Institusi mengandalkan Bitcoin untuk meraup keuntungan besar! Wall Street meningkatkan investasi: dana triliunan berencana mengalokasikan 2%-4% Aset Kripto?

Pada tahun 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui ETF spot Bitcoin, yang dianggap sebagai titik balik dalam sejarah aset kripto. Dalam waktu kurang dari dua tahun, keputusan ini tidak hanya mengubah lanskap pasar secara drastis, tetapi juga memberikan imbal hasil yang luar biasa bagi raksasa keuangan di Wall Street. Kini, dengan keberhasilan besar ETF yang telah terbukti, tampaknya sebuah migrasi modal yang lebih besar sedang dipersiapkan. Bank investasi terkemuka, yang dipimpin oleh Morgan Stanley, secara diam-diam membuka pintu menuju dunia kripto untuk mengelola aset senilai triliunan dolar.

Kelahiran mesin pencetak uang

Untuk memahami pergeseran sikap Wall Street, pertama-tama kita harus melihat efek kekayaan yang diciptakan oleh ETF Spot Bitcoin. Di antara mereka, iShares Bitcoin Trust (IBIT) yang diluncurkan oleh raksasa manajemen aset BlackRock jelas merupakan bintang paling bersinar di seluruh acara.

Data menunjukkan bahwa IBIT telah mendekati batas 1000 miliar dolar dalam ukuran manajemen aset (AUM) sejak diluncurkan pada Januari 2024. Yang lebih mencengangkan, dengan pendapatan biaya manajemen lebih dari 244 juta dolar per tahun, ia telah menjadi produk ETF yang paling menguntungkan di bawah BlackRock. Prestasi ini bahkan melampaui dana bintang tradisional yang telah beroperasi selama 25 tahun dan mengelola aset yang beberapa kali lipat lebih besar, seperti IVV yang melacak indeks S&P 500.

Keberhasilan IBIT tidak hanya terletak pada kemampuan menghasilkan keuntungan. Kecepatan menarik dana juga mencetak rekor sejarah. Misalnya, pada minggu pertama bulan Oktober 2025, semua net inflow ETF Bitcoin spot dalam seminggu mencapai 3,2 miliar USD, di mana IBIT menyumbang 1,78 miliar USD. Pada tanggal 6 Oktober, pasar ETF juga mencatat net inflow 1,19 miliar USD dalam satu hari, yang merupakan "hari miliaran dolar" pertama sejak bulan Juli. Kemampuan menarik dana yang luar biasa ini langsung mendorong harga Bitcoin ke lebih dari 125.000 USD, juga membuktikan kepada seluruh dunia keuangan: ada permintaan yang nyata dan besar untuk saluran investasi Bitcoin yang patuh dan nyaman.

Konsensus Wall Street

Kesuksesan BlackRock seperti batu besar yang dilemparkan ke permukaan danau yang tenang, memicu riak di seluruh Wall Street. Raksasa bank investasi Morgan Stanley dengan cepat merespons, dengan Komite Investasi Global (GIC)-nya merilis laporan yang memiliki makna penting, secara resmi menyarankan untuk memasukkan Aset Kripto ke dalam peta alokasi aset klien.

Panduan ini sangat penting, karena GIC memberikan arahan strategi kepada sekitar 16.000 penasihat keuangan yang mengelola total aset klien mencapai 20 triliun dolar AS. Rekomendasi inti dari laporan tersebut adalah sebagai berikut: Portofolio Investasi Agresif (Opportunistic Growth): disarankan untuk mengalokasikan maksimal 4% Aset Kripto. Portofolio Investasi Pertumbuhan Seimbang (Balanced Growth): disarankan untuk mengalokasikan maksimal 2%. Portofolio Konservatif dan Berorientasi Pendapatan: disarankan untuk mempertahankan alokasi 0%.

Dalam laporan tersebut, Morgan Stanley menggambarkan Bitcoin sebagai "aset langka, mirip dengan emas digital", mengakui nilai jangka panjangnya dalam portofolio investasi yang terdiversifikasi. Ini menandakan bahwa Bitcoin, di mata bank investasi terkemuka, telah berubah dari "komoditas spekulatif" menjadi "aset bernilai" yang dapat dialokasikan.

CEO Bitwise Hunter Horsley menyebut langkah ini sebagai "terobosan besar", dia menyatakan: "Kita sedang memasuki era mainstream." Jika diperkirakan dengan aset $20 triliun yang dikelola oleh Morgan Stanley, bahkan jika hanya sebagian kecil klien yang mengadopsi saran 2% hingga 4%, itu bisa berarti adanya aliran dana tambahan sebesar $40 miliar hingga $80 miliar ke pasar Aset Kripto.

Posisi Morgan Stanley bukanlah satu-satunya, Wall Street tampaknya sedang membentuk semacam "konsensus kripto": BlackRock: sebelumnya menyatakan bahwa alokasi Bitcoin sebesar 1% hingga 2% adalah "wajar". Fidelity: penelitian menunjukkan bahwa alokasi 2% hingga 5% dapat secara signifikan meningkatkan total pengembalian di pasar bullish. Grayscale: analisis model mereka menunjukkan bahwa proporsi alokasi terbaik sekitar 5%.

Bahkan Vanguard, yang telah lama menentang Aset Kripto, baru-baru ini terdengar sedang mengevaluasi kembali kebijakannya yang melarang pelanggan untuk memperdagangkan Bitcoin ETF. Arah Wall Street, jelas telah berubah.

Mengapa sekarang?

Peralihan kolektif Wall Street bukan kebetulan, melainkan didasari oleh motivasi makroekonomi yang mendalam dan logika pasar.

Pertama adalah "Perdagangan Depresiasi" (Debasement Trade) yang semakin umum di seluruh dunia. Dengan terus berlanjutnya stimulus fiskal dari pemerintah AS dan harapan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, pasar mulai meragukan kredibilitas jangka panjang dolar AS, dan tren "de-dollarization" sedang berkembang. Ken Griffin dari Citadel Securities memperingatkan bahwa investor sedang meluncurkan gelombang untuk menghindari risiko kedaulatan AS. Dalam konteks ini, harga emas menembus 4000 dolar AS/ons, dan nilai emas yang dimiliki bank sentral global untuk pertama kalinya melebihi utang publik AS.

Bitcoin, karena jumlah pasokannya yang tetap dan sifat desentralisasinya, dipandang sebagai "emas digital", menjadi aktor lain dalam pertempuran melawan depresiasi mata uang. Aliran dana dari aset dolar menuju aset langka seperti emas dan Bitcoin sebagai tempat berlindung telah menjadi tren yang signifikan.

Kedua, dukungan publik dari investor legendaris juga berperan dalam mendorong pasar. Raksasa hedge fund Paul Tudor Jones baru-baru ini menegaskan bahwa dalam "dunia yang terus berkembang secara fiskal", pasokan tetap Bitcoin membuatnya lebih unggul dibandingkan emas. Dia mengungkapkan bahwa dia masih mempertahankan paparan Aset Kripto dalam persentase "satu digit" di portofolionya, dan percaya bahwa pasar saat ini mirip dengan fase pertumbuhan eksplosif sebelum pecahnya gelembung internet pada tahun 1999, dengan pasar saham dan aset berisiko masih memiliki ruang kenaikan yang besar.

Meskipun bull emas Peter Schiff mengajukan keberatan, berpendapat bahwa kekuatan emas menandakan resesi dan bukan kemakmuran, pandangan Jones jelas memberikan dukungan kepercayaan yang kuat bagi investor institusi.

Dari tepi ke inti

Dari kesuksesan besar BlackRock IBIT, hingga Morgan Stanley secara resmi menuliskan alokasi 2%-4% aset enkripsi dalam panduan investasi, hingga logika makro perlindungan yang mendalam di baliknya, sebuah gambaran yang jelas sedang muncul: aset enkripsi, terutama Bitcoin, sedang bertransformasi dari yang dulunya dianggap sebagai aset tepi berisiko tinggi, menjadi bagian strategis yang tidak dapat diabaikan dalam portofolio investasi modern.

Tindakan Wall Street menyampaikan sinyal yang jelas: bagi investor yang dapat menanggung volatilitas, pertanyaannya bukan lagi "apakah harus mengalokasikan Aset Kripto", melainkan "bagaimana cara mengalokasikannya". Dengan triliunan dolar dana tradisional mulai memeriksa kelas aset baru ini secara serius, mungkin putaran perubahan struktural berikutnya di pasar enkripsi baru saja dimulai.