CoinShares: Aliran produk investasi aset digital mencapai 10,6 miliar, membalikkan arus keluar selama empat minggu berturut-turut.

Menurut data laporan mingguan terbaru dari CoinShares, total aliran dana ke produk investasi aset digital mencapai 10,6 juta USD minggu lalu, membalikkan situasi aliran dana keluar yang terjadi selama empat minggu berturut-turut (total aliran keluar mencapai 5,7 miliar USD). Perubahan sentimen pasar berasal dari pernyataan anggota Komite Pasar Terbuka Federal Reserve (FOMC) John Williams, yang menyatakan bahwa kebijakan moneter tetap ketat, meningkatkan harapan pasar akan penurunan suku bunga bulan ini.

Empat minggu setelah kehilangan darah 5,7 miliar: Harapan pemotongan suku bunga membangkitkan pasar

（sumber: CoinShares）

Total aliran dana ke produk investasi aset digital mencapai 10,6 miliar dolar minggu lalu, membalikkan arus keluar dana yang telah berlangsung selama empat minggu berturut-turut (dengan total arus keluar mencapai 57 miliar dolar). Pembalikan dramatis ini sangat jarang terjadi di pasar investasi aset digital, biasanya memerlukan katalis yang kuat untuk mencapainya. Perubahan sentimen pasar berasal dari pernyataan anggota Komite Pasar Terbuka The Federal Reserve (FED) John Williams, yang menyatakan bahwa kebijakan moneter tetap ketat, meningkatkan harapan pasar untuk penurunan suku bunga bulan ini.

Mengapa pernyataan John Williams begitu penting? Sebagai Presiden Federal Reserve Bank of New York, Williams memiliki hak suara permanen di FOMC dan merupakan salah satu pembuat keputusan paling berpengaruh di The Federal Reserve (FED). Ketika dia mengisyaratkan bahwa kebijakan masih ketat dan mungkin akan menurunkan suku bunga, pasar segera menafsirkan ini sebagai sinyal kuat untuk penurunan suku bunga pada bulan Desember. Penurunan suku bunga berarti biaya pinjaman turun, likuiditas meningkat, yang merupakan kabar baik bagi aset berisiko termasuk koin.

Dampak dari liburan Hari Bersyukur, volume perdagangan ETP aset digital minggu ini hanya 24 miliar dolar AS, yang kontras tajam dengan volume perdagangan minggu sebelumnya yang mencapai rekor 56 miliar dolar AS. Penurunan volume perdagangan ini adalah akibat faktor musiman, di mana banyak trader institusi dan pembuat pasar mengambil cuti selama liburan Hari Bersyukur, yang menyebabkan likuiditas pasar menurun secara signifikan. Namun, bahkan dalam lingkungan likuiditas yang rendah, produk investasi aset digital masih mencatatkan arus masuk bersih sebesar 1,06 miliar dolar AS, menunjukkan momentum aliran dana yang sangat kuat.

Dari segi distribusi geografis, meskipun sedang dalam liburan Thanksgiving, Amerika Serikat masih mencatat aliran dana sebesar 994 juta dolar AS minggu lalu, yang menyumbang 94% dari total aliran masuk. Ini menunjukkan bahwa permintaan investor Amerika untuk aset digital sangat kuat, bahkan tetap aktif selama periode liburan. Aliran dana dari Kanada (97,6 juta dolar AS) dan Swiss (23,6 juta dolar AS) sangat signifikan, tampaknya investor di kedua wilayah ini juga sedang aktif mengalokasikan aset digital. Sebaliknya, Jerman adalah salah satu dari sedikit negara yang mengalami aliran keluar dana, dengan total mencapai 57,3 juta dolar AS, yang mungkin mencerminkan sikap hati-hati investor Eropa terhadap aset kripto.

aliran dana produk investasi aset digital

Total Masuk: 10,6 miliar dolar AS (memulihkan aliran keluar selama empat minggu berturut-turut sebesar 57 miliar)

Amerika Serikat: 9,94 juta dolar AS (menguasai 94%)

Kanada: 9.760.000.000 USD

Swiss: 23,600,000 dolar AS

Jerman: Aliran keluar 57,3 juta dolar

BTC, ETH, XRP tiga raksasa: 4,61 juta, 3,08 juta, 2,89 juta

Minggu lalu, aliran dana Bitcoin mencapai 461 juta USD, investor membalikkan ekspektasi sebelumnya terhadap penurunan harga lebih lanjut, dengan aliran keluar dana dari ETP Bitcoin short mencapai 1,9 juta USD. Bitcoin sebagai kategori terbesar dalam produk investasi aset digital, dengan aliran 461 juta USD, berkontribusi 43% dari total aliran masuk. Aliran dana ini terjadi di tengah latar belakang rebound harga Bitcoin dari di bawah 90 ribu USD, menunjukkan bahwa investor menganggap harga saat ini menarik.

Arus keluar dana sebesar 1,9 juta dolar AS dari ETP bitcoin short adalah sinyal penting lainnya. Produk-produk ini memungkinkan investor untuk melakukan short pada bitcoin, dan ketika arus dana keluar, itu berarti investor yang bearish sedang menutup posisi. Keluar dari posisi bearish ini sering kali menandakan bahwa harga akan segera rebound, karena tekanan jual yang potensial telah berkurang.

Ethereum juga diuntungkan dari perbaikan sentimen pasar, dengan aliran dana sebesar 308 juta dolar AS minggu lalu. Aliran masuk Ethereum menyumbang 29% dari total aliran masuk, menunjukkan posisinya yang kuat sebagai aset kripto terbesar kedua. Aliran masuk sebesar 308 juta dolar AS adalah minggu terbaik baru-baru ini untuk produk investasi aset digital Ethereum, mencerminkan kepercayaan investor terhadap ekosistem Ethereum dan peningkatan yang akan datang.

XRP menciptakan sejarah. XRP mencetak rekor aliran dana mingguan terbesar sepanjang masa, dengan total mencapai 289 juta dolar AS, dan aliran dana dalam enam minggu terakhir mencakup 29% dari ukuran aset yang dikelola, yang mungkin berkaitan dengan peluncuran ETF baru-baru ini di AS. Aliran masuk 289 juta dolar AS dalam satu minggu adalah sesuatu yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi XRP, menunjukkan bahwa peluncuran ETF XRP benar-benar melepaskan permintaan institusi yang tertekan.

Selama enam minggu terakhir, aliran masuk mencapai 29% dari AuM, angka ini sangat mengejutkan. Ini berarti ukuran produk investasi aset digital XRP telah meningkat hampir sepertiga dalam waktu singkat enam minggu. Kecepatan pertumbuhan ini jauh melampaui Bitcoin dan Ethereum, menunjukkan bahwa popularitas XRP di kalangan investor institusi sedang meningkat pesat. Fenomena ini sangat sesuai dengan berakhirnya gugatan XRP terhadap SEC, serta waktu peluncuran ETF XRP, yang membuktikan pentingnya kepastian hukum dan ketersediaan produk bagi dana institusi.

Sebaliknya, Cardano mengalami arus keluar dana sebesar 19,3 juta dolar AS, yang merupakan 23% dari AuM-nya. Arus keluar besar-besaran ini menunjukkan bahwa kepercayaan investor terhadap Cardano sedang menurun. Arus keluar 23% dari AuM berarti hampir seperempat dana ditarik dalam seminggu, yang merupakan bencana bagi aset apa pun. Kesulitan Cardano mungkin berasal dari perkembangan ekosistemnya yang lambat, kurangnya aplikasi pembunuh, serta berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dalam bersaing dengan Solana, Ethereum, dan lainnya.

10.6 miliar aliran masuk di balik perubahan struktural

Arti dari aliran produk investasi aset digital senilai 10,6 miliar dolar tidak hanya terletak pada angka itu sendiri, tetapi juga pada perubahan struktural pasar yang diungkapkannya. Pertama adalah kembalinya investor institusi. Penarikan 5,7 miliar dolar selama empat minggu berturut-turut menunjukkan bahwa investor institusi secara besar-besaran menarik diri dari pasar aset digital antara akhir Oktober hingga November. Penarikan ini mungkin didasarkan pada kekhawatiran terhadap lingkungan makroekonomi, penilaian bahwa aset kripto terlalu tinggi, atau penyesuaian alokasi aset menjelang akhir tahun.

Namun, pernyataan dovish John Williams mengubah segalanya. Ketika pejabat The Federal Reserve (FED) mengeluarkan sinyal pemotongan suku bunga, investor institusi dengan cepat menyesuaikan strategi mereka dan melakukan alokasi ulang aset digital. Arus masuk $10,6 miliar dalam satu minggu menunjukkan bahwa perubahan strategi ini adalah besar dan cepat. Ini juga membuktikan bahwa investor institusi sangat sensitif terhadap kebijakan The Federal Reserve (FED), satu pernyataan dari The Federal Reserve (FED) dapat memicu pergerakan dana senilai miliaran dolar.

Kedua adalah perluasan jenis produk investasi aset digital. Masuknya XRP yang mencetak rekor sebesar 289 juta USD sebagian besar berkat peluncuran ETF XRP. Ini membuktikan pentingnya inovasi produk terhadap aliran dana. Ketika investor memiliki lebih banyak pilihan, aliran dana secara keseluruhan juga akan meningkat. Di masa depan, seiring dengan peluncuran ETF Solana dan ETF dari koin utama lainnya, ukuran pasar produk investasi aset digital mungkin akan semakin meluas.

Ketiga adalah dominasi mutlak pasar Amerika Serikat. Dari aliran sebesar 994 juta USD, Amerika Serikat menyumbang 94%. Konsentrasi ini menunjukkan bahwa Amerika Serikat masih menjadi pusat investasi aset kripto global. Penerimaan investor Amerika terhadap aset digital, perbaikan lingkungan regulasi di Amerika Serikat (terutama penyelesaian XRP dengan SEC), serta keberagaman produk ETF di Amerika Serikat, semuanya berkontribusi pada dominasi ini.

Dari segi volume perdagangan, 24 miliar USD meskipun lebih rendah dari 56 miliar USD pada minggu sebelumnya karena liburan, tetap merupakan level yang sehat. Volume perdagangan ini menunjukkan bahwa pasar produk investasi aset digital tetap aktif, dengan investor secara aktif menyesuaikan posisi mereka. Ketika volume perdagangan disertai dengan aliran masuk bersih dana, biasanya menandakan kelanjutan tren kenaikan.