سجل الحوت العملاق السائد: شخص ما انقلب بين ليلة وضحاها، وتوفي شخص ما بسبب الهوس

المؤلف: فرانك، PANews

أصبحت الحيتان على هايبرليكويد محور المعاملات على السلسلة. هنا، تعرض دراما الثراء والعودة إلى الصفر كل يوم.

عند التعمق في بيانات السلسلة، تظهر هذه الحيتان العملاقة أسلوب آلاف الأشخاص، وبعضها “مؤشرات عكسية” تحمل الكثير من المال لكنها هزمت مرارا، وبعضها “قناصة” يتربص لنصف عام فقط ليقتلوا بضربة واحدة، وبعضهم “آلات بدم بارد” تستخدم خوارزميات لجمع المستثمرين الأفراد كل ثانية.

البيانات تجرد هؤلاء اللاعبين الكبار من معطفهم الغامض. اختارت PANews أكثر خمسة عناوين تمثيلا على هايبرليكويد: بما في ذلك “الأخ الأكبر ماجي” الشهير، وهو شخص غامض يشتبه في امتلاكه معلومات داخلية، وصانع سوق يمتلك مليارات رأس المال، و"أسطورة التحول" و"جيش الرأس الحديدي" الأخير. من خلال آلاف سجلات المعاملات، يبدو أننا قادرون على العثور على صورتنا الخاصة في هذه الصور.

الأخ ماجي: الفوز مثل “طعام الطيور”، والخسارة مثل “الانهيار”

وبالحديث عن الأخ ماجي، يبدو أنه أصبح مؤشرا معاكسا للسوق الحالي، من خسائر ضخمة في Friend.tech إلى خسائر ضخمة في العقود اليوم. عملياته في التداول غالبا ما تكون مواد تعليمية سلبية للممارسين أو المستثمرين في صناعة العملات الرقمية. لكن الكتاب السلبي هو أيضا كتاب دراسي.

بعد الدخول في صفقة Hyperliquid، وصلت خسارة الأخ ماجي حتى الآن إلى 46.5 مليون دولار. كما يمكن أن تحتل المرتبة الأولى في قائمة خسائر التداول فائق السيولة. وبالنظر إلى صورة أسلوب التداول، يظهر ماجي الخصائص النموذجية لمعدل الفوز العالي وانخفاض نسبة الربح والخسارة. بلغ معدل فوزه الإجمالي 77٪، لكن نسبة الربح إلى الخسارة بلغت 1:8.6، ومن حيث وقت الحفظ، كان متوسط وقت الأوامر الربحية 31 ساعة، بينما بلغ متوسط مركز الأوامر الخاسرة 109 ساعات. هذا يدل على أنه يميل أكثر للمغادرة ببعض الأرباح، لكنه عندما يواجه سوقا خاسرا، غالبا ما يختار حمل الأوامر حتى خسارة كبيرة أو تصفية كبيرة.

بشكل عام، فإن قدرته على الحكم السوقي قصيرة الأجل أكثر دقة، لكن في إطار استراتيجيته للتداول، يخاطر دائما بخسارة تصل إلى 8.6 دولار للفوز بدولار واحد.

ومع ذلك، في التداول الفعلي، ظل مركزه العام عند ربح 15 مليون دولار قبل انهيار السوق في 11 أكتوبر. بعد الهبوط في 11 أكتوبر، تحولت أرباحه الإجمالية إلى خسارة تزيد عن 11 مليون بسبب تصفية عدة طلبات مثل XPL وETH. وبالتالي، ومع المزيد من العمليات، بدأ يبتعد أكثر فأكثر عن العودة إلى عاصمته.

عند تحليل السبب الجذري لفقدان ماجي، هناك صفتان أصبحتا عيوبه القاتلة.

الأول هو “الثور الميت”، ففي جميع الصفقات 94٪ من صفقاته تكون طويلة، و6٪ فقط على المكشوف. من بينها، خسائر طويلة بقيمة 46.88 مليون دولار وأرباح قصيرة بقيمة 380,000 دولار. في خضم تراجع السوق، هذا الأسلوب الأحادي الجانب قاتل. الثاني هو تغطية الخسارة وتعويض الموقع، دون وقف خسارة. من بين العديد من أوامره الكبيرة التي تحقق خسائرا، يمكن ملاحظة أنه عندما يكون أمره على وشك التصفية، يكون خياره الأول غالبا إضافة هامش ربح بدلا من وقف الخسارة. وقد أدى ذلك أيضا إلى زيادة خسائره. بشكل عام، يمكن وصف أرباح الأخ ماجي بأنها ربح مثل “طعام الطيور”، والخسارة مثل “الانهيار”، ومن خلال تحليل علم نفس التداول، لدى الأخ ماجي عيوب واضحة في عدة جوانب مثل النفور من الخسائر، ورفض الاعتراف بالأخطاء، والتكاليف الغارقة التي لا يمكن تعلمها.

10.11 افتح الزعيم “الداخلي”: قناص بارد الدم

إذا كان الأخ ماجي محاربا متحمسا يحمل رشاش، فهذا الزعيم قناص يهاجم الكمين لمدة ثلاثة أيام فقط ليضغط الزناد مرة واحدة.

تردد تداوله منخفض جدا، حيث أكمل فقط 5 صفقات في نصف عام، ونسبة الفوز وصلت إلى 80٪، محققة ربحا جنونيا قدره 98.39 مليون دولار. وعلى عكس ماجي التي كانت تودع المال، كان هذا الحوت يسحب المال باستمرار.

أشهر صفقة له كانت إيداع 80 مليون دولار لبيع البيتكوين على المكشوف في 11 أكتوبر ثم سحب المبلغ بعد تحقيق أرباح تزيد عن 92 مليون دولار بعد خمسة أيام. بعد إتمام تلك الصفقة الصادمة، لم يقع في حب الحرب، بل استمر في ضبط النفس. ثم في 20 أكتوبر، قام ببيع المكشوف مرة أخرى ليحقق 6.34 مليون دولار، رغم أنه خسر 1.3 مليون دولار في الترتيب الطويل في 8 نوفمبر، لكن مقارنة بالأرباح السابقة، كان ذلك قطرة في الدلو. حاليا، لا يزال حسابه يحتفظ بأوامر طويلة من ETH بقيمة 269 مليون دولار، مع ربح عائم يقارب 17.29 مليون دولار. وبالنظر إلى خصائص الصفقة، يبدو أن هذا الرجل الكبير، الذي يعتبر يمتلك معلومات داخلية، يشبه التمساح المتكمل، يصعب تحريكه، يعض أكبر قطعة لحم في السوق بمجرد تحركه، ثم يبتعد.

صانع سوق يملك مليار دولار: يهيمن على السوق بالخوارزميات

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 هذا العنوان حاليا هو رقم 1 في الربحية على هايبرليكوليد. إذا كان الأولان “مقامرين” و"صيادين"، فهذا هو الحوت الخارق على مستوى صانع السوق. حتى الآن، أودع العنوان ما مجموعه 1.11 مليار دولار في هايبرليكويد، ثم سحب 1.16 مليار دولار. الربح العائم الحالي حوالي 143 مليون دولار.

يتميز بفتح عدة مراكز ضخمة في القاع، مثل الطلبات القصيرة لعدة رموز مثل ETH المتوفرة حاليا. ثم من خلال الخوارزمية لزيادة وتقليل المراكز بشكل متكرر لتحقيق الأرباح، يشكل هذا طريقتين للدخل، أحدهما هو اتجاه ربح الطلبات القصيرة، والآخر هو استهلاك مساحة المراجحة في السوق من خلال التداول عالي التردد.

!

وفقا للتحليل التفصيلي، ليس فقط العناوين ذات أعلى ربحية هي المتداولين، بل إن العناوين الثانية والثالثة هما أيضا المستثمرون الذين يراجعون بهذه الطريقة.

على سبيل المثال، العنوان الثاني كمثال، 51٪ من صفقاته هي أوامر معلقة، ويحقق أرباحا متقلبة صغيرة من خلال وضع أوامر شراء وبيع في أعلى وأدنى السوق. على الرغم من أن حجم هذه المعاملة الواحدة صغير، حيث لا يتجاوز 733 دولارا، إلا أن العنوان أكمل 1,394 طلب عملة في يوم واحد، ويمكن أن يصل الربح في نهاية اليوم إلى عشرات الآلاف من الدولارات.

ومع ذلك، فإن هذا النوع من عمليات الحيتان له قيمة مرجعية قليلة للمستثمرين الأفراد، لأن الحيتان لا تملك فقط مزايا في الأسعار، بل لديها أيضا برامج تكميم عالية السرعة ودعم للأجهزة.

أعلى عائد في الأسبوع الماضي: خطوة بخطوة

هذا العنوان ليس من بين الحيتان، إذ دخل اهتمام PANews بسبب إنتاجه العالي جدا في الأسبوع الماضي.

من حيث حجم رأس المال، كان هذا العنوان يستثمر سابقا حوالي 46,000 دولار، وهو ما يبدو كمستثمر فردي عادي. وبالنظر إلى نتائج عمليات التداول السابقة، حتى نهاية نوفمبر، كانت أموال حسابه تنخفض باستمرار، وبلغ معدل الخسائر 85٪. في هذه المرحلة، هو خاسر نموذجي، يعاني من عمليات فوضوية وأموال صغيرة متوفرة.

ومع ذلك، بعد 2 ديسمبر، بدا وكأنه غير شخصا ما، أو ربما وجد كأسا مقدسة في التجارة، وبحلول 9 ديسمبر، كان قد فاز بجميع المباريات ال21. وسحبت رأس المال بالكامل من 129 دولارا إلى 29,000 دولار، مع منحنى نمو أسي.

في 3 ديسمبر، افتتح مبدئيا وظيفة بمنصب 1 ETH وحصل على 37 دولارا. في 5 ديسمبر، أكدت أنني شعرت أن المركز تم زيادته إلى 5-8 إيثور، وحققت حوالي 200 دولار في معاملة واحدة. في 7 ديسمبر، تم رفع المركز إلى 20 إيثريف، وبلغ ربح المفرد 1,000 دولار. في الثامن، ارتفع المركز إلى 50~80 إيثريثان. الربح الواحد يصل إلى 4,000 دولار. في 9 ديسمبر، وصل المركز إلى 95 إيثور، وبلغ الربح المفرد 5,200 دولار.

ما سبق هو نظرة عامة على عملية عمليته الأخيرة، والتي أجرى منها عدة تغييرات. أولا، بدلا من القيام بكل شيء، تحولنا إلى تداول عملة واحدة فقط، وهي ETH. قبل ذلك، كان نطاق تجارته يتجاوز 10 أنواع. ثانيا، لم يعد يحمل الكرة بقوة، واختار طريقة قصيرة وسريعة، حيث كان متوسط وقت التثبيت حوالي 33.76 ساعة في الماضي، لكن في الأسبوع الماضي، تقلص وقت الانتظار إلى 4.98 ساعة. يبدو أنها ودعت فقدان الطلبات وتحولت إلى نموذج المغادرة بالأرباح. ثالثا، تغيرت الوضعية من الفتح بشكل غير منظم إلى وضع “التدحرج”. عادة ما يكون هذا النموذج “المتدحرج” طريقة شائعة للنمو السريع للصناديق الصغيرة.

ومع ذلك، بينما أصبحت ربحيته أسرع، أصبح الرافعة المالية أعلى أيضا. في تداولاته السابقة، بلغ متوسط رفع الرافعة المالية لديه 3.89 مرة، ومؤخرا ارتفع إلى حوالي 6.02 مرة. وهذا يزيد أيضا من مخاطر تداوله، وفي وقت كتابة هذا النص، تسبب مركزه الأخير في ETH في خسارة تزيد عن 9,000 دولار بسبب الارتفاع السريع في السوق، مما تسبب في خسارة أرباحه لما يقارب النصف. كما تغير منحنى الدخل من ارتفاع في المؤشر إلى انخفاض حاد.

!

بشكل عام، هذا التغيير في أسلوب التداول يجعله أقوى، لكنه أيضا أكثر عرضة للخطر، وما إذا كان يستطيع استرداد خسائره يعتمد على كيفية تعامله مع الأوامر الخاسرة والحفاظ على معدل فوز مرتفع.

جيش رأس الحديد: مأساة الرجل الميت

مقارنة بالمتداولين المذكورين أعلاه، فإن أسلوب هذا الحوت أشبه بمؤمن قوي بالثور و"ضحية" لSOL.

بلغ إجمالي دخول الحوت 236 مليون دولار، ونسبة الطلبات الطويلة 86.32٪، ومن بين أكثر من 700 معاملة، كانت 650 طلبا طويلة. في الطلبات الطويلة، خسر أكثر من 5.87 مليون دولار، لكنه حقق ربحا قدره 189,000 دولار من البيع على المكشوف. على الرغم من أن الخسارة الإجمالية كانت أكثر من 5 ملايين مقارنة بحجم مبيعاته التي تزيد عن 200 مليون، إلا أن هذا التخفيض (حوالي 2.4٪) لا يزال تحت السيطرة. لكن أكبر مشكلته هي هيكل مواقبه.

هيكل خسائره غريب جدا، ومعظم الأرباح تلتهم عملة واحدة من SOL. من بين الرموز التي تداولها، حقق FARTCOIN وSUI أرباحا تزيد عن مليون دولار، كما حقق ETH وBTC أرباحا تقارب مليون دولار. بلغت خسارة SOL الفردية 9.48 مليون دولار. إذا استبعدت خسائر SOL، فهو في الواقع متداول جيد جدا (عملات أخرى حققت أرباحا بحوالي 4 ملايين دولار). لكن يبدو أنه مهووس ب SOL، وكان يحمل طلبات طويلة على SOL، لكنه تعرض مرارا لصالح اتجاه البيع القصير في SOL.

من معاملاته، يمكننا أن نستخلص الإلهام التالي، حتى لو كان لديك أكثر من 100 مليون أموال، إذا كان لديك “مشاعر” أو “هوس” تجاه عملة معينة، يمكن أن يدمرك بسهولة، خاصة مع الاتجاه.

بشكل عام، في هذا البحر العميق المتداخل مع الحيتان والخوارزميات والمطلعين، لا يوجد ما يسمى ب “الكأس المقدسة للنصر”. بالنسبة للمستثمرين العاديين، معظم عمليات هذه الحيتان غير قابلة للتكرار. الشيء الوحيد الذي يمكننا تعلمه منهم قد لا يكون كيف نجني 100 مليون دولار، بل كيف نتجنب أن تصبح خاسرا “يتحمل الفاتورة” مثل الأخ ماجي، وألا نحاول استخدام أموالك وسرعتك المحدودة لتحدي تلك الآلات الخوارزمية التي لا تكل.

احترام السوق واحترام الاتجاهات قد يكون أثمن تنوير يتركه لنا السوق.