شركاء بانtera: كانتون، زاما، ستارك وير وبنية الخصوصية من الجيل الجديد

العنوان الأصلي: عصر الخصوصية: الحقبة التالية للبلوكشين

المؤلف الأصلي: بول فيراديتيكات، شريك في بانtera كابيتال

ترجمة النص الأصلي: ساويرس، أخبار فوريست

منذ ولادة البيتكوين، كانت الفكرة الأساسية في صناعة blockchain دائمًا متجذرة في “الشفافية” - إنها دفتر أستاذ مفتوح وغير قابل للتغيير، يمكن لأي شخص الاطلاع عليه؛ وثقتها تنبع من “التحقق” وليس من سمعة المؤسسات. هذه الشفافية هي التي تمكن الأنظمة اللامركزية من العمل بشكل طبيعي بفضل آليات النزاهة والمساءلة.

لكن مع نضوج تقنية البلوكتشين وتوسع مجالات استخدامها، لم يعد الاعتماد فقط على “الشفافية” كافياً. واقع جديد يتشكل: حماية الخصوصية هي المفتاح لدفع البلوكتشين نحو التيار الرئيسي، وطلب الخصوصية يتزايد بسرعة على المستويات الثقافية والمؤسسية والتقنية. في Pantera Capital، كنا نؤمن بهذه الفكرة منذ البداية - في عام 2015، استثمرنا في Zcash، التي كانت واحدة من أولى المشاريع التي حاولت إدخال حماية الخصوصية إلى دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير.

نعتقد أن الصناعة تدخل عصر “إحياء الخصوصية”: حيث يتم دمج مفهوم سلسلة الكتل المفتوحة بعمق مع الاحتياجات الفعلية للمالية العالمية. وفي هذا السياق، تأتي بروتوكولات الخصوصية التي تم بناؤها على مبدأ “السرية” (مثل Zama التي ستطلق الشبكة الرئيسية قريبًا) في فرصة للتطور. تقنية التشفير المتجانس بالكامل (FHE) من Zama هي “حصن مطلق” لدفع سلسلة الكتل نحو التطبيقات السائدة، كما يمكنها مقاومة التهديدات التي قد تنجم عن الحوسبة الكمومية في السنوات القادمة. تعتبر تطبيقات سلسلة الكتل مجرد مجال واحد لتقنية التشفير المتجانس بالكامل من Zama، حيث يمكن توسيع هذه التقنية إلى مجالات عمودية أخرى مثل الذكاء الاصطناعي (مثل منصة Concrete التابعة لـ Zama) والحوسبة السحابية.

هدف استثماري آخر يستحق الاهتمام هو StarkWare - وهو مبتكر تقنية zk-STARKs لإثباتات المعرفة الصفرية وحلول Validium، حيث يقدم “حلول مختلطة” لحماية خصوصية blockchain وقابلية التوسع. تتمتع تقنية التشفير من StarkWare أيضًا بخصائص مقاومة الكم، وتركز على سيناريوهات تطبيق blockchain، وخاصة “محسن S-Two” (S-Two prover) الذي تم إطلاقه مؤخرًا، مما يعزز من فائدة التقنية.

التحول الثقافي: من “إرهاق المراقبة” إلى “السيادة الرقمية”

على مستوى العالم، حدث تحول جذري في وعي الناس بالبيانات. لقد أدت سنوات من المراقبة الجماعية، وتتبع الخوارزميات، وحوادث تسرب البيانات إلى جعل “الخصوصية” واحدة من القضايا الثقافية الأساسية في العقد الماضي. اليوم، بدأ المستخدمون يدركون أن المعلومات وسجلات المعاملات، وحتى البيانات الوصفية، قد تكشف عن تفاصيل خاصة مثل الهوية والثروة والموقع والعلاقات الشخصية.

“حماية الخصوصية + ملكية المستخدم للبيانات الحساسة” أصبحت معيارًا جديدًا في الصناعة - وهذا هو الاتجاه الذي تراه بانtera كابيتال واعدًا، ولهذا استثمرنا في مشاريع مثل زاما، ستاركوير، ترانسكريبتس وورلد. مع تزايد الوعي بالخصوصية بين الجمهور، يجب على صناعة البلوك تشين أن تعترف بحقيقة واحدة: العملات الرقمية بحاجة إلى “السرية”، وليس “التتبع الكامل”. في مثل هذا البيئة، لم تعد الخصوصية حاجة خاصة، بل أصبحت جزءًا مهمًا من دفع “السيادة الرقمية”.

التحول المؤسساتي: الشفافية التي تفتقر إلى الخصوصية لا يمكن أن تدعم التطبيقات واسعة النطاق

تدخل المزيد والمزيد من المؤسسات إلى نظام blockchain البيئي: حيث بدأت البنوك، ومنصات التحويل، ومعالجات الدفع، والشركات، وشركات التكنولوجيا المالية في تنفيذ تجارب، استعدادًا لمعالجة حجم المعاملات الفعلي في الأصول الرمزية، والتسويات عبر الحدود، وشبكات الدفع متعددة الولايات القضائية.

ولكن هذه المؤسسات لا يمكنها العمل على “دفتر أستاذ عام شفاف تمامًا” - التدفقات النقدية للشركات، شبكات الموردين، انكشاف مخاطر الصرف الأجنبي، شروط العقود وسجلات معاملات العملاء، لا يمكن أن تُفصح أبدًا عن المنافسين أو الجمهور. ما تحتاجه الشركات هو “خصوصية شفافة اختيارية”، وليس “كشف كامل”.

هذا هو بالضبط الأساس الذي وضعته مشاريع الرائدة مثل Zcash. عندما استثمرت Pantera Capital في Zcash في عام 2015، أدركنا أن الخصوصية ليست تفضيلاً على مستوى الأيديولوجيا، بل شرط ضروري للنشاط الاقتصادي الفعلي. الرؤية الأساسية لـ Zcash هي أن حماية الخصوصية لا يمكن “إضافتها لاحقًا” إلى النظام (خصوصًا عند استخدام تقنية الإثبات الصفري المعرفة)، بل يجب أن تكون مدرجة في جوهر البروتوكول - وإلا، ستصبح الاستخدامات اللاحقة صعبة للغاية وهشة وغير فعالة.

تم إطلاق Zcash في عام 2016 كمشروع مشتق من Bitcoin، حيث قدمت تقنية zk-SNARKs التي يمكن أن تخفي تفاصيل المعاملات بينما تضمن أيضًا إمكانية التحقق الكامل من المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، فإن بروتوكول خلط العملات Tornado Cash هو أيضًا علامة بارزة مهمة في تطوير الخصوصية على السلسلة: حيث سعى الناس إلى طرق لكسر ارتباط معاملات السلاسل العامة، شهد البروتوكول نشاطًا كبيرًا من المستخدمين الفعليين.

!

تغير تدفق USD لتورنادو كاش قبل وبعد العقوبات (المصدر: TRM Labs)

لكن نموذج Tornado Cash يعاني من عيوب: فهو يركز فقط على حماية الخصوصية القوية، لكنه يفتقر إلى “آلية الكشف الانتقائي”، مما أدى في النهاية إلى شن الجهات الحكومية إجراءات قانونية بارزة ضده - على الرغم من أن المشروع هو رمز يعمل بشكل مستقل، إلا أنه تم إجباره على التوقف فعليًا. تؤكد هذه النتيجة درسا رئيسيا: لا يمكن أن تكون حماية الخصوصية على حساب “قابلية التدقيق” أو “مسار الامتثال”.

هذا هو جوهر القيمة الأساسية لتقنية التشفير المتجانس الكلي Zama: يدعم التشفير المتجانس الكلي إجراء الحسابات مباشرة على “البيانات المشفرة”، مع الاحتفاظ بقدرة “التحقق الانتقائي وكشف المعلومات” - وهي ميزة لم تتمتع بها بروتوكولات خلط العملات مثل Tornado Cash منذ البداية.

تظهر أهمية التشفير الشامل بوضوح من خلال تخطيط عمالقة التكنولوجيا: حيث تستثمر شركات مثل أبل ومايكروسوفت موارد لبناء إطار عمل للتشفير الشامل. تعكس استثماراتهم توافقًا واضحًا: بالنسبة للمستهلكين والمؤسسات، فإن “التكنولوجيا التشفيرية القابلة للتوسع والمتوافقة والمشروطة من البداية إلى النهاية” هي مستقبل الخصوصية الرقمية.

تتسارع الحاجة إلى الخصوصية

تؤكد البيانات هذه الاتجاه: الأصول المشفرة التي تركز على حماية الخصوصية تحظى بمزيد من الاهتمام من المستخدمين والمستثمرين. لكن التحول الحقيقي لا يقوده المضاربون الأفراد، بل ينشأ من سيناريوهات التطبيق العملية التي تتطلب “تعايش الخصوصية والشفافية”.

• تعتمد المدفوعات عبر الحدود بشكل متزايد على تقنية البلوكشين، لكن لا يمكن للشركات والبنوك الكشف عن كل مسار للمدفوعات؛

• يجب على RWA الحفاظ على سرية “حالة الحيازة” و"هوية المستثمر"؛

• في التمويل لسلسلة التوريد العالمية، يحتاج الطرفان في المعاملة إلى التحقق من الأحداث (مثل الشحن، الفواتير، التسوية) ولكن دون الكشف عن الأسرار التجارية؛

• تحتاج الشبكات التجارية على مستوى المؤسسات إلى نموذج “يمكن لمؤسسات التدقيق والجهات التنظيمية رؤيته، لكن الجمهور لا يمكنه رؤيته”.

في الوقت نفسه، أصبح مستخدمو التجزئة غير راضين بشكل متزايد عن “سلاسل الكتل ذات المراقبة العالية” - حيث يمكن من خلال أدوات بسيطة استعادة مخطط علاقات المعاملات على هذه السلاسل. اليوم، أصبحت “حماية الخصوصية” واحدة من التوقعات الأساسية للمستخدمين من العملات الرقمية.

باختصار، بدأ السوق تدريجياً في الاعتراف بحقيقة مفادها أنه لا يمكن توفير بلوكشين ذات خصوصية، وسوف تواجه قيود هيكلية في التطبيقات المؤسسية على نطاق واسع.

كانتون، زاما، ستارك وير والهياكل الخصوصية من الجيل الجديد

مع ظهور عصر انتعاش الخصوصية، تظهر جيل جديد من البروتوكولات لتلبية احتياجات المؤسسات.

على سبيل المثال، تبرز تقنية بلوكشين Canton الحاجة المتزايدة للشركات إلى “تنفيذ معاملات خاصة على طبقة تسوية مشتركة”. تسمح هذه الأنظمة للمشاركين بإجراء معاملات سرية، مع الاستفادة من مزايا “المزامنة العالمية للحالة” و"البنية التحتية المشتركة" - يوضح تطور Canton تمامًا: ترغب الشركات في الحصول على قيمة البلوكشين، مع تجنب الكشف العام عن بيانات الأعمال.

لكن الاختراق الأكثر ثورية في مجال الحوسبة الخاصة قد يأتي من زاما - حيث تحتل موقعًا فريدًا وأكثر قابلية للتوسع في تقنية الخصوصية. زاما تعمل على إنشاء “طبقة سرية” مبنية على التشفير المتجانس بالكامل (FHE) ، مما يدعم إجراء الحسابات مباشرة على البيانات المشفرة. هذا يعني أن العقد الذكي بالكامل (بما في ذلك المدخلات والحالة والمخرجات) يمكن أن يظل في حالة تشفير ، بينما لا يزال يمكن التحقق منه على سلسلة الكتل العامة.

على عكس “سلسلة الطبقة الأولى ذات الأولوية للخصوصية”، يمكن لـ Zama التوافق مع النظام البيئي الحالي (خاصة آلة إيثريوم الافتراضية EVM) - مما يعني أن المطورين والمؤسسات لا يحتاجون إلى الانتقال إلى سلسلة جديدة، بل يمكنهم ببساطة دمج ميزات الخصوصية في بيئة التطوير الحالية.

!

استخدام العقود الذكية الخاصة بتشفير البيانات المتجانسة بالكامل (FHE) (مصدر البيانات: زاما)

تمثل بنية Zama الاتجاه التالي لتطور حماية الخصوصية في blockchain: لم يعد مجرد إخفاء المعاملات، بل تحقيق “عقود ذكية خاصة على نطاق واسع”. سيؤدي ذلك إلى فتح سيناريوهات تطبيق جديدة - بما في ذلك DeFi الخاص، دفتر الطلبات المشفر، إصدار الأصول العالمية السرية، عمليات التسوية والتصفية على مستوى المؤسسات، ومنطق الأعمال متعدد الأطراف الآمن - وجميع السيناريوهات لا تتطلب التضحية بخصائص اللامركزية، حيث من المتوقع أن تصبح بعض التطبيقات حقيقية في فترة قصيرة.

في الوقت الحالي، تحظى الأصول الخاصة باهتمام متزايد: تقوم المؤسسات بتقييم تقنيات طبقة الخصوصية بنشاط، ويرغب المطورون في تحقيق حساب الخصوصية في ظل “تأخيرات وتعقيدات النظام بدون سلسلة”، كما بدأت الهيئات التنظيمية أيضًا في وضع إطار لتفريق بين “أدوات الخصوصية القانونية” و"أساليب التعتيم غير القانونية".

آفاق المستقبل

لقد تغير سرد الخصوصية في صناعة blockchain، ولم يعد مجرد “التعارض بين الشفافية والسرية”، بل أصبح من الواضح أن كليهما شرطين أساسيين للعصر القادم من DeFi. إن تضافر المواقف الثقافية واحتياجات المؤسسات والاختراقات التقنية في مجال التشفير يعيد تشكيل اتجاه تطور blockchain في السنوات العشر القادمة.

أثبت Zcash من الناحية البروتوكولية ضرورة حماية الخصوصية؛ تعكس بروتوكولات مثل Canton حاجة المؤسسات إلى “شبكات التداول السرية”؛ بينما تقوم Zama ببناء البنية التحتية، ومن المتوقع أن تجمع هذه الاحتياجات في “طبقة الخصوصية القابلة للتوسع عبر السلاسل”.

استثمرت بانتييرا كابيتال في زكاش في مرحلة مبكرة، بناءً على إيمان بسيط: حماية الخصوصية ليست “خيارًا”. بعد ما يقرب من عشر سنوات، أصبحت أهمية هذه الرؤية أكثر وضوحًا - من الأصول المرمزة إلى المدفوعات عبر الحدود، وصولاً إلى تسويات الشركات، فإن المفتاح للجيل التالي من تطبيقات blockchain يكمن في تحقيق تجربة تقنية “آمنة، سلسة، وخاصة”.

مع تحول حماية الخصوصية إلى الموضوع الرئيسي في دورة السوق الحالية، فإن البروتوكولات التي يمكن أن تقدم “حلول عملية وقابلة للتوسع ومتوافقة مع الخصوصية” ستحدد مستقبل الصناعة. ومن بين هذه البروتوكولات، تبرز زاما كقائد ذو إمكانيات عالية وفعالية في “دورة الخصوصية الفائقة”.