汇丰研究首次覆盖泡泡玛特 评级买入目标价127.65港元

金十数据2月14日讯，汇丰研究发表报告，首次覆盖泡泡玛特（09992.HK），给予买入评级及目标价127.65港元。该行指，公司股价在业绩胜预期后回到2021年高位，相信公司仍有庞大的增长空间。该行透过Lego的历史及策略来计算泡泡玛特的IP及全球化两个增长引擎。汇丰研究料公司在2024年至2026年间的纯利年均复合增长率32%，收入为30%，而有70%的增长来自海外。该行预期，公司的海外销售由去年的7亿美元增至明年的16亿美元，占其总销售逾半。该行认为，在收入增幅达35%的基础上，公司今年的纯利可按年增40%，而一个较预期强劲的产品周期或可推动重新评级以及盈利提升。