ملخص
تقوم Polymarket بتحقيق تحول استراتيجي من منصة واحدة إلى نظام بيئي مفتوح من خلال Builder Codes، لمواجهة التحديات الأساسية مثل تركيز السيولة المفرط، وتنوع احتياجات المستخدمين، وتزايد المنافسة السوقية.
لقد تشكل النظام البيئي لـ Polymarket من أربعة مستويات تشمل الجزء الخلفي، والوسيط، وتطبيقات الواجهة الأمامية، ووكالات الذكاء الاصطناعي. حيث

نظرة عامة على السوق
لعرض سلوك رأس المال وتغيرات هيكل التداول في سوق العملات الرقمية بشكل منهجي، يستعرض هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة التداولات الصاعدة والهابطة (LSR)، مبلغ مراكز العقود، معدل التمويل وبيانات انفجارات السوق. تغطي هذه المؤشرات الخمسة اتجاهات الأسعار، مزاج السوق والمخاطر، ويمكنها أن تعكس بشكل شامل قوة التداول وخصائص الهيكلية للسوق الحالي. فيما يلي تحليل التغييرات الأخيرة لكل مؤشر منذ 4 نوفمبر:
1. تحليل تقلبات أسعار البيتكوين والإيثيريوم
وفقًا لبيانات CoinGecko، خلال الفترة من 4 إلى 17 نوفمبر، حافظ كل من BTC و ETH على نمط تذبذب ضعيف بشكل عام، واستمر السعر في الانخفاض منذ أكتوبر، مع ميل مزاج السوق نحو الحذر. بعد أن تراجع BTC من ذروته فوق 125,000 دولار، استمر في الضعف

نظرة عامة على سوق التشفير
BTC (-5.68% | السعر الحالي 86,923 USDT): خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، أظهر سعر BTC اتجاهًا هابطًا واضحًا، حيث انخفض من فوق حوالي 9.2 مليون دولار، مع تسريع الهبوط نتيجة لعدة شموع ساعة ذات انخفاض حاد، ليصل أدنى مستوى عند حوالي 86,100 دولار، مع انخفاض ملحوظ في المجمل. بشكل عام، يظهر BTC بعد هبوط مفاجئ خلال اليوم بنية تذبذب ضعيف، ولا يزال في منطقة الإصلاح على المدى القصير، ويجب مراقبة ما إذا كان يمكنه العودة مرة أخرى فوق 9 ملايين دولار لتخفيف زخم الهبوط.
ETH (-6.14% | السعر الحالي 2,852 USDT): اليوم، حافظ سعر ETH على مسار ضعيف بشكل عام، مع بنية تصحيح متسارع مماثلة لBTC. بعد عدة محاولات فاشلة للانتعاش على المدى القصير، انخفض السعر بشكل كبير ليصل أدنى مستوى عند حوالي 2,790

صورة شاملة للأصول الرقمية
بيتكوين (BTC) (-5.68% | السعر الحالي 86,923 USDT)
خلال الـ 24 ساعة الماضية، أظهر سعر بيتكوين اتجاهًا هبوطيًا واضحًا بشكل عام، حيث انخفض السعر من حوالي 92,000 دولار إلى أدنى مستوى عند حوالي 86,100 دولار، مع تسريع الانخفاض نتيجة الانخفاض الحاد في عدة شموع ساعة، مما أدى إلى تراجع سريع. تشكلت اتجاهات متسقة للمتوسطات المتحركة (MA5، MA10، MA30) بعد كسر السعر لحاجز 90,000 دولار، مع تقاطع سريع للمتوسطات قصيرة المدى مع وسط وطويلة المدى، مما يدل على تسارع زخم البيع. بعد ذلك، استقر البيتكوين مؤقتًا في نطاق بين 86,000 و87,000 دولار، مع ارتفاع طفيف، إلا أن قوة الارتداد كانت محدودة، ولم يتم استرداد المتوسطات المترابطة على المدى القصير بشكل فعال، وما زالت معنويات السوق ضعيفة. بشكل عام، يظهر بيتكوين في اليوم الماضي نمط تراجع حاد يتبعها تذبذب ضعيف، ولا يزال في مرحلة

ملخص
1. نطاق 93,000–94,000 دولار أصبح موقعًا رئيسيًا قصير الأمد لـ BTC، يجب الانتباه إلى فقدان أو كسب هذه المقاومة;
2. الضعف في BTC ناتج عن وجود ثغرات كبيرة في الميزانية العمومية لواحد أو اثنين من صانعي السوق الرئيسيين، وذكرت Bitmine أنها ستستمر في تجميع ETH؛
3. فيتاليك يدعو جميع الأطراف في المجتمع للتعاون لإكمال ترقية إيثيريوم لمواجهة الكم في السنوات الأربع المقبلة؛
4. تجاوزت تقارير أرباح إنفيديا توقعات السوق، مما دفع الأسهم الأمريكية وأسواق العملات المشفرة إلى الانتعاش؛
5. سجلت IBIT في تقرير يوم الثلاثاء صافي تدفق خارجي قدره 5.2315 مليار دولار، وهو أكبر صافي تدفق خارجي في التاريخ؛
6. بلغ حجم تدفق الأموال لـ BSOL يوم الثلاثاء 23 مليون دولار، وبلغ إجمالي تدفق الأموال الحالي أكثر من 600 مليون دولار؛
7. المتداولون في العقود الدائمة يزيدون من الرافعة المالية بسرعة خلال انخفاض سعر بيتكوين، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر بيتكوين.

التشفير الأصول الكاملة
BTC(+0.43٪ 丨 السعر الحالي 92,719.1 USDT)
استمر BTC في 20 يوم في الصباح في تصحيح ضعيف من اليوم السابق، حيث حصل على دعم بالقرب من 89,000 دولار وحقق انتعاشًا طفيفًا، والسعر الحالي حوالي 92,700 دولار. تظهر هيكل المتوسطات المتحركة القصيرة بعض علامات التصحيح: MA5 قد عبرت بالفعل فوق MA10 وMA30، وبدأت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل في الانعطاف لأعلى، مما يشير إلى أن المشترين القصير الأجل يحاولون الاستعادة، ومن المتوقع أن يتحدوا المقاومة العلوية في نطاق 93,000-94,000 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يظهر MACD تقاطع ذهبي في القاع، وقد زادت الأعمدة الحمراء مرة أخرى، مما يدل على أن الزخم القصير الأجل في طريقه للانتعاش. بشكل عام، BTC حاليًا في مرحلة تصحيح قصيرة الأجل، وتحسنت الجوانب الفنية قليلاً، ولكن لا يزال الضغط من الأعلى واضحًا، لذا يُفضل اتباع التفكير القصير الأجل، مع التركيز على 89,000-90,000 美.

ملخص
على الرغم من تباطؤ الاقتصاد العالمي، وتأثير الذكاء الاصطناعي على الهيكل التقليدي للتوظيف، فإن صناعة التشفير ستظهر قوة خلال عامي 2024-2025، مع قيمة سوقية تتجاوز 3 تريليون دولار. وسرعة استقطاب الصناعة للمواهب عالية الجودة قد ارتفعت بشكل ملحوظ، خاصة في مجالات التقنية الأساسية والعقود الذكية والأمان و AI+Web3.
تشكل الوظائف التقنية حاليًا أكثر من 50% من سوق التوظيف في العملات المشفرة، حيث تشمل الوظائف الأساسية مثل تطوير blockchain، وتدقيق الأمان، وغيرها؛ في الوقت نفسه، تزداد الوظائف في مجالات المنتجات، والتشغيل، والامتثال، والسوق عامًا بعد عام، بينما يتطور القطاع بشكل عام من "القيادة التقنية" إلى "التقدم البيئي والامتثال معًا".
تستوعب ثلاثة مجالات رئيسية وهي: البورصات، وبنية تحتية السلاسل العامة، وDeFi أكثر من 70% من الوظائف. يبرز مجال RWA (الأصول الحقيقية على السلسلة) وAI + Crypto بسرعة، مما يخلق طلبًا على المواهب المتعددة التخصصات، خاصة المهندسين الذين يمتلكون خلفية في التعلم الآلي والبلوك تشين.
وظائف التشفير العالمية

التشفير الأصول بانوراما
BTC (+ 0.15٪ 丨 السعر الحالي 92,410 USDT)
بعد أن حصلت BTC على دعم أولي بالقرب من 91,800 دولار في 18 نوفمبر، شهدت موجة ارتداد قصيرة في الساعات الأولى من 19، حيث وصلت إلى حوالي 94,000 دولار، لكنها عادت مرة أخرى للانخفاض بالقرب من 92,500 دولار. هيكل المتوسطات المتحركة على المدى القصير قد تحسن قليلاً، حيث عاد MA5 و MA10 إلى ما فوق MA30، لكن الزيادة الواضحة في الاتجاه الصعودي لا تزال بحاجة إلى المراقبة. وقد زادت MACD قليلاً خلال فترة الارتداد في الصباح، حيث اتسعت الأعمدة الحمراء في فترة ما، لكن القوة قد انحسرت لاحقًا، مما يظهر أن قوة عودة الأموال محدودة. إذا استطاعت BTC الاستقرار فوق 92,800 دولار، فسيساعد ذلك في استمرارية الإصلاح على المدى القصير؛ أما إذا انخفضت تحت دعم 91,800 دولار، فقد تزداد ضغوط التصحيح مرة أخرى.
ETH

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+0.15% | السعر الحالي 92,410 USDT): حصلت BTC على دعم أولي بالقرب من 91,800 دولار في 18 نوفمبر، وظهرت موجة انتعاش قصيرة في الساعات الأولى من 19، حيث وصلت إلى حوالي 94,000 دولار، لكنها تراجعت مرة أخرى لتتأرجح حول 92,500 دولار. هيكل المتوسطات المتحركة على المدى القصير قد تحسن قليلاً، حيث عاد MA5 و MA10 إلى فوق MA30، لكن من حيث المجموع لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هناك اتجاه صعودي واضح. MACD زاد قليلاً خلال فترة الانتعاش في الساعات الأولى، حيث زاد حجم الأعمدة الحمراء في وقت ما، ولكن بعد ذلك انخفض الزخم، مما يدل على أن قوة تدفق الأموال محدودة. إذا استطاعت BTC أن تستقر فوق 92,800 دولار، فسيساعد ذلك في استمرار الإصلاح على المدى القصير؛ على العكس، إذا انخفضت تحت دعم 91,800 دولار، فقد تزيد ضغوط التراجع مرة أخرى.
ETH (+

أظهرت بيانات السوق الأسبوع الماضي أن BTC و ETH شهدتا انتعاشًا تقنيًا، بينما ارتفع TEL أكثر من 100%. شهدت بيئة Sei وتدفقات الأموال نموًا سريعًا، وقدمت Uniswap خطة إصلاح للحوكمة، مما قد يعيد تشكيل نموذجها الاقتصادي. يقدم التقرير الكامل تحليلًا متعمقًا ودعمًا بالبيانات.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-3.19% 丨 السعر الحالي 91,788 USDT）：خلال ال 24 ساعة الماضية، كسرت أسعار البيتكوين الزخم المستقر عند 95,000 دولار في الفترة من 15 إلى 17 نوفمبر، وانخفضت مرة أخرى إلى أدنى مستوى عند 91,212.9 دولار، لتصل نسبة الانخفاض التراكمي خلال الأيام السبعة الماضية إلى 14.2%. وصلت مشاعر السوق إلى "ذعر شديد"، ويظهر مؤشر القوة النسبية RSI حالة من البيع المفرط، بينما تظهر المتوسطات المتحركة MA5 و10 و30 ترتيباً هبوطياً. الأسباب الرئيسية لانخفاض البيتكوين تشمل بيع الذعر من قبل حاملي المدى القصير، ظهور إشارات هبوطية من الناحية الفنية، وتحول مشاعر السوق التنبؤية نحو الاتجاه الهبوطي. تشير الأسواق التنبؤية إلى أن احتمال انخفاض السعر دون 90,000 دولار بنهاية ديسمبر قد ارتفع من 8% الأسبوع الماضي إلى 22%، بينما غالبًا ما يتفاعل المستثمرون الأفراد والمتداولون بالرافعة المالية بشكل مفرط مع تغييرات السوق التنبؤية. على المدى القصير، حالة البيع المفرط وعمليات الشراء الاستراتيجية.

التشفير الأصول الكاملة
BTC（ -0.42% 丨 السعر الحالي 95,092 USDT）
BTC لا يزال ضمن هيكل هبوط ضعيف على المدى القصير. على مدار الأيام القليلة الماضية، واجه السعر مقاومة عدة مرات بالقرب من MA5 و MA10، حيث استمر مركز التشغيل العام في الانخفاض، وظل دائمًا تحت MA30، مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي لا يزال يسيطر على مستوى الساعة. ومع ذلك، في الجولة الأخيرة من الانتعاش، عاد BTC للوقوف فوق MA5 و MA10، وبدأ يحاول突破 MA30. تظهر المتوسطات المتحركة قصيرة المدى تقاربًا طفيفًا، مما يساعد على تخفيف الضعف الأحادي السابق، مما يدل على أن القوة الهبوطية قد تم تخفيفها عند المستويات المنخفضة، وبدأ السوق يدخل مرحلة الانتعاش - التذبذب.
من حيث مستوى الأسعار الرئيسي، فإن 92,976 دولار يشكل نقطة انخفاض هامة على المدى القصير، وهو أيضًا موقع الدفاع الأساسي للثيران. طالما لم يتم كسر هذه المنطقة، فمن المتوقع أن تستمر الأسعار في بناء反 في نطاق القاع.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（ -0.42% 丨 现价 95,092 USDT）：BTC لا يزال في هيكل تذبذب هابط ضعيف على المدى القصير، 92,976 دولار تشكل نقطة منخفضة مهمة على المدى القصير، وهي أيضًا موقع الدفاع الأساسي للثيران. طالما أن هذه المنطقة لم يتم كسرها، من المتوقع أن تستمر الأسعار في بناء هيكل ارتداد في نطاق القاع؛ من المهم مراقبة اختراق 95,200 دولار صعودًا، وإذا استقرت الأسعار فوق ذلك، قد يمتد الارتداد القصير المدى إلى منطقة التداول المكثف السابقة بين 96,500–97,200 دولار. في 14 نوفمبر، بلغ صافي تدفق BTC ETF في يوم واحد 4.92 مليون دولار، حيث كانت تدفقات BlackRock IBIT 4.63 مليون دولار، وتدفقات Fidelity FBTC 2.1 مليون دولار.
ETH（ -1.8% 丨 السعر الحالي 3,143 USDT）：ETH لا يزال في فترة قصيرة تميل إلى

في أكتوبر، شهدت القيمة السوقية للأصول الرقمية التقلب، حيث ارتفعت في البداية إلى 4.4 تريليون ثم تراجعت إلى 3.8 تريليون، مما يدل على عدم كفاية الثقة في السوق. تتصدر Solana حجم التداول اليومي، بينما جذب Starknet التمويل بسبب سرد "BTCFi"، وارتفع TVL إلى 2.45 مليون. بلغ تمويل صناعة Web3 51.2 مليار، مع قيادة التمويل اللامركزي.

التشفير الأصول الكاملة
BTC (-6.54٪ 丨 السعر الحالي 97,088 USDT)
سعر BTC بعد تجربة فترة من التذبذب والانخفاض، حصل على دعم بالقرب من 98,000 دولار، ثم شهد ارتداداً طفيفاً. السعر حالياً مستقر مؤقتاً حول مستوى 97,000 دولار. خطوط المتوسط المتحرك لفترات قصيرة (MA5، MA10) تظهر علامات تقلب أولية، لكنها لا تزال تعمل تحت MA30، مما يدل على أن قوة الدببة قد تراجعت قليلاً، لكن الثيران لم تشكل بعد هيكل هجوم فعال.
شهدت الأسعار اليوم انخفاضًا سريعًا في الفترة السابقة مع زيادة في حجم التداول، مما يدل على إطلاق عمليات البيع بسبب الذعر بشكل مركز؛ بينما حجم التداول في الارتفاع الحالي محدود نسبيًا، مما يعكس المزيد من التصحيح الفني بعد الانخفاض الشديد. إذا استطاعت الأسعار الاستقرار فوق 99,500 دولار واختراق مقاومة MA30 (حوالي 101,300 دولار)، فمن المتوقع أن يبدأ جولة جديدة من الارتفاع. يجب مراقبة ما إذا كانت المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل قادرة على إكمال التقاطع الذهبي.

سوق العملات الرقمية全景
BTC（-2.37% 丨 السعر الحالي 99,697 USDT）：سعر BTC بعد أن شهد فترة من التذبذب والانخفاض، حصل على دعم بالقرب من 98,000 دولار، ثم شهد انتعاشاً طفيفاً. السعر حالياً مستقر مؤقتاً عند 99,600.

من 28 أكتوبر إلى 10 نوفمبر 2025، استمر سوق العملات الرقمية في نمط التدوير، حيث ارتفع BTC و ETH إلى أكثر من 105,800 و 3,630 دولار على التوالي، وأصبح مفهوم PoW و AI القوة الدافعة الأساسية. بلغ ارتفاع ORE 514%، وارتفعت AIA و SOON بنسبة 238% و 188% على التوالي، مع تدفق الأموال نحو AI والمشاريع الجديدة الناشئة؛ وارتفعت مشاريع البنية التحتية والخصوصية مثل ICP و ZEC و FIL بشكل متزامن، مما شكل تآزر "السرد + التكنولوجيا". في الآونة الأخيرة، تم فتح أنشطة توزيع مجاني لمشاريع المسارات الساخنة مثل AI و Layer2 ونقاط التواصل والتحقق من الهوية، ستقوم هذه المقالة بتجميع طرق المشاركة الرئيسية لمساعدة المستخدمين على الاستفادة من مكافآت الانتعاش والفرص المحتملة.

التشفير الأصول الشاملة
BTC（-0.86% 丨 السعر الحالي 102,106 USDT）
تتداول البيتكوين حاليًا بالقرب من 102,000 دولار، حيث تحاول الانتعاش بعد فترة من التقلبات، وقد حصل السعر سابقًا على دعم في منطقة الطلب الرئيسية بالقرب من 100,000 دولار، لكنه تراجع مرة أخرى إلى حوالي 101,000 دولار بعد مواجهة مقاومة ملحوظة في منطقة 105,000 دولار. على الرغم من وجود علامات على انتعاش الطلب، إلا أن الهيكل العام للسوق يظهر أنه إذا لم يتمكن حجم التداول من الزيادة بشكل ملحوظ، فإن هذه الجولة من الانتعاش قد تكون مجرد تصحيح مؤقت. من الناحية الفنية، تحولت منطقة 106,000 إلى 110,000 دولار إلى منطقة عرض رئيسية؛ إذا تمكن المشترون من اختراق والحفاظ على 110,000 دولار، فإن الهدف العلوي سيكون 114,000 دولار. على العكس، إذا لم يتمكن من الاستقرار، فقد تنتهي هذه الجولة من الانتعاش، وقد يتراجع السعر إلى 100,000.

ملخص
1. شهدت بيتكوين تقلبات في نطاق 100,300 - 107,500 دولار خلال الأسبوع الماضي، ومن المتوقع أن تستمر مرحلة التوحيد.
2. فيزا تطلق تجربة مدفوعات مستقرة تدعم المنصة في تلقي المدفوعات مباشرة للمبدعين المستقلين والموظفين المستقلين باستخدام USDC.
3. تخطط VCI Global لاستثمار 100 مليون دولار لشراء رموز OOB الخاصة بشركة Oobit المدعومة من Tether.
4. عدد المدققين في إيثريوم تراجع إلى مستوى أبريل 2024، وأوقات الانتظار لخروج المدققين من القائمة سجلت أعلى مستوى جديد.
5. انخفض عدد العناوين النشطة في سولانا إلى 3.3 مليون، وهو أدنى مستوى له في عام.
6. عالج الميسرون في شبكة x402 أكثر من 18.82 مليون معاملة، بزيادة قدرها 35 مرة عن شهر مايو.
تفسير السوق
تعليق السوق
سعر بيتكوين

سجلت بيتكوين في أكتوبر أول خسارة لها منذ عام 2018، وكان أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام ضعيفًا بشكل ملحوظ مقارنة بالأصول التقليدية ذات المخاطر؛ لا يزال العائد السنوي على مجموعة أفضل 30% من صناديق التحوط في أكتوبر مرتفعًا بنسبة 35.4%، متفوقًا بشكل ملحوظ على بيتكوين؛ كانت أداء استراتيجية التحوط الذكي-USDT بارزًا بشكل خاص، حيث حققت عائدًا إيجابيًا بنسبة 5% في بيئة السوق التي انخفضت فيها بيتكوين بأكثر من 5.5% خلال الشهر؛ كان مستوى الانخفاض العام لصناديق التحوط في أكتوبر منخفضًا، حيث كان الحد الأقصى للانخفاض لاستراتيجية USDT فقط -0.01%; مع توقعات نوفمبر، من المحتمل أن تستمر السيولة الماكرو وتوقعات السياسة في توجيه اتجاه السوق، وقد يستمر سوق العملات الرقمية في نمط التماسك "التقلب العالي، الاتجاه المنخفض".