Dua saudara trader menghasilkan 5 juta USD berkat bot arbitrage nomor 1 di HyperEVM

Dalam konteks pasar uang kripto yang sangat fluktuatif pada bulan Maret 2025, ketika sentimen umum tampaknya mereda, dua trader anonim, yang dikenal dengan nama CBB, telah menemukan tambang emas potensial: selisih harga antara HyperEVM dan pertukaran derivatif Hyperliquid.

Dimulai dari ide sederhana – menjalankan bot arbitrase ( antara dua platform untuk mengoptimalkan “pertanian” imbalan potensial, bahkan menerima risiko biaya awal – strategi ini dengan cepat mengubah mereka menjadi pemain dominan, menghasilkan keuntungan luar biasa ) juta USD bersama dengan volume perdagangan di Hyperliquid mencapai $12,5 miliar USD hanya dalam 8 bulan.

Strategi Penambangan Keterlambatan: Dasar dari Keuntungan

Kesempatan perbedaan harga berasal dari mekanisme teknis HyperEVM. Dengan waktu pembuatan blok 2 detik, harga token $5 di DEX $HYPE AMM( HyperEVM diperbarui lebih lambat dibandingkan dengan pasar spot di Hyperliquid. Jarak 2 detik ini menciptakan “perbedaan harga” sementara, memungkinkan bot mereka untuk membeli HYPE pada harga rendah di satu pertukaran dan menjualnya pada harga tinggi di pertukaran lainnya.

Pada awalnya, bot hanya melakukan perdagangan ketika keuntungan bersih setelah biaya melebihi 0,15%. Hanya dalam beberapa hari pertama, pasangan tersebut mencapai volume perdagangan harian sekitar $200k–300k di Hyperliquid dan mulai menghasilkan keuntungan.

Mengalahkan Pesaing Melalui Optimalisasi Biaya dan Kecepatan

Persaingan ketat muncul dengan cepat. Untuk mengungguli dua pesaing utama, CBB telah melakukan langkah strategis pada bulan April: memanfaatkan program staking ) dari Hyperliquid untuk mendapatkan diskon 30% dari biaya transaksi. Langkah ini memungkinkan mereka menurunkan ambang keuntungan yang dibutuhkan menjadi hanya 0,05%, menciptakan tekanan yang sangat besar pada pesaing, yang tidak dapat bersaing pada margin keuntungan yang rendah seperti itu.

Strategi ini telah sukses besar. Hanya dalam dua minggu, volume perdagangan CBB melampaui $HYPE juta, membuat pesaing terpaksa menghentikan operasi. Puncaknya, mereka mencatat keuntungan $120.000 USD hanya dalam 24 jam.

Mengatasi Tantangan Ekspansi Skala

Ketika volume perdagangan melonjak, bot mulai mengalami masalah tentang kemacetan perdagangan $500 txs( di HyperEVM karena batas gas per blok. Untuk mempertahankan dominasi, mereka telah menerapkan perbaikan yang kompleks:

Terobosan Besar: Beralih ke Maker dan Mengintegrasikan Perps

Dua pembaruan besar telah membuat perbedaan yang signifikan, membantu bot CBB mempertahankan posisi terdepan bahkan ketika “ikan paus” seperti Wintermute ikut berpartisipasi di pasar:

1. Menjadi Maker di Hyperliquid: Alih-alih selalu memulai transaksi arbitrage sebagai taker di HyperEVM, mereka mulai menempatkan order maker )pembuat likuiditas( di Hyperliquid. Strategi ini membantu mereka mengurangi biaya transaksi sebesar 0.0245% dan menangkap peluang langka dari “wick candles” )sumbu lilin(. Meskipun risiko tidak dapat mencocokkan order yang berlawanan di HyperEVM sangat tinggi, setelah berhari-hari menyempurnakan kompleksitas, mereka telah mengatasi masalah ketidakseimbangan aset, mencapai volume 20 kali lipat dari pesaing.
2. Integrasi Kontrak Berjangka Perpetual )Perpetual Futures(: Terlepas dari tidak memiliki pengalaman sebelumnya dengan perdagangan leverage, CBB melihat volume perdagangan dan biaya perdagangan yang lebih baik )0.019% dibandingkan 0.0245%( di pasar kontrak perpetual $HYPE. Yang lebih penting, penggunaan perps memungkinkan mereka untuk memanfaatkan lebih banyak peluang perbedaan harga ketika HYPE perp diperdagangkan pada premium )harga lebih tinggi( atau diskon )harga lebih rendah( dibandingkan harga spot, sambil menghasilkan tambahan $600.000 USD hanya dari biaya funding )funding fee(.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ca1c8a79e41626fddfa6857ec1acfa67.webp(Parameter untuk perdagangan taker terlihat seperti ini## Pelajaran dan Akhir Sebuah Era

Dengan peran yang ditentukan jelas antara kakak sebagai insinyur pemrograman dan adik sebagai ahli konfigurasi strategi, pasangan CBB telah menghabiskan lebih dari 2.000 jam untuk mengembangkan dan meningkatkan bot. Mereka menggambarkan proses ini sebagai perlombaan tanpa henti, bahkan harus meluangkan waktu untuk berlibur di Istanbul dan Bodrum untuk “mengunci diri” dalam peningkatan bot.

Setelah 8 bulan mendominasi, menguasai 5% dari total volume perdagangan di Unit, dan harus membayar $1,2 juta USD biaya gas di HyperEVM ) yang setara dengan 20% dari total biaya gas platform (, CBB memutuskan untuk mundur ketika menyadari pangsa pasar mulai menurun pada bulan Oktober.

Kisah CBB adalah contoh yang jelas dari potensi keuntungan besar yang diperoleh melalui kombinasi pemikiran strategis yang tajam, optimalisasi teknis yang terus-menerus, dan kemampuan adaptasi yang fleksibel di pasar perdagangan algoritma uang kripto yang keras. Keberhasilan mereka tidak hanya terletak pada angka ) juta USD, tetapi juga dalam membentuk permainan kecepatan tinggi yang baru di ekosistem Hyperliquid dan HyperEVM.

Vương Tiễn