ذكرت Golden Ten Data في 19 أغسطس أن China Merchants Securities أصدرت تقريرا يشير إلى أن Li Ning (02331. HK) هامش الربح الإجمالي أعلى من المتوقع من خلال الرقابة الصارمة على خصومات التجزئة ، لذلك انخفض صافي الربح بنسبة 8٪ فقط على أساس سنوي في النصف الأول من العام ، وهو أفضل من توقعات السوق بانخفاض بنسبة 18٪. خلال مكالمة المحللين ، خفضت الإدارة توجيهاتها للإيرادات للعام بأكمله إلى مستويات منخفضة من رقم واحد بناء على الانخفاض المرتفع المكون من رقم واحد في حركة المرور غير المتصلة بالإنترنت التي لوحظت حتى الآن في الربع الثالث. ووفقا للتقرير، فإن توقعات لي نينغ المستقرة نسبيا للنصف الثاني من العام تتماشى مع توقعات البنك والسوق، والتي يعتقد أنها ترجع أساسا إلى التحكم الحذر والنشط في المخاطر من قبل الإدارة، بما في ذلك مستوى المخزون أقل من 4 أشهر وعلى مستوى صحي. أدى تحسين القناة إلى زيادة المساهمة عبر الإنترنت وتحسين هوامش الربح. ونسبة أحذية الجري ، مما أدى إلى مبيعات التجزئة الإجمالية الكبيرة. وأشار البنك إلى أنه بالنظر إلى أن سعر السهم حاليا عند أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 10 سنوات، فإنه يعتقد أن المخاطرة والمكافأة أصبحت أفضل وتحافظ على تصنيف "زيادة الوزن". تماشيا مع أحدث التوجيهات ، تم تخفيض توقعات الإيرادات للفترة من 2024 إلى 2026 بنسبة 2٪ إلى 8٪ ، وتم تخفيض توقعات صافي الربح بنسبة 3٪ إلى 6٪ وفقا لذلك. تم تخفيض السعر المستهدف إلى 20 دولار هونج كونج من 25.6 دولار هونج كونج.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
شينغهاي ميرشانتس سيكيوريتيز: خفض سعر الهدف للي نينغ إلى 20 دولار هونج كونج. معدل الربح الإجمالي للنصف الأول من العام يفوق التوقعات.
ذكرت Golden Ten Data في 19 أغسطس أن China Merchants Securities أصدرت تقريرا يشير إلى أن Li Ning (02331. HK) هامش الربح الإجمالي أعلى من المتوقع من خلال الرقابة الصارمة على خصومات التجزئة ، لذلك انخفض صافي الربح بنسبة 8٪ فقط على أساس سنوي في النصف الأول من العام ، وهو أفضل من توقعات السوق بانخفاض بنسبة 18٪. خلال مكالمة المحللين ، خفضت الإدارة توجيهاتها للإيرادات للعام بأكمله إلى مستويات منخفضة من رقم واحد بناء على الانخفاض المرتفع المكون من رقم واحد في حركة المرور غير المتصلة بالإنترنت التي لوحظت حتى الآن في الربع الثالث. ووفقا للتقرير، فإن توقعات لي نينغ المستقرة نسبيا للنصف الثاني من العام تتماشى مع توقعات البنك والسوق، والتي يعتقد أنها ترجع أساسا إلى التحكم الحذر والنشط في المخاطر من قبل الإدارة، بما في ذلك مستوى المخزون أقل من 4 أشهر وعلى مستوى صحي. أدى تحسين القناة إلى زيادة المساهمة عبر الإنترنت وتحسين هوامش الربح. ونسبة أحذية الجري ، مما أدى إلى مبيعات التجزئة الإجمالية الكبيرة. وأشار البنك إلى أنه بالنظر إلى أن سعر السهم حاليا عند أدنى مستوى له منذ ما يقرب من 10 سنوات، فإنه يعتقد أن المخاطرة والمكافأة أصبحت أفضل وتحافظ على تصنيف "زيادة الوزن". تماشيا مع أحدث التوجيهات ، تم تخفيض توقعات الإيرادات للفترة من 2024 إلى 2026 بنسبة 2٪ إلى 8٪ ، وتم تخفيض توقعات صافي الربح بنسبة 3٪ إلى 6٪ وفقا لذلك. تم تخفيض السعر المستهدف إلى 20 دولار هونج كونج من 25.6 دولار هونج كونج.