Margin Opsi Gate

Definisi dasar

1. Premi: Biaya yang dibayarkan oleh pembeli opsi kepada penjual untuk mendapatkan hak untuk mengeksekusi opsi pada saat kedaluwarsa.
2. OTM Moneyness: Mengukur seberapa jauh opsi out-of-the-money (OTM) dari harga yang mendasarinya. Opsi at-the-money (ATM) dan in-the-money (ITM) memiliki nilai moneyness 0.
3. Margin Awal: Juga dikenal sebagai Margin Pembukaan, ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk membuka posisi.
4. Margin Pemeliharaan: Margin minimum yang diperlukan untuk menjaga agar suatu posisi tidak dilikuidasi. Jika margin posisi jatuh ke atau di bawah level ini, likuidasi akan dipicu.
5. Margin Order: Dana yang dibekukan saat menempatkan order untuk memastikan eksekusi yang tepat-menjamin bahwa pembeli dapat membayar penuh premi dan penjual memiliki margin yang cukup untuk mempertahankan posisi, sekaligus mencegah penempatan order bebas biaya yang berlebihan.

Perhitungan premi

Jenis Transaksi	Rumus
Beli Opsi Call/Put	Premi = Harga Opsi × abs(Jumlah Opsi) × Pengganda Kontrak

Contoh: Beli 1 opsi call BTC dengan harga order $220, dengan pengganda kontrak 0,01. Premi = 220 × 1 × 0,01 = $2,20
 

OTM moneyness

Jenis Opsi	Rumus
Opsi Call	OTM = maks(0, Harga Strike - Harga Dasar)
Opsi Put	OTM = maks(Harga Dasar - Harga Strike, 0)

Contoh

• Harga dasar: $115.000, Harga strike: $116.000, Opsi call → OTM = 1.000
• Harga dasar: $115.000, Harga strike: $112.000, Opsi put → OTM = 3.000

Perhitungan margin awal

Jenis Opsi	Rumus
Jual Opsi Call	[maks(Rasio Margin Awal 1 × Harga Dasar, Rasio Margin Awal 2 × Harga Dasar - OTM) + Harga Mark] × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak
Jual Opsi Put	[maks(Rasio Margin Awal 1 × Harga Dasar × (1 + Harga Mark / Harga Dasar), Rasio Margin Awal 2 × Harga Dasar - OTM) + Harga Mark] × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak

Contoh (Jual opsi call)

• Harga dasar: $115.000, Harga strike: $116.000, OTM: 1.000, Harga mark: $200, Pengganda kontrak: 0,01.
  Margin Awal = [maks(0,10 × 115.000, 0,15 × 115.000 - 1.000) + 200] × 0,01 = [maks(11.500, 16.250) + 200] × 0,01 = 16.450 × 0,01 = $164,50
   

Contoh (Jual opsi put)

• Harga dasar: $115.000, Harga strike: $112.000, OTM: 3.000, Harga mark: $150.
• Margin Awal = [maks(0,10 × 115.000 × (1 + 150/115.000), 0,15 × 115.000 - 3.000) + 150] × 0,01 = [maks(11.515, 14.250) + 150] × 0,01 = 14.400 × 0,01 = $144,00
   

Perhitungan margin pemeliharaan

Jenis Opsi	Rumus
Jual Opsi Call	(Rasio Margin Pemeliharaan × Harga Dasar + Harga Mark) × abs (Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak
Jual Opsi Put	[maks(Rasio Margin Pemeliharaan × Harga Dasar, Rasio Margin Pemeliharaan × Harga Mark) + Harga Mark] × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak

Contoh (Jual opsi call)

• Harga dasar: $115.000, Harga mark: $200, Pengganda kontrak 0,01.
• Margin Pemeliharaan = (0,075 × 115.000 + 200) × 0,01 = 8.825 × 0,01 = $88,25
   

Contoh (Jual opsi put)

• Harga dasar: $115.000, Harga Mark: $150.
• Margin Pemeliharaan = [maks(0,075 × 115.000, 0,075 × 150) + 150] × 0,01 = [maks(8.625, 11,25) + 150] × 0,01 = 8.775 × 0,01 =$87,75
   

Perhitungan margin order

Jenis Transaksi	Rumus
Beli Opsi	Margin Order = Premi + Biaya
Jual Opsi	Premi = min(Harga Mark, Harga Order) × abs(Jumlah Order) × Pengganda Kontrak Margin Order = maks(Margin Awal - Premi, 0) + Biaya

Contoh (Order jual)

• Jual opsi call BTC dengan harga order $210, harga mark $200
• Premi = min(200, 210) × 0,01 = $2,00
• Margin Awal = $164,50
• Margin Order = maks(164,50 - 2,00, 0) + Biaya (1) = $163,50
   

Rasio ekuitas dan margin

Item	Rumus
Nilai Posisi	Harga Mark × Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak
Total Nilai Posisi	Σ(Harga Mark × Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak)
Ekuitas	Saldo Akun + Total Nilai Posisi
Ekuitas pada Harga Strike	Saldo Akun + Σ(Harga Mark × Posisi Long × Pengganda Kontrak) + Σ(Harga Strike Maks × Posisi Short × Pengganda Kontrak)
Saldo Tersedia	Saldo Akun - Margin Pemeliharaan - Margin Order Jual - Margin Order Beli
Rasio Margin	(Margin Pemeliharaan + Margin Order Jual) / Ekuitas × 100%

Contoh

Saldo Akun: $5.000
1 Posisi short call, Margin pemeliharaan: $88,25, Nilai Posisi: -$2,00
Ekuitas = 5.000 - 2 = $ 4.998
Rasio Margin = 88,25 / 4.998 × 100% ≈ 1,77%
 

Biaya

Jenis	Rumus
Perdagangan	min(Tarif Biaya Perdagangan × Harga Dasar, 0,1 × Harga Order) × abs(Jumlah Order) × Pengganda Kontrak
Penyelesaian Opsi Call	min(Tarif Biaya Penyelesaian × Harga Penyelesaian, 0,1 × (Harga Penyelesaian - Harga Strike)) × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak
Penyelesaian Opsi Put	min(Tarif Biaya Penyelesaian × Harga Penyelesaian, 0,1 × (Harga Strike - Harga Penyelesaian)) × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak

Parameter margin

Aset Dasar	Rasio Margin Awal 1	Rasio Margin Awal 2	Rasio Margin Pemeliharaan
BTC_USDT	0,1	0,15	0,075
ETH_USDT	0,1	0,15	0,075
DOGE_USDT	0,15	0,2	0,1
LTC_USDT	0,15	0,2	0,1
SOL_USDT	0,15	0,2	0,1

Konten yang disediakan di sini hanya untuk tujuan referensi dan edukasi, dan tidak dimaksudkan sebagai saran keuangan, investasi, perdagangan, atau hukum, maupun sebagai penawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital apa pun. Gate tidak memberikan jaminan atau pernyataan, baik secara tersurat maupun tersirat, mengenai keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu informasi yang terkandung di sini. Fitur produk, antarmuka, aturan, dan struktur biaya dapat diperbarui atau disesuaikan kapan saja. Silakan merujuk pada pengumuman terbaru dan informasi aktual yang ditampilkan di platform Gate untuk detail yang paling akurat.
Investasi aset digital melibatkan risiko yang signifikan, dan harga dapat berfluktuasi secara substansial. Anda dapat kehilangan seluruh jumlah investasi Anda. Harap mengambil keputusan dengan hati-hati berdasarkan situasi keuangan dan toleransi risiko Anda sendiri setelah sepenuhnya memahami risiko yang terkait. Jika diperlukan, disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau hukum independen.
Untuk informasi lebih lanjut tentang risiko potensial, silakan merujuk pada Pengungkapan Risiko dan Perjanjian Pengguna Gate.