5.36 مليار دولار من الأموال تخرج! بيتكوين ETF يسجل أكبر تدفق صافي في يوم واحد منذ أغسطس، وانتهاء صلاحية خيارات بقيمة 60 مليار دولار اليوم يزيد من حالة الذعر في السوق

يوم الخميس، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في بيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات صافية من الخروج بلغت 5.364 مليار دولار في يوم واحد، وهو أكبر رقم مسجل منذ 1 أغسطس. وأبلغت ثمانية صناديق استثمار متداولة، بقيادة ARKB و FBTC، عن تدفقات سلبية، كما شهدت صناديق إيثريوم تدفقات خارجة بلغت 56.9 مليون دولار، مما عكس التدفقات الداخلة في اليومين السابقين. في الوقت نفسه، ستنتهي صلاحية خيارات بيتكوين وإيثريوم بقيمة تقرب من 60 مليار دولار اليوم، مما أدى إلى زيادة مشاعر البيع في سوق الخيارات تحت ضغط عدم اليقين الجيوسياسي وتضييق السياسة المالية، مما زاد من حالة الذعر في السوق.

ETF انسحاب كبير للتمويل: ذروة مشاعر تجنب المخاطر

تجاوز صافي التدفقات الخارجة من ETF بيتكوين يوم الخميس 5.36 مليار دولار، وهذا ليس فقط أعلى تدفق خارجي ليوم واحد منذ 1 أغسطس، ولكن أيضًا يعكس بشكل مباشر الانخفاض الحاد في شهية المخاطر للمستثمرين بعد حدث التصفية التاريخي الأسبوع الماضي.

· ETFs التي تتصدر في الهبوط: في ظل موجة التدفقات الخارجة، احتل ARKB من Ark & 21Shares المركز الأول بتدفق خارجي صافٍ يبلغ 275.15 مليون دولار، تلاه FBTC من Fidelity بتدفق خارجي قدره 132 مليون دولار.

·إثيريوم ETF أيضًا تأثر: فوري إثيريوم ETF سجل أيضًا 5690 مليون دولار من التدفق الصافي، مكسراً الاتجاه الإيجابي للتدفق الذي استمر لمدة يومين سابقين.

· الضغط الكلي يدفع للخروج: أوضح نيك روك، مدير LVRG Research، أن صافي الخروج البالغ 5.36 مليار دولار “يعكس بشكل أساسي الارتفاع الحاد في مشاعر تجنب المخاطر لدى المستثمرين”. قد يكون هذا الحذر مدفوعًا بضغط كلي مثل سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية وأحداث تخفيف الرفع المالي الأوسع في السوق.

كشف هشاشة السوق: الجغرافيا السياسية وأثر التسويات

منذ الحدث التاريخي لتصفية العملات المشفرة الذي triggered بسبب سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية الأسبوع الماضي، كان السوق في حالة من الاضطراب، حيث تستمر عدم اليقين السياسي في تهديد الأصول ذات المخاطر.

· تصفية ناتجة عن الرسوم الجمركية: الأسبوع الماضي، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على المنتجات المستوردة من الصين، مما أدى إلى تصفية مراكز رافعة مالية تزيد عن 20 مليار دولار، وتأثّر أكثر من 1.5 مليون متداول.

· ضعف السوق: يعتقد Ruck أن تدفقات الأموال من ETF “تنبئ بأن السوق في الآونة الأخيرة أضعف”، ويشير إلى أن الأسعار قد تواجه ضغطًا هبوطيًا إضافيًا.

· سحب قوتين غير متنافستين: قال مدير الأبحاث في Arctic Digital، جاستين د'أنيثان، إن السوق “تتوق إلى الاستقرار”، لكنها لا تزال تكافح مع عدم اليقين في المسارات الجيوسياسية والضغوط الناتجة عن السياسة المالية المقيدة التي لم تتغير بعد.

سوق الخيارات في حالة توتر غير مسبوق: انتهاء 60 مليار دولار وزيادة في المشاعر السلبية

في وقت خروج الأموال من ETF، تنتهي اليوم خيارات بيتكوين وإيثريوم بقيمة تقارب 60 مليار دولار، مما يزيد من التوتر في السوق.

· نشر دفاعي: تظهر بيانات Deribit أن نسبة الخيارات الهابطة إلى الصاعدة (Put-to-Call Ratio) لبيتكوين هي 0.83، مع قيمة اسمية تتجاوز 47.9 مليار دولار. وهذا يعكس زيادة الطلب من المستثمرين على التحوط ضد المخاطر النزولية.

· أكبر نقطة ألم وحدود صعودية: تقع أكبر نقطة ألم لبيتكوين (Max Pain Point) حاليًا بالقرب من 116000 دولار، مما يشير إلى أن المتداولين يعتقدون أن الإمكانيات الصعودية على المدى القصير محدودة.

· التحوط من البيع المكثف: تظهر بيانات Greeks.Live أن أكثر من 1.15 مليار دولار من الأموال قد تدفقت إلى خيارات البيع خارج نطاق السوق (OTM) على المدى القصير، وهو ما يمثل حوالي 28% من إجمالي حجم تداول الخيارات. انحراف الخيارات (Skew) قد تحول بشكل حاد إلى السلبية، مما يدل على أن الطلب في السوق على الحماية من الهبوط هو الأقوى منذ تصحيح السوق في 11.

· قلق المؤسسات: يبدو أن صانعي السوق ومزودي السيولة يستعدون بنشاط لتصحيح الأسعار، مما يعكس القلق المتزايد بشأن استقرار السوق الأوسع.

ضغط الجانب الفني وتوقع القاع عند $93,500

الضغط المستمر من البيع والتكتيكات الدفاعية في سوق المشتقات تختبر مستوى الدعم الرئيسي لبيتكوين.

· الأسعار تواصل الانخفاض: بيتكوين انخفضت بنسبة 2.36% خلال الـ 24 ساعة الماضية إلى 108360 دولار، إثيريوم انخفضت بنسبة 2.56% إلى 3900 دولار.

· تأثير أزمة Selini Capital: يُزعم أن Selini Capital تكبدت خسائر قدرها 50 مليون دولار بسبب فشل في تداول الفرق، مما أدى إلى ضغط كبير على سوق المشتقات، حيث يعتقد المتداولون أنه من الصعب ظهور محفزات صعودية ذات معنى قبل استقرارها.

· خط الدفاع التكنولوجي الرئيسي: على الرغم من أن المضاربين على الصعود يحاولون بيع خيارات البيع بحذر بالقرب من القاع المتوقع، إلا أن السيولة خلال جلسة التداول الآسيوية لا تزال تميل نحو الهبوط. يراقب المشاركون في السوق 93500 دولار كدعم محتمل للقاع، بينما لا يزال 116000 دولار هو نقطة الألم الرئيسية للصعود.

خاتمة

تدفق قياسي من أموال ETF مع انتهاء صلاحية خيارات ضخمة قريبة، يرسم صورة لسوق تشفير ضعيف للغاية ووقائي. في ظل عدم وضوح الآفاق الاقتصادية الكلية واستمرار التوترات الجيوسياسية، تحول المتداولون إلى استراتيجيات وقائية. على الرغم من أن بيانات التضخم بدأت في التخفيف، مما يشير إلى أن سياسة البنك المركزي قد تشهد نقطة تحول، إلا أنه من المتوقع أن تظل تقلبات السوق مرتفعة قبل الحصول على تأكيدات أكثر وضوحًا على المستوى الكلي أو تقدم دبلوماسي. تشير الانحدارات الهبوطية في سوق الخيارات إلى أن الاتجاه الكبير التالي للعملات المشفرة قد يشير أيضًا إلى الهبوط.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة هي معلومات إخبارية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة يتقلب بشكل حاد، ويجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.