بيتكوين تنخفض دون 109K$، ETH تواجه صعوبة: تدفقات خارجية لـ ETF وبرودة السوق في 2025 DeFi

اعتبارًا من 21 أكتوبر 2025، هبطت عملة البيتكوين (BTC) إلى ما دون $109,000، حيث تتداول عند $108,500 مع انخفاض يومي بنسبة 2.3%، وسط أربعة أيام متتالية من التدفقات الصافية الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفوري في الولايات المتحدة والتي بلغت إجمالاً $1.2 مليار. تعكس إيثريوم (ETH) الضعف، حيث تتأرجح عند $4,100 مع انخفاض بنسبة 3.1%، بينما يبرد شعور السوق ويتحول رأس المال نحو مشتقات تديس السيولة. مؤشر الخوف والطمع يقف عند 28، مما يعكس الحذر بعد تسلسل تصفية بقيمة $19 مليار الذي تم تفعيله بسبب رسوم الولايات المتحدة والصين. مع بقاء TVL الخاص بـ DeFi ثابتًا عند $150 مليار+، يسلط التركيز المؤسسي على بروتوكولات التكديس الضوء على التحول من التداول الفوري إلى استراتيجيات مدفوعة بالعائد في مشهد عام 2025 المتقلب.

تقنيات BTC: إعداد هبوطي مع إمكانية ارتداد

كسر مخطط BTC اليومي خط العنق مع حجم متناقص، بينما هيكل M العلوي الأسبوعي لا يزال قائماً، مما يشير إلى زخم هبوطي. المقاومة عند $111,600 هي المفتاح: بدون حجم، تُفضل الدخول القصير مع إيقاف عند $112,500. يمكن للمتداولين العدوانيين الدخول في صفقة شراء عند $107,900، مع إيقاف عند $105,800 لمخاطر 2%. المشترون الفوريون: أوامر مجمعة بين $103,666-$101,850 للصفقات السريعة أو تراكم الانخفاضات. قدمت أعلى مستويات الأسهم الأمريكية انتعاشاً عابراً، لكن الانتعاشات تشير إلى نوافذ الخروج.

• مستويات الدعم: $107,900; $103,666-$101,850 حرجة.
• مقاومة: $111,600-$112,500; الحجم المطلوب للانعكاس.
• أثر ETF: $1.2B تدفقات خارجة تعزز ضغط البيع.

توقعات إيثريوم: حركة الحيتان عند $4,100-$4,120

يستمر ضعف ETH ، حيث تتراكم المراكز الطويلة للحيتان عند \ 4,100 دولار - \ 4,120 دولارا. إذا استمر \ 4,100 دولار ، فإن شراء الهدف \ 4,200 دولار مع إيقاف الخسارة أدناه \ 4,090 دولارا (1٪ risk). المتداولون العدوانيون: التقاط فروة الرأس محدودة النطاق ؛ أقل من \ 4,100 دولار ، اجلس. يشير الاهتمام المؤسسي بمشتقات التخزين السائل ، مثل stETH من Lido ، إلى التركيز على العائد وسط دفع قابلية التوسع في DeFi.

• منطقة الدعم: $4,100; $4,090 نقطة توقف حاسمة.
• نشاط الحيتان: صفقات طويلة ذات رافعة مالية عالية؛ متابعة الاختراق عند $4,200.
• استراتيجية: تسلّق التذبذبات أو انتظر اختراق $4,090.

تداعيات 2025: تحول عائد DeFi

مع ضغط على BTC و ETH، تقدم مشتقات تديس السيولة عائدًا سنويًا يتراوح بين 5-8%، مما يجذب رأس المال المؤسسي. قد تختبر مخاوف التعريفات $100K لـ BTC و $3,800 لـ ETH، لكن مؤشر القوة النسبية المبالغ في بيعه يشير إلى ارتدادات.

باختصار، تواجه BTC و ETH رياح هابطة، لكن المدخلات الاستراتيجية واتجاهات الستاكينغ تشير إلى مرونة DeFi في عام 2025.