فهم نظام الضرائب والتنظيم للأصول التشفيرية في تشيلي من خلال مقال واحد

المؤلف: FinTax

رابط:

بيان: هذه المقالة هي محتوى معاد نشره، يمكن للقراء الحصول على مزيد من المعلومات من خلال الرابط الأصلي. إذا كان لدى المؤلف أي اعتراض على شكل إعادة النشر، يرجى الاتصال بنا، وسنجري التعديلات وفقًا لطلب المؤلف. إعادة النشر تُستخدم فقط لمشاركة المعلومات، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية، ولا تمثل وجهات نظر ومواقف Wu. تشيلي هي واحدة من الدول الأكثر استقرارًا اقتصاديًا ونضجًا ماليًا في منطقة أمريكا اللاتينية، وتلعب أيضًا دورًا مهمًا في سوق التشفير الحالي. على الرغم من أن حجم معاملاتها الإجمالية لا يضاهي البرازيل والأرجنتين، إلا أن نشاط السوق لا يزال ملحوظًا. وفقًا لأحدث تقرير صناعي، فإن حجم معاملات العملات المشفرة في تشيلي لعام 2024 يبلغ حوالي 2.38 مليار دولار، مما يجعلها من بين الأوائل في أمريكا اللاتينية. أما من حيث قبول المستخدمين، فإن تشيلي تُظهر أيضًا أداءً بارزًا، حيث تصل نسبة حيازة العملات المشفرة إلى حوالي 13.4%، مما يجعلها من بين الأوائل على مستوى العالم.

من الجدير بالذكر أنه مع تزايد نشاط سوق العملات المشفرة في تشيلي، بدأت الجهات التنظيمية المالية في تشيلي تتماشى مع هذا الاتجاه، حيث تعتبر الأصول المشفرة جزءًا مهمًا من دفع الابتكار المالي. في 4 يناير 2023، تم الإعلان رسميًا عن “قانون التقنية المالية” (Ley Fintech, Law No.21,521) في الجريدة الرسمية، ويعتبر واحدًا من أهم الإصلاحات في سوق رأس المال في تشيلي خلال العقد الماضي. يهدف هذا القانون إلى تعزيز المنافسة والشمولية في النظام المالي من خلال الابتكار التكنولوجي، حيث وضع حدودًا تنظيمية واضحة للخدمات المالية التقنية التي تفتقر إلى التنظيم، بما في ذلك منصات التمويل الجماعي، وأنظمة التداول البديلة، والائتمان، والاستشارات الاستثمارية، وأمانة الأدوات المالية. بعد ذلك، في 12 يناير 2024، أوضحت “القواعد العامة NO.502” (NCG 502) بشكل أكبر متطلبات التسجيل والتفويض والحوكمة المؤسسية وإدارة المخاطر ورأس المال والضمانات لمشاريع الخدمات المالية (بما في ذلك المنصات التي تعالج الأصول المشفرة بشكل حقيقي). بالنسبة للأصول المشفرة، على الرغم من أن السلطات التشيلية لا تزال تتبنى موقفًا حذرًا في التنظيم، حيث ترى أن العملات الافتراضية لا تتمتع بوضع العملة القانونية ولا تعتبر عملات أجنبية، إلا أنه نظرًا للاعتراف بالأصول المشفرة كـ “أصول غير ملموسة”، قامت لجنة السوق المالية في تشيلي (Comisión para el Mercado Financiero, CMF) بإدراجها في فئات خدمات مثل “أمانة الأدوات المالية” ضمن “قانون التقنية المالية” (Law NO.21.521, 2023)، مما يوفر للجهات الفاعلة في السوق قواعد سلوك مستقرة وقابلة للتوقع.

من الواضح أنه مع توسع سوق العملات المشفرة في تشيلي وتحديث الأنظمة التنظيمية باستمرار، من الضروري فهم نظام الأصول المشفرة في تشيلي بشكل منهجي، والتعرف على إطار الامتثال الضريبي لهيئة الضرائب التشيلية (Servicio de Impuestos Internos, SII)، بالإضافة إلى أحدث نظام تنظيمي تطبقه CMF استنادًا إلى قانون التكنولوجيا المالية. 1 النظام الضريبي الأساسي في تشيلي تقوم SII بمراقبة الضرائب على دخل معاملات الأصول المشفرة وفقًا للقوانين الحالية مثل “قانون ضريبة الدخل” (Ley sobre Impuesto a la Renta) و"قانون ضريبة المبيعات والخدمات" (Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios). يعتمد النظام الضريبي في تشيلي على ثلاثة أنواع رئيسية من الضرائب: النوع الأول من الضرائب (Impuesto de Primera Categoría، ضريبة دخل الشركات)، والضريبة العالمية التكاملية / الضريبة الإضافية (Impuesto Global Complementario / Impuesto Adicional، الموجهة للأفراد المقيمين / غير المقيمين)، وضريبة القيمة المضافة (Impuesto al Valor Agregado، IVA).

1.1 الضريبة من الفئة الأولى (ضريبة الشركات) الضريبة من الفئة الأولى هي جزء أساسي من نظام ضريبة الدخل للشركات في تشيلي، وتطبق بشكل رئيسي على الكيانات الشركات التي تمارس الأنشطة الصناعية والتجارية والتعدين والزراعة والمالية وغيرها من الأنشطة الاقتصادية في تشيلي. تم تأسيس هذه الضريبة بموجب “قانون ضريبة الدخل” (Ley sobre Impuesto a la Renta, Decreto Ley NO. 824)، وتعتمد على الأساس المستحق (Accrual Basis) في فرض الضريبة، مما يعني أنه يتم الاعتراف بالدخل الخاضع للضريبة في فترة المحاسبة التي يتم فيها تحقيق الإيرادات أو حدوث النفقات. من المهم ملاحظة أن الشركات التشييلية المحددة في هذا القانون تشمل من حيث المبدأ الشركات المحلية والشركات الأجنبية التي لديها فرع دائم في تشيلي، وكلاهما ملزم بدفع ضريبة الشركات. معدل ضريبة الشركات القياسي هو 27%. ينطبق هذا المعدل على معظم الشركات العامة، خاصة الشركات الكبيرة أو متعددة الجنسيات. ومع ذلك، لدعم الانتعاش الاقتصادي والتنمية المستدامة للشركات الصغيرة والمتوسطة، أطلقت وزارة المالية التشييلية (Ministerio de Hacienda, MH) تدابير تحفيز ضريبي مؤقت اعتبارًا من السنة المالية 2025. وفقًا لـ “قانون 21.755 بشأن تبسيط التنظيم وتعزيز الأنشطة الاقتصادية” (Ley NO.21.755)، سيتم تخفيض معدل الضريبة على الدخل المؤسسي بشكل مؤقت إلى 12.5% للسنة المالية 2025 و2026 و2027 للشركات التي تتوافق مع معايير الشركات الصغيرة والمتوسطة في تشيلي؛ حتى تعود في السنة المالية 2028 إلى 15%.

1.2 ضريبة الدخل العالمية الإضافية / الضريبة الإضافية (ضريبة الدخل للأفراد المقيمين / غير المقيمين) يتكون نظام ضريبة الدخل الشخصي في تشيلي من نوعين من الضرائب المتكاملة، وهما الضريبة العالمية الإضافية والضريبة الإضافية. الأولى تنطبق على المقيمين الضريبيين (أي الأشخاص الذين يقيمون في تشيلي لأكثر من 183 يومًا أو لديهم مركز إقامة)، وتفرض ضريبة على دخلهم العالمي؛ بينما الثانية تنطبق على الأفراد غير المقيمين، وتفرض ضريبة فقط على دخلهم الناتج من داخل تشيلي. تطبق الضريبة العالمية الإضافية نظام معدل ضريبي تصاعدي (impuesto progresivo)، حيث تتراوح المعدلات بين 0% و 40%، وتحدد الشرائح الضريبية بناءً على الوحدة الضريبية السنوية (Unidad Tributaria Anual, UTA). يتم تعديل قيمة UTA سنويًا من قبل SII بناءً على عوامل التضخم وسعر الصرف. فيما يلي شرائح ضريبة الدخل للأفراد لسنة 2025:

1.3 ضريبة القيمة المضافة ضريبة القيمة المضافة في تشيلي (Impuesto al Valor Agregado, IVA) تم تأسيسها بموجب “قانون ضريبة المبيعات والخدمات” (Decreto Ley NO.825, 1974) ويديرها مكتب الضرائب، بمعدل ضريبة قياسي قدره 19%. تنطبق ضريبة القيمة المضافة على مبيعات السلع المحلية، وتقديم الخدمات، والعمليات الاستيرادية، ويجب على المكلفين التسجيل قبل تقديم المعاملات الخاضعة للضريبة، دون حد أدنى من حجم الأعمال. يعتمد النظام آلية خصم ضريبة المدخلات من ضريبة المخرجات لتجنب الازدواج الضريبي، وعادة ما يتم الإبلاغ والدفع شهريًا. وفقًا لقانون ضريبة المبيعات والخدمات في تشيلي، تشمل نطاق ضريبة القيمة المضافة: أولاً، عمليات بيع المنقولات أو بعض العقارات بطريقة مدفوعة؛ ثانياً، جميع أنواع الخدمات المقدمة مقابل تعويض؛ ثالثًا، السلع المستوردة إلى تشيلي. وهذا يعني أنه سواء كانت المعاملات محلية أو استيراد عبر الحدود، طالما استوفت الشروط المذكورة أعلاه، يجب دفع ضريبة القيمة المضافة. السلع المصدرة وبعض الخدمات (التعليم، الرعاية الصحية، المالية) تتمتع بمعدل ضريبة صفرية أو إعفاءات، بينما تنطبق أنظمة تحصيل مبسطة على الواردات ذات القيمة المنخفضة، مبيعات السيارات المستعملة، والنقل الدولي.

من الجدير بالذكر أنه منذ عام 2020، يجب على مقدمي الخدمات الرقمية غير المقيمين الذين يقدمون خدمات عبر الإنترنت للمستهلكين في تشيلي التسجيل ودفع ضريبة القيمة المضافة (IVA)، وما إذا كانت هذه الضريبة تنطبق أيضًا سيتم مناقشته في الجزء التالي.

2 معالجة الضرائب على الأصول المشفرة تحدد SII من خلال عدة قرارات إدارية وأسئلة شائعة الأصول المشفرة كأصول غير ملموسة / رقمية، موضحة أنها ليست عملة قانونية ولا عملة أجنبية، في حين أن الأرباح الناتجة عنها تندرج ضمن نطاق ضريبة الدخل وفقًا لقانون ضريبة الدخل (أي تتضمن “دخل عام آخر” كما هو موضح في المادة 20 رقم 5)، وبالتالي تحدد تطبيق ثلاث فئات من الضرائب، بما في ذلك الضريبة الأولى (ضريبة دخل الشركات)، والضريبة العالمية التكميلية أو الضريبة الإضافية، بالإضافة إلى معالجة ضريبة القيمة المضافة، والتي يجب أن تستند إلى هذا التصنيف للأصول غير الملموسة.

2.1 الضريبة من الفئة الأولى SII أوضح أن “الزيادة / الربح” الناتجة عن تداول الأصول المشفرة (mayor valor/capital gain) يجب تصنيفها بموجب الفقرة 5 من المادة 20 من قانون ضريبة الدخل كدخل عام، مما يؤثر على الضريبة من الفئة الأولى (على الكيانات) والضريبة النهائية للأفراد (IGC/IA). يتم إدماج الأرباح التشغيلية المعترف بها بموجب النظام المحاسبي أو الضريبي للكيانات ضمن دخلها الخاضع للضريبة؛ بينما يخضع الأفراد لضريبة نهائية وفقاً لوضعهم كمقيمين/غير مقيمين.

2.1.1 البيع / النقل (بما في ذلك “تبادل العملات”، شراء السلع / الخدمات بالعملات) البيع (أي التحويل إلى عملة قانونية): يتم تأكيد سعر البيع عند نقطة البيع (وفقًا للقيمة العادلة للبيزو التشيلي في يوم البيع)، الدخل الخاضع للضريبة = سعر البيع - تكلفة الشراء. في هذا الصدد، تطلب SII وجود مستندات مثل إيصالات التحويل أو الفواتير لإثبات وجود التكلفة وسجلات المعاملات. تبادل العملات / تبادل العملات مقابل السلع أو الخدمات (يعتبر كنوع من المقايضة / التحويل): لم تقدم الأسئلة الرسمية توضيحًا محددًا حول هذا الأمر. ومع ذلك، تعتبر SII تصرف الأصول المشفرة بشكل عام كحدث نقل (enajenación)، ويجب حساب الأرباح المكتسبة وفقًا لسعر التداول في ذلك اليوم لتقديم الضرائب ودفع ضريبة الدخل. لذلك، يعتقد بعض الأكاديميين أن هذه المبادئ لا تنطبق فقط على بيع العملات المشفرة مقابل العملات القانونية، ولكن يمكن توسيعها لتشمل تبادل العملات أو استخدام العملات المشفرة لدفع ثمن السلع أو الخدمات، مما يعني أن أي سلوك يتعلق بخروج الأصول المشفرة قد يؤدي إلى فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية.

2.1.2 التعدين / التخزين / الإيجابيات التعدين (mining): يجب أن يتم الاعتراف بقيمة الأصول الناتجة عن التعدين بسعر السوق في يوم “الاكتساب”، ويمكن خصم التكاليف المباشرة للتعدين (مثل تكلفة الكهرباء، واستهلاك الأجهزة، إلخ) على مستوى الكيان القانوني / الفرد (بناءً على ما إذا كانت نشاطًا تجاريًا) وفقًا للقواعد ذات الصلة.

الرهانات (Staking) / التوزيع المجاني (Airdrop): لم يحدد SII بشكل واضح، ويعتقد بعض الباحثين أنه يمكن اعتبار تكلفة الحصول على الرموز التي تم الحصول عليها مجانًا من خلال الرهانات أو التوزيع المجاني صفرًا؛ وعلى إثر ذلك، يتم حساب الدخل الخاضع للضريبة عند البيع بطرح هذه التكلفة (الصفرية) من سعر البيع؛ وإذا كانت تتعلق بالحصول التجاري للشركة، فيجب معالجتها وفقًا لقواعد المحاسبة والضرائب.

2.1.3 رسوم المعاملات / عمولة الوسيط تحدد SII أنه عند تحديد الدخل الخاضع للضريبة، فإن العمولات التي يتقاضاها الوسطاء / البورصات يمكن عادة أن تُعتبر “نفقات ضرورية لتحقيق هذا الدخل” وتُدرج في الفترة الحالية (أي كنفقات تشغيلية أو نفقات قابلة للخصم)، لكن لا يجوز رسملة الرسوم مباشرة كتكاليف الأصول (أي أن الرسوم ليست جزءًا من “تكلفة الضرائب” لهذا الأصل الرقمي، بل تُعالج كنفقات)، وهذا يعتمد بشكل خاص على القواعد المحاسبية والضريبية المعمول بها من قبل دافع الضرائب.

2.2 ضريبة إضافية عالمية / ضريبة إضافية بالنسبة للأفراد المقيمين، عادة ما يتم دمج الدخل الناتج عن معاملات الأصول المشفرة في الدخل الإجمالي السنوي، وتفرض عليه الضريبة الإضافية العالمية بمعدل ضريبي تصاعدي. أشارت SII إلى أنه إذا كانت معاملات الأصول المشفرة تخص أفرادًا طبيعيين ولم تكن مكتسبة من نشاط تجاري، يجب حساب الضريبة المستحقة وفقًا لقواعد ضريبة الدخل العامة، بما في ذلك الفارق بين سعر النقل وتكلفة الشراء. بالنسبة لدافعي الضرائب غير المقيمين، فإن الدخل الناتج عن معاملات الأصول المشفرة التي تحدث داخل تشيلي أو تنبع من تشيلي، يكون خاضعًا مبدئيًا للضريبة الإضافية، ولكن لم يتم العثور على أحكام محددة واضحة لتفصيل طريقة فرض الضريبة في الأدبيات العامة. لذلك، في الممارسة العملية، يجب افتراض أن الإيرادات ذات الصلة غير المقيمة قد تخضع للضريبة الإضافية وفقًا للإطار الضريبي.

2.3 ضريبة القيمة المضافة (IVA) وفقًا لقرار SII، فإن الأصول المشفرة، بسبب عدم وجود كيان مادي، فإن بيعها وشرائها لا يقع ضمن نطاق فرض الضرائب على مبيعات السلع الملموسة بموجب “قانون ضريبة المبيعات والخدمات”، وبالتالي لا تنطبق عادةً نسبة 19% من IVA. في الوقت نفسه، بالنسبة للخدمات الوسيطة أو رسوم العمولة التي تقدمها البورصات أو المنصات، فإن SII تشير في الأسئلة الشائعة إلى أن هذه الخدمات “قد تخضع لضريبة IVA”، ويجب إصدار الفاتورة أو الإيصال المناسب.

3 بناء وإدارة تنظيمات التشفير في تشيلي والاتجاهات المستقبلية لفهم أفضل لمكان سياسة الضرائب في نظام تنظيم الأصول المشفرة في تشيلي، ستقوم هذه الفقرة بمراجعة تشكيل وإ evolución الإطار التنظيمي من منظور مؤسسي، مع التركيز على تحليل هيكله الأساسي، والقواعد الرئيسية، وآخر التطورات في التعديلات.

3.1 بناء الرقابة المبكرة بين عامي 2018 و 2020، كانت هذه المرحلة هي المرحلة المبكرة لاستكشاف الهيكل التنظيمي للأصول المشفرة من قبل الجهات التنظيمية في تشيلي. كانت خصائص التنظيم خلال هذه الفترة بشكل عام أولية، حيث تركزت بشكل رئيسي على التوصيف القانوني للأصول المشفرة وإرشادات المعالجة الضريبية.

في عام 2018، قدمت SII أول رد رسمي حول تصنيف الضرائب على الأصول المشفرة من خلال “المذكرة العامة رقم 963 (2018)” (Oficio NO.963/2018)، حيث اعتبرت أن الأرباح الناتجة من شراء وبيع الأصول المشفرة تُعتبر من الدخل العام وفقاً لقانون ضريبة الدخل (المادة 20 رقم 5)، وبالتالي حددت إطار تطبيق ضريبة الدخل (مثل التمييز بين الأفراد والشركات، وما إلى ذلك). وقد أسست هذه القرار للعمليات الضريبية اللاحقة (مثل تأكيد التكاليف، ومعالجة الأشخاص المتداولين بشكل متكرر).

بعد ذلك، قدمت SII في عام 2020 مزيدًا من الإرشادات الإدارية التفصيلية بشأن طرق حساب التكاليف وخصم الرسوم وحالات التداول عالي التردد من خلال “الخطاب العادي رقم 1474 (2020)” (Oficio NO.1474/2020)، استجابةً للعديد من القضايا المتعلقة بالتداول اليومي وممارسات الإبلاغ الضريبي في السوق (مثل تأكيد المحاسبة وطرق التكاليف).

3.2 الإطار التنظيمي الحالي كما ذُكر أعلاه، بدأت تشيلي تنظيم الأصول المشفرة بشكل منهجي في عام 2023 مع “قانون التكنولوجيا المالية”، لذلك فإن السلطات التشيلية قامت بتطوير الإطار التنظيمي الحالي للأصول المشفرة بناءً على أحكام هذا القانون.

تتولى CMF القيادة في تنفيذ اللوائح ، حيث تكون مسؤولة عن وضع قواعد عامة وإجراءات تسجيل وتفويض لفئات الخدمات المالية المذكورة في “قانون التكنولوجيا المالية” (مثل أنظمة التداول البديلة ، والحفظ للأدوات المالية ، والوساطة للأدوات المالية ، وغيرها). يحدد “القواعد العامة رقم 502” التي أصدرتها CMF بالتفصيل متطلبات تسجيل وتفويض وإدارة الحوكمة وإدارة المخاطر ورأس المال لمقدمي الخدمات المالية (مقدمي الخدمات المالية / مزودي خدمات الأصول الافتراضية) ، مما يحول المتطلبات المجردة لقانون التكنولوجيا المالية إلى عتبات قابلة للتنفيذ للامتثال. في نفس الوقت ، يعزز “قانون الامتثال الضريبي” لعام 2024 (Ley NO. 21.713) سلطات SII في التقييم ، والحصول على البيانات ، ومكافحة التهرب الضريبي ، ويؤكد على قدرة مراجعة المعاملات المعقدة والأسعار غير السوقية ، وبالتالي يزيد بشكل غير مباشر من مخاطر الامتثال الضريبي المتعلقة بالمعاملات الخاصة بالأصول المشفرة.

تتمتع البنك المركزي في تشيلي (Banco Central de Chile, BCCh) بوظائف حصرية في السياسة النقدية، وأنظمة الدفع، وتقدير الوضع القانوني للعملة، وتنسق مع CMF في الأمور المتعلقة بـ “الأصول الرقمية المدفوعة” (مثل العملات المستقرة أو العملات الرقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة). يتمثل تقسيم العمل بين BCCh و CMF في: تركز CMF على الامتثال التنظيمي في أسواق رأس المال والخدمات المالية؛ بينما تركز BCCh على وسائل الدفع المتداولة علنًا ومخاطر الاستقرار المالي، حيث تحافظ كل منهما على التعاون السياسي في القضايا التي تتداخل فيها الحدود.

تتولى مصلحة الضرائب (SII) والهيئة المالية الاستخباراتية في تشيلي (Unidad de Análisis Financiero, UAF) مهام الضرائب ومكافحة غسل الأموال / تمويل الإرهاب ومهام المعلومات العابرة للحدود. تقدم مصلحة الضرائب إرشادات بشأن تصنيف ومعالجة الضرائب على الأصول المشفرة من خلال سلسلة من الوثائق والأسئلة والأجوبة (مثل اعتبار الأصول المشفرة أصولًا غير ملموسة، ومعالجة ضريبة الدخل على أحداث التحويل والمعاملة الضريبية على تكاليف المعاملات)، بينما تتولى الهيئة المالية الاستخباراتية مسؤولية الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة المتعلقة بمكافحة غسل الأموال / تمويل الإرهاب والتنسيق بين الوكالات.

بصفة عامة، تحت التوجيه الكلي لقانون التكنولوجيا المالية، يُظهر الإطار التنظيمي في تشيلي هيكل حوكمة “تعاون ثلاثي السلطات، كلٌ يؤدي دوره” : (1) CMF مسؤولة عن دخول السوق، الحوكمة والمراقبة المستمرة؛ (2) BCCh تتناول مواضيع استقرار النقد / المدفوعات؛ (3) SII و UAF مسؤولتان على التوالي عن الامتثال الضريبي ومكافحة غسيل الأموال. تهدف هذه النموذج من الحوكمة متعددة الوكالات إلى تحقيق التوازن بين تشجيع الابتكار المالي وضمان سلامة السوق.

3.3 القواعد الرئيسية الحالية تضع تشيلي القواعد الأساسية لتنظيم الخدمات المالية والتكنولوجيا المالية المتعلقة بالتشفير تحت “قانون التكنولوجيا المالية” و"القواعد العامة رقم 502" التي وضعتها CMF: حيث يحدد الأول فئات الخدمات المالية الخاضعة للتنظيم وأهداف التنظيم، بينما يضع الثاني متطلبات التسجيل والتفويض والحوكمة والامتثال المستمر موضع التنفيذ، وبالنظر إلى القواعد المحددة، يمكن تقسيمها إلى أربع فئات.

الفئة الأولى، العائق الأكثر وضوحاً للامتثال هو التسجيل والدخول إلى السوق. يجب على أي شخص يقدم خدمات مالية محددة بموجب “قانون التكنولوجيا المالية” (بما في ذلك أنظمة التداول البديلة، والحفظ المالي، والوساطة المالية، وما إلى ذلك) أن يسجل في CMF ويحصل على الترخيص؛ يجب تقديم طلب التسجيل مع مستندات تتعلق بحوكمة الشركة، ومؤهلات فريق الإدارة، ونموذج العمل، وهيكل رأس المال وإدارة المخاطر، يمكن للكيانات الأجنبية التقدم للحصول على الدخول إذا استوفت الشروط. تهدف هذه النظام إلى إدخال الأنشطة غير الرسمية أو غير المنظمة تحت إشراف الجهات التنظيمية، لزيادة الشفافية في السوق من المصدر.

الفئة الثانية تتطلب التركيز على حوكمة الشركات والقدرة على رأس المال والتشغيل. تحدد “القواعد العامة رقم 502” معايير واضحة لاستقلالية الحوكمة، وعزل أصول العملاء، وخطط استمرارية الأعمال، والحد الأدنى من رأس المال أو الضمانات، وتطلب تقديم تقرير رأي طرف ثالث حول القدرة التشغيلية كمواد مراجعة. تركز الهيئة التنظيمية على تقليل المخاطر النظامية الناجمة عن خدمات الحفظ والتفويض من خلال هذه المتطلبات، بينما تحدد الحد الأدنى من النظام لحماية المستثمرين.

القاعدة الثالثة هي واجبات مكافحة غسل الأموال / تمويل الإرهاب وإفشاء المعلومات. تطلب UAF في تشيلي الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة، والتحقق من هوية العملاء، ونظام الهوية الحقيقية بوضوح، ويجب على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية وغيرهم من مقدمي الخدمات المالية الخاضعة للتنظيم تنفيذ مراقبة المعاملات والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة وفقًا لمعايير UAF وCMF؛ في الوقت نفسه، تتطلب إرشادات الضرائب من SII الاحتفاظ بسجلات المعاملات كاملةً وإثباتات التقييم لتسهيل فحص الامتثال الضريبي.

أخيرًا، أكدت الجهات التنظيمية على أهمية المراقبة المستمرة وعواقب التنفيذ. تحافظ CMF على قوة الردع للقواعد من خلال المراجعات الدورية، ومتطلبات المعلومات، والعقوبات الإدارية (بما في ذلك الغرامات، وإلغاء التسجيل) ضد المخالفين؛ وفي الوقت نفسه، عززت إصلاحات الضرائب لعام 2024 صلاحيات SII في التحقيق في التقييم ومكافحة التهرب الضريبي، مما يعني أن هناك مخاطر أكبر من حيث الامتثال والتدقيق في المجالات المتقاطعة بين الضرائب والتنظيم (مثل المعاملات الكبيرة بين الأطراف ذات الصلة). ومن ثم، تحتاج الشركات إلى جعل حوكمة الامتثال، وطرق التقييم، والواجب الضريبي مهام متساوية الأهمية.

3.4 التعديلات الأخيرة ونقاط التركيز المستقبلية ابتداءً من عام 2024، تسارعت وتيرة التعديلات القواعدية بشكل ملحوظ. في ديسمبر 2024، قامت CMF بتعديل “القواعد العامة NO.502”، حيث قامت بتفصيل إجراءات التسجيل والتفويض، وكذلك المستندات المطلوبة عند تقديم الطلب، مما أدى إلى تحسين كفاءة مراجعة الهيئات التنظيمية وتقليل مساحة التفسير (على سبيل المثال، تم توضيح متطلبات تحديد وتقديم الآراء المتعلقة بقدرات التشغيل للطرف الثالث).

في الوقت نفسه، عزز قانون الامتثال الضريبي الذي تم تمريره في عام 2024 بشكل كبير من سلطات SII في التقييم وجمع المعلومات ومكافحة التهرب الضريبي، مما يعني أن شدة وتعقيد التدقيق الضريبي ستزداد فيما يتعلق بمشاكل مثل المعاملات الكبيرة خارج البورصة، ونقل الأطراف ذات الصلة، وتعديلات التقييم في ظل تقلبات الأسعار المتطرفة. أصبحت اللوائح المتعلقة بالأصول الرقمية “المدفوعة” (خاصة العملات المستقرة) والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي النقطة المحورية للتركيز في المرحلة التالية من التنظيم. لقد بدأت BCCh العمل على إثبات مفهوم CBDC وتجاربها، وقدمت دراسة متخصصة بشأن تنظيم العملات المستقرة كوسيلة للدفع؛ كما أن الممارسين والجهات التنظيمية يستعدون لإدخال الرموز التي تتمتع بوظائف دفع قوية ضمن نطاق تنظيم العملات / المدفوعات، ومن المحتمل أن يتم دفع هذا التنظيم بالتعاون بين BCCh وCMF. لذلك، بالنسبة للرموز التي تصدر أو تعمل لغرض الدفع، يجب على المُصدرين ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية ذات الصلة تقييم المتطلبات المحتملة للتراخيص ورأس المال والسيولة مسبقًا.

في مجال مكافحة غسل الأموال / مكافحة تمويل الإرهاب والتعاون في تبادل المعلومات عبر الحدود، لا تزال إرشادات مجموعة العمل المالي بشأن الأصول الافتراضية ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية تشكل معايير الامتثال الدولية. قامت الهيئات التنظيمية في تشيلي بتصميم متطلبات التسجيل والعناية الواجبة والتبليغ بشكل يتماشى بوضوح مع منهجية مجموعة العمل المالي القائمة على المخاطر، وبالتالي يجب على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية تحقيق توافق تقني وإجرائي سريعًا في ما يتعلق بالتعرف على العملاء ونقل معلومات المعاملات والتعاون عبر الحدود، وذلك لتفادي حدوث فجوات في الامتثال أثناء المعاملات عبر الحدود.

بناءً على ما سبق، يمكن تلخيص النقاط الرئيسية لمستقبل تنظيم الأصول المشفرة في تشيلي في ثلاثة مجالات: أولاً، في مجال التقييم والتدقيق الضريبي، من المتوقع أن يعزز SII مراجعة المعاملات عالية المخاطر، ويدفع تدريجياً نحو توحيد معايير التقييم والإبلاغ؛ ثانياً، سيكون تحديد تنظيم الرموز المدفوعة أكثر وضوحًا، خاصةً فيما يتعلق بقواعد العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) التي قد تصبح أكثر صرامة، مع وجود مجال لرفع معايير الإصدار والاستخدام؛ وأخيرًا، ستصبح التعاون الدولي في الامتثال والتكامل التكنولوجي اتجاهًا، حيث يتوجب على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) تنفيذ متطلبات الإبلاغ عن معلومات المعاملات وفقًا لمجموعة العمل المالي (FATF) والمعايير الدولية.

بالنسبة للكيانات في السوق، فإن الدروس العملية الرئيسية هي ثلاثة نقاط: 1. إنشاء آلية تقييم أكثر صرامة ونظام احتفاظ كامل بالوثائق التجارية؛ 2. عند التعامل مع مشاهد الدفع أو التحويل، ينبغي التخطيط مسبقًا للسيولة ورأس المال؛ 3. تحسين الهيكل التكنولوجي لدعم تبادل المعلومات عبر الحدود والتقارير الامتثالية، وتقليل المخاطر التشغيلية والتنظيمية المحتملة.

4 خاتمة مع التوسع السريع لسوق العملات المشفرة في تشيلي، أنشأت البلاد نظاماً لتنظيم الأصول المشفرة يتمتع بالاكتمال والشفافية من خلال الأحكام الضريبية والتشريعات والتدابير التنظيمية. على المستوى الضريبي، قدمت SII تعريفاً واضحاً لطبيعة الأصول المشفرة ومعالجة المعاملات، مما يوفر إرشادات ضريبية قابلة للتطبيق للمستثمرين الأفراد والشركات؛ على المستوى التنظيمي، شكلت CMF ووحدات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب آلية تنظيمية مترابطة، مما جعل إطار الامتثال أكثر نظامية وقابلية للتطبيق. إن إنشاء هذا النظام يظهر تشيلي كمنافس مؤسسي ملحوظ في المنطقة. من ناحية، تعزز القواعد الواضحة والمسارات التنظيمية من توقعات السوق والأمان القانوني؛ ومن ناحية أخرى، توفر آلية التنظيم المتدرج والتنفيذ التدريجي مساحة مرنة مناسبة لمختلف شركات التكنولوجيا المالية، مما يوازن بين الابتكار والسيطرة على المخاطر.

مع النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يتماشى سوق تشيلي بشكل أكبر مع المعايير التنظيمية العالمية مع تنفيذ المعايير الدولية للتقارير، مما يجذب المزيد من المستثمرين المؤسسات والمشاريع المتوافقة إلى السوق المحلية. بالنسبة للمستثمرين، أصبحت تشيلي واحدة من الوجهات القليلة في أمريكا اللاتينية التي يمكن أن تقدم في الوقت نفسه شفافية النظام، ووضوح مسارات الامتثال، واستمرارية السياسات للاستثمار في الأصول المشفرة، كما أن تطور تنظيمها سيستمر في وضع معيار للابتكار المالي في المنطقة.