كيف يمكن التعامل مع تقلبات سوق الأسهم التايواني؟ ثلاثة صناديق ETF بقيمة مليار تتجه عكس الاتجاه، وأداء 00919 هو الأكثر تميزًا.

شهدت سوق الأسهم التايوانية مؤخراً تقلبات شديدة، حيث سجل المؤشر ارتفاعاً جديداً قبل أن يتراجع بسرعة، مما وضع العديد من المستثمرين في حيرة بين دخول السوق أو الانتظار. في هذا البيئة السوقية المضطربة، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع ملاذاً آمناً للمستثمرين بفضل خصائصها النسبية المستقرة.

لقد لاحظت أنه من بين ستة صناديق استثمار متداولة في الأسهم ذات العوائد المرتفعة في سوق الأسهم التايوانية، التي تتجاوز قيمتها ألف مليار، هناك ثلاثة فقط حافظت على عائد إيجابي في تقلبات الشهر والنصف الماضي، وهي: صندوق استثمار مجموعة تشوانغ يي التايواني للعوائد المرتفعة (00919)، وصندوق استثمار يوان دا التايواني للعوائد المرتفعة ذات التقلب المنخفض (00713)، وصندوق استثمار يوان دا التايواني للقيمة والعوائد المرتفعة (00940). ومن بينها، كان صندوق 00919 هو الأكثر بروزًا بعائد قدره 0.56%.

تعود أسرار قدرة هذه الـ ETF على مقاومة الانخفاض إلى أن أسهم مكوناتها غالبًا ما تكون لشركات ناضجة ولديها تدفقات نقدية مستقرة وقادرة على توزيع الأرباح، وخاصة أن نسبة الأسهم المالية مرتفعة. على سبيل المثال، تمثل الأسهم الثلاثة الكبرى في 00919 كاثاي فينانس، وتشانغ شين فينانس، وفوبون فينانس، والتي تشكل معًا أكثر من 37%. في بيئة يتوقع فيها السوق تخفيض أسعار الفائدة، قد تستفيد الأسهم المالية، مما يعزز بشكل أكبر من قدرة الـ ETF الدفاعية.

يعتقد محللو السوق عمومًا أن ETF ذات العائد المرتفع لا توفر فقط الحماية في الأسواق المتقلبة، بل هي مناسبة أيضًا للاحتفاظ بها على المدى الطويل لتراكم العوائد. على الرغم من أن السوق قد شهد تصحيحًا قصير الأجل، إلا أن الشريحة العامة مستقرة، بالإضافة إلى أن الاتجاهات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والأساسيات الشركات لا تزال قوية، ولم يتغير الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط والبعيد. يُنظر إلى هذه الموجة من التصحيح كفرصة جيدة لتخطيط استثمار على المدى المتوسط والطويل.

عندما تتناوب الأسهم بسرعة، قد يؤدي الضغط على الأهداف عالية النمو إلى عوائد أعلى، لكنه يأتي أيضًا مع مخاطر التقلب أكبر. بالمقابل، يوفر ETF ذو العائد المرتفع حماية أصول أكثر موثوقية للمستثمرين من خلال توزيع الأرباح المستقرة وخصائص الدفاعية للأسهم المكونة، مما يجعله خيارًا يستحق النظر في الأسواق المتقلبة.

في ظل هذه الظروف غير المؤكدة في السوق، أعتقد أن اختيار ETFs التي تتمتع بعائد توزيعات قوي وقدرة على مقاومة التقلب، هو بالفعل واحدة من الاستراتيجيات الفعالة للتعامل مع تقلبات سوق تايوان. ومع ذلك، لا تنسَ أن السوق دائمًا مليء بالتغيرات، وينبغي للمستثمرين تخصيص استثماراتهم وفقًا لتحملهم للمخاطر.