Bitmine big dump狂掃 12.8 萬枚 ETH，شراء الانخفاض إثيريوم 4.8 مليار دولار

استثمرت Bitmine التابعة لتوم لي في شراء 128,718 قطعة من إثيريوم عندما هبطت قيمتها بنسبة 20%، بقيمة 480 مليون دولار، مما أدى إلى ارتفاع إجمالي المقتنيات إلى 2,960,000 قطعة. حدثت هذه الاستثمار المؤسسي في إثيريوم في وقت تسبب فيه رسوم ترامب الجمركية في الحصول على التصفية لمشتقات بقيمة 20 مليار دولار، حيث كان سعر الشراء منخفضًا إلى 3,728 دولار.

Bitmine مستوى ملحمي للشراء الانخفاضات: 12.8 ألف قطعة من إثيريوم للمؤسسات الاستثمارية

! Bitmine

(المصدر: Arkham)

أجبرت أزمة سوق العملات المشفرة التاريخية في أكتوبر سوق التداول بالرافعة المالية على إجراء تصفية واسعة النطاق، حيث أن الانخفاض الكبير في الأسعار أتاح فرصة ممتازة للمستثمرين المؤسسيين الجريئين مثل إثيريوم. من بين المشاركين الأكثر لفتًا للانتباه هو Bitmine Immersion Technologies التي يقودها توم لي. هذه العملاقة المالية في إثيريوم، التي يقودها كبير مسؤولي المعلومات في Fundstrat Capital، قامت على الفور بزيادة حيازتها بمقدار 128,718 ETH، بقيمة حوالي 480 مليون دولار، مما وسع بشكل سريع احتياطيها الكبير بالفعل من ETH.

وفقًا للبيانات الفورية التي شاركتها شركة تحليل السلسلة Lookonchain، كانت استجابة Bitmine سريعة جدًا بعد الانخفاض الكبير. لقد استخدم ستة محافظ جديدة قد تكون مرتبطة بـ Bitmine، وسحب أكثر من 128,000 ETH من البورصات. وقد تم تأكيد هذه التحويلات بواسطة متصفح blockchain، مما يظهر نمط الاستثمار المؤسسي التقليدي في إثيريوم والذي يتضمن سحب كميات كبيرة من الأموال وتحديد المواقع الاستراتيجية في نافذة انهيار السوق. فقط المستثمرون المؤسسيون ذوو الأموال القوية والقرارات السريعة يمكنهم تنفيذ عمليات بهذا الحجم.

تتمتع Bitmine بمكانة خاصة للغاية في مجال الاستثمار المؤسسي في إثيريوم. قبل الجولة الأخيرة من الزيادة، كانت قد جمعت أكثر من 2.83 مليون قطعة من ETH. مع هذه الزيادة التي تبلغ 128,000 قطعة، قفزت حيازتها إلى حوالي 2.96 مليون قطعة من ETH، مما يمثل تقريبًا 2.5% من إجمالي عرض إثيريوم. لا يوجد هذا النسبة في الشركات المدرجة في البورصة، حيث تعد Bitmine أكبر احتياطي من ETH بين جميع الشركات المدرجة، وتأتي بعد حيازات البيتكوين لشركة Strategy في مجال العملات المشفرة. هذه الحيازات المؤسسية الضخمة من إثيريوم تجعل أي خطوة تقوم بها Bitmine تؤثر بشكل كبير على السوق.

تظهر سجلات التداول أن استثمار Bitmine في إيثر كان مركزًا على الفترات الأكثر حدة من الهبوط الكبير، حيث انخفض سعر شراء بعض ETH إلى 3,728 دولار. وكان هذا السعر هو المستوى الذي بلغ ذروته الذعر في السوق يوم الجمعة، عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 100,000 دولار، وتعرض الإيثريوم لانخفاض كبير بنسبة 20% من ذروته البالغة 4,400 دولار. في اللحظة التي تخلص فيها غالبية المستثمرين من ممتلكاتهم بدافع الذعر، اختارت Bitmine الشراء بكثافة، وتظهر هذه العملية غير الإنسانية نمط المستثمرين المؤسسيين النموذجي: أن تكون جشعًا عندما يخاف الآخرون، مستفيدًا من لحظات السوق غير العقلانية لبناء مراكز طويلة الأجل.

إيمان راسخ باستثمار المؤسسات في إثيريوم: خسارة ورقية بقيمة 2 مليار لا تزال تتزايد

تواجه استراتيجية استثمار المؤسسات في إثيريوم لشركة Bitmine ضغطًا كبيرًا على الحسابات. على الرغم من أن الأسعار قد انتعشت من أدنى مستوياتها يوم الجمعة، إلا أن إجمالي المقتنيات لشركة Bitmine لا يزال يواجه خسائر عائمة غير محققة تزيد عن 2 مليار دولار. هذا الرقم يعد فلكيًا لأي مستثمر، حتى بالنسبة للمؤسسات ذات الموارد المالية الكبيرة. ومع ذلك، لم تقم Bitmine بتخفيض المقتنيات لوقف الخسائر، بل زادت بشكل كبير من استثماراتها خلال الهبوط، وهذا السلوك يبعث رسالة قوية: يشعر المستثمرون المؤسسيون بالثقة في القيمة الطويلة الأجل لإثيريوم والأساسيات الشبكية.

كما علق KOL والمستثمر Ted Pillows: "المؤسسات لا تخشى شراء إثيريوم." تلخص هذه العبارة القوية ببساطة عقلية الاستثمار المؤسسي في إثيريوم. على عكس المستثمرين الأفراد الذين يتأثرون بسهولة بتقلبات الأسعار قصيرة الأجل ويقومون ببيع خسائرهم في حالة الذعر، عادة ما يكون لدى المستثمرين المؤسسيين آفاق استثمار أطول وقدرة نفسية أقوى. إنهم يهتمون بالقيمة الجوهرية للأصول والاتجاهات الطويلة الأجل، وليس الضوضاء السعرية قصيرة الأجل. بالنسبة لـ Bitmine، لم تتغير الأسس الأساسية لإثيريوم: لا يزال أكبر منصة عقود ذكية، ويحتوي على أغنى نظام بيئي DeFi، والانتقال إلى آلية PoS بعد الدمج جعله أكثر صداقة للبيئة وانكماشاً.

تستهدف استراتيجية استثمار المؤسسات في Bitmine في إثيريوم التوسع والاحتفاظ على المدى الطويل. تواصل الشركة الالتزام باستراتيجية "شراء الانخفاضات" النشطة عندما تزداد تقلبات السوق، وهذه العملية هي أحدث تجسيد لاستراتيجيتها المستمرة. كما ساهمت عمليات الشراء الكبيرة الأخيرة في تعزيز تخطيط التكديس، حيث تستفيد Bitmine من عقد التحقق وبروتوكولات السيولة لكسب عوائد تكديس سنوية على أساس التعرض السعري. في الواقع، تقلل هذه الاستراتيجية من التكلفة الفعلية للمقتنيات، حيث يمكن أن تعوض عوائد التكديس جزئيًا خسائر انخفاض الأسعار.

آلية الرهان PoS في إثيريوم توفر مصدر دخل سلبي للمالكين الكبار. حاليًا، تبلغ نسبة العائد السنوي على الرهان (APR) لإثيريوم حوالي 3-4%، مما يعني أن Bitmine، التي تمتلك 2.96 مليون قطعة من ETH، ستحقق عائدات رهان سنوية تتراوح بين 88,000 إلى 118,000 قطعة من ETH. وفقًا للأسعار الحالية، فإن هذا يعادل دخلًا سلبيًا سنويًا يتراوح بين 360 إلى 490 مليون دولار. توفر هذه التدفقات النقدية لـ Bitmine إيرادات مستمرة، مما يسمح لها بتحمل تقلبات الأسعار على المدى القصير دون الاضطرار إلى البيع في أوقات غير مواتية.

من وجهة نظر هيكل السوق الجزئي، مع استبعاد بائعي الرافعة المالية خلال الانهيار، تعيد Bitmine والمستثمرون المؤسسيون المماثلون في إيثريوم توجيه أنفسهم لتحقيق عوائد طويلة الأجل، مما قد يدعم استقرار الأسعار. عادةً ما تكون تصفية الرافعة المالية واحدة من إشارات تشكيل القاع في السوق، لأنها تنظف المقتنيات الضعيفة، وتقلل من خطر الانخفاضات الإضافية. عندما يقوم حاملو المدى الطويل الثابت بالتقاط الأسهم عند المستويات المنخفضة، يحدث تغيير إيجابي في هيكل العرض والطلب في السوق، مما يمهد الطريق للانتعاش اللاحق.

السوق قد انتعش: إثيريوم عاد إلى 4,168 دولار

يبدو أن حكم Bitmine قد تم التحقق منه بسرعة. في 13 أكتوبر، ارتفع سعر إثيريوم إلى 4,168 دولار، بزيادة تزيد عن 11% مقارنة بأدنى مستوى له عند 3,728 دولار يوم الجمعة. أثبت هذا الانعكاس السريع على شكل V فعالية استراتيجية شراء الانخفاضات للمؤسسات الاستثمارية في إثيريوم. بالنسبة لـ Bitmine التي اشترت بالقرب من 3,728 دولار، تحقق عوائد ملحوظة على الورق في غضون أيام قليلة، مما عوض جزئيًا الخسائر الإجمالية من مقتنياتها الضخمة.

هذه الانتعاشة أيضًا تؤكد قاعدة سوق مهمة: الخوف الشديد غالبًا ما يخلق أفضل فرص الشراء. عندما أدت تهديدات التعريفات الجمركية من ترامب إلى انهيار السوق، انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى مستوى الخوف الشديد عند 27، وغالبًا ما تشير هذه المشاعر المتطرفة إلى أن البيع قد اقترب من نهايته. مستثمرو إثيريوم المؤسسيون استغلوا هذه الفرصة، حيث قاموا بإنشاء المقتنيات في أسوأ أوقات السوق، ومن ثم حصلوا على عوائد سريعة بفضل تحسن المشاعر وتأثير تداول TACO.

ومع ذلك، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كان السوق قد تخلص تمامًا من مخاطر الانخفاض. قد تتغير سياسات ترامب في أي وقت، ولا تزال التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين لم تهدأ حقًا، ولا يزال البيتكوين يكافح حول 115,000 دولار، ولم يتمكن من استعادة 120,000 دولار. قد يحتاج سعر إيثريوم لتحقيق ارتفاع مستدام إلى مزيد من الوقت ومزيد من إشارات التأكيد. على الرغم من أن استثمار Bitmine في إيثريوم يبدو ناجحًا على المدى القصير، فإن قيمته الحقيقية ستتجلى في حيازة طويلة الأجل على مدى الأشهر أو حتى السنوات القادمة.

بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن عمليات Bitmine تقدم رؤى قيمة. أولاً، سلوك المستثمرين المؤسسيين غالبًا ما يمكن أن يكون بمثابة مؤشرات عكسية لمشاعر السوق، عندما يشترون بشكل كبير في حالة من الذعر، قد يشير ذلك إلى اقتراب القاع. ثانياً، يتطلب شراء الانخفاضات شجاعة كبيرة وقوة مالية، يمكن للمستثمرين العاديين تعلم هذه الاستراتيجية، ولكن يجب عليهم التقدم وفقًا لقدرتهم، والمشاركة فقط بأموال فائضة، والاستعداد نفسيًا لاحتمالية استمرار الهبوط. ثالثًا، يمكن أن تقلل حيازة طويلة الأجل وعائدات التشفير من تكاليف المقتنيات، وهذه طريقة فعالة لمواجهة التقلبات قصيرة الأجل.

زيادة استثمار المؤسسات في إثيريوم هو إشارة إيجابية للسوق بأسره. إنه يدل على أن المستثمرين المؤسسيين المحترفين، الذين لديهم موارد بحثية كافية، يتطلعون إلى آفاق إثيريوم على المدى الطويل. مع تزايد عدد المؤسسات التي تمتلك ETH، قد تزداد استقرار السوق، حيث أن المؤسسات عادة لا تبيع في حالة الذعر كما يفعل المستثمرون الأفراد. إن مستوى استثمار المؤسسات في إثيريوم مثل Bitmine يوفر أيضًا دعمًا قويًا للأسعار من الأسفل، مما يمنح المشاركين في السوق مزيدًا من الثقة بأن إثيريوم لن يتعرض لانهيار كبير خارج عن السيطرة.