)。牛旗形態代表了價格在繼續漲至新高之前的短暫停頓。

熊市旗幟

熊旗形態出現在下行趨勢中，始於急劇、陡峭的下跌，形成了旗杆。隨後是一個短暫的整合期，形成收斂三角形。熊旗形態反映了價格運動中的暫時停頓，之後將繼續下跌至新低。短線賣出信號出現在跌破旗形的下邊界時。

多頭和空頭旗形的比較

盡管方向相反，但在交易中對待牛旗和熊旗的方法是類似的。主要區別在於頭寸的方向：在處理牛旗時，交易者會開設多頭頭寸，而熊旗則意味着進入空頭頭寸。

結論

在技術分析中，旗形被視爲趨勢延續模型，因爲預計突破將朝着主要趨勢的方向發生。這是一個相對短期形成的模式——通常不超過三周。因此，(的突破或模型)的失敗必須在此期限之前發生。

成功使用旗形的關鍵因素是前期趨勢的質量。爲了形成可靠的信號，在開始整理之前，價格必須有一個急劇而陡峭的上升或下降，因爲在形成旗形之前的激烈運動，很可能會在突破後繼續。