变异性命中 $73m tvl 随着去中心化金融市场下滑
在11月初，整个DeFi市场下降了11-13％，($18-22b)，而@variational_io却逆势而上，达到了历史最高点$73.3m的TVL。其核心OLP Vault在11月11日经历了剧烈的66％单日激增，从$6m 跃升至$10m。
协议是如何工作的
variational作为一个垂直整合的市场制造商在arbitrum上运作，提供接近500个市场的流动性。主要特点包括：
> 零交易费用，损失退款为2–4%，总计超过$300k 支付给用户
> 对冲以消除无常损失
> 专有全方位流动性提供者 (olp) 算法
> 全面资本利用率相比于传统DeFi金库的50–80%
olp的收益完全来自于买卖差价，而不是方向性风险。这在动荡的市场中提供了更可预测的回报配置。
激增的驱动因素
投资者行为和最近的市场事件发挥了关键作用：
> hyperliquid漏洞导致490万美元损失，突显了竞争对手的脆弱性
> 比特币从十月高点的回撤增加了对“防御性收益”策略的需求
> 历史90天年化收益率在高波动时期达到了369%
> 隔离池提供了相较于杠杆金库策略的安全性
市场背景和洞察
随着DeFi的TVL创下三年来的低点，Variational捕获了Arbitrum永续合约流入的15%，高于其通常的5%份额。这一激增凸显了机构对在传统DeFi失去

pendle刚刚降低了一些非常酷的东西
所以今天，他们在他们的v2仪表板上悄悄推出了pnl分享卡。现在你可以用实际证据展示你的收益交易胜利。
[分享我自己的 +3.14% yt 策略卡作为例子]
它适用于 yt、pt 和 lp 策略。这些卡片看起来很干净，并且有时钟和一些月球氛围等主题。可以导出为图像或分享链接，非常适合 Twitter。
它的工作原理是直接从您的头寸中提取真实交易数据。显示您的百分比收益、到期日期。点击分享按钮，就完成了。
人们实际上已经在使用它了，我今天看到超过10次分享。
这建立在他们在八月份与boros所做的基础上，但现在涵盖了他们的主要收益策略。随着DeFi变得更加社交，这个举动很聪明。

如果去中心化金融不需要通宵管理头寸怎么办？
有一种新的去中心化金融（DeFi）方式，不需要成为全职交易员。@EmberProtocol_ 于九月上线，并在短短54天内达到了超过1亿美元的总锁仓价值（TVL）。
增长率非常突出。引起我注意的是他们的策展人模式。
与其让我不断监控 DeFi 协议，实际上专家们负责策略执行，而我保持对我的资产的完全控制。他们在借贷、永久合约交易、自动做市等方面进行优化，基本上是我可能会搞砸的事情。
我在他们的金库中看到的内容：
> usdc 策略拉取 15-21% 年化收益率 (通过永续套利)
> tbtc 在比特币中赚取 8.11% 的年利率
> sui 质押，基础利率 2.1% + 一些下行保护
sui部分也很有道理。交易在亚秒时间内发生，因此这些策展人可以频繁地重新平衡，而不会像在以太坊上那样消耗大量的燃气费用，智能合约
团队背景显示出坚实的资历，他们也是我熟悉的蓝鳍(平台背后的人，并且获得了ottersec的正式验证。
certik 给他们 75.62/100 的安全评分，对于最近的上线来说很强。他们已经通过 threshold 的 tbtc 桥接比特币，那里有 1753 万美元正在赚取收益。
他们计划接下来添加真实世界资产，这可能会变得有趣。
值得注意的增长数字 )截至2025年11月019283746656574839201：
> 7倍的TV

与 @aave horizon 发生了一些有趣的事情。8 月，它以 5000 万美元的资金启动。
今天? $540m 的存款，使其成为DeFi中最大的真实资产借贷市场。
这不仅仅是增长。这是机构资金寻找新家。
> 三个月内增长10倍
> $150m 积极地以真实资产作为抵押借款
> 一个国库基金 ( 超级国家的 uscc ) 带来了 $238m 单独
影响更深远。大多数去中心化金融（DeFi）是这样的：你用比特币或以太坊作为抵押，希望它不会崩溃，并以此借款。
对管理数十亿的机构来说令人恐惧。
horizon采取了一种不同的方法:
> 使用美国国债作为抵押品
> 在不出售您的安全资产的情况下借入稳定币
> 不再有清算焦虑
想象一下你正在经营一家公司$100m 。你有收益为5%的国债。
传统金融说："如果你需要现金，就卖一些债券。" 这会引发税收和文书工作。
horizon说"保留你的债券，借用稳定币对抗它们。" 同样的流动性，更简单。
完美的时机。今年，现实世界资产的代币化达到了358亿美元，几乎是去年的三倍。
华尔街机构如黑石和摩根大通正将它们的资金上链。Horizon 为这一转变做好了完美的定位，现在处理着整个市场的 15%。
基础设施也很可靠。Chainlink 处理定价，与 Circle 和 VanEck 的合作扩展了选项，Aave 的借贷引擎在没有重大问题的情况下处理了

老实说？@SolvProtocol 可能是现在加密领域最被低估的投资。
我已经关注比特币 DeFi 好几个月了，大多数协议感觉都在过于用力或在安全性上偷工减料。Solv 不同之处在于他们实际上正在解决核心问题。
核心见解：比特币持有者正在错失良机。当其他链上的人们赚取收益时，我们却只是在持有一个无所作为的资产。
当然，它会随着时间的推移而上涨，但为什么不能更努力地工作呢？
solv 实际上做了什么：他们创建了 solvbtc - 基本上是一个赚钱的比特币 IOU。你存入比特币，按 1:1 的比例获得 solvbtc 代币(，这些代币每年产生 2.5-5% 的回报。
你可以随时兑换回常规比特币。
天才在于执行。
> 无复杂的桥接或风险包装机制
> 严肃的机构保管人 ) 不是一些随机的多重签名 (
> 通过Chainlink实现实时储备证明
> 在以太坊、BNB链和索拉纳上运行
对于追求收益的投资者？无缝的 @pendle_fi 池让您能够代币化 solvbtc 的 APY，锁定固定利率或杠杆上行至 17%+，而无需出售您的资产。
我关注的原因：数据讲述了故事。超过25亿美元被冻结，储备中有超过24,000个比特币，用户超过50万，五年来保持良好的安全记录。
在去中心化金融中，业绩记录很重要。
让我信服的是机构的支持:
> labs 投资了 ) 并将其整合到 earn( 中
> 欧盟监

到目前为止，我已经能够更深入地了解@GeckoTerminal，并意识到它不仅仅是另一个去中心化交易所追踪器，它是一个完整的实时发现仪表板，用于理解流动性如何流动以及链上早期机会是如何形成的。
我的策略专注于这三个关键层次；
🔹 链排名
这给了我一个宏观视角，并显示目前哪些区块链正在推动最多的交易量和活动 + 每条链的实时交易量、活跃池数量和总流动性数据。
这是识别生态系统间资本轮动最快的方式之一。
🔹去中心化交易所排名
一旦我发现哪个链正在升温，下一步就是了解哪些去中心化交易所正在推动该活动。
去中心化交易所排名部分列出了每个链上的所有活跃去中心化交易所，显示了以下指标:
>24小时交易量
>总流动性
活跃交易对数量
>最近增长趋势
这帮助我缩小了焦点。你可以直接去 @geckoterminal 上真实市场活动发生的去中心化交易所，而不是随机扫描其他去中心化交易所。
🔹 新池
这就是事情变得有趣的地方，我利用新的池子标签作为实时雷达，以发现新的代币部署和流动性对。
它显示：
>代币对 019283746574839201e.g.、ETH/USDC、SOL/USDT(
>池的创建时间
初始和当前流动性
> 交易量和价格在短时间内的变化
这些数据每隔几秒更新一次，让你能够在新池刚刚推出时及时捕捉到。
从这里，您可以打开单独的池仪表板以检查：
•流动性趋势图 )稳定流入 = 强烈

就业市场即将变得非常有趣

所以 @pendle_fi 每周都在不断推出新池和卓越的收益。
他们本周在多个链上推出了主要的新v2池。持有$6.97亿的TVL，他们已经成为收益代币化的明显领导者。
本周启动的池子 (新鲜的挖矿机会):
- BSC：OpenEden cUSDO (Oct 29) – RWA 稳定收益率，低费用的亚洲网关。
- Plasma: Yuzu Money syzUSD & yzUSD (Jan 29) – 标准化 + 杠杆稳定币，最高649%的闪电年化收益率潜力。
- ETH: GAIB AID & sAID (Jan 29) – AI叙事游戏，非常适合通过Boros进行永久对冲。
目前的突出收益 ( 可循环、固定且高回报 – 在折扣收紧之前赶紧参与):
- ETH PT-sUSDe (27 Nov): 6.2% 锁定 – 将其与 @SolvProtocol stBTC 保险库配对，以在 Aave 上实现 8-10% 的 BTC 支持循环。
- Plasma PT-sUSDe (15 Jan): 6.7% – 链上最热门，带有实时上限和 Aave 可组合性。
- ETH PT-alUSD (11 Dec): 14.88% 固定 – T-Bill 对美联储降息的对赌；YT 持有者利用上涨。
是什么推动了这些利率？
这些固定利率揭示了一个引人入胜的市场动态 - 交易者实际上是在对抗激进的联邦

自从我在过去几天使用@GeckoTerminal，有几件事让我印象深刻，尤其是它如何桥接实时链上数据和传统CEX风格界面的用户体验。这通常是大多数DEX跟踪器仍然面临的挑战。
🔹 它是开放数据层；
它是为了开源和API友好而构建的，允许开发者和分析师直接接入链上价格数据，以便于定制仪表板或机器人使用。
🔹 发现的便利性;
用户可以通过链上指标、热门池、流动性增加的交易对和新部署，提前发现新代币。这尤其引起了我的注意，特别是在寻找alpha时。
🔹即时价格与流动性更新
与其他依赖API的区块链浏览器不同，GeckoTerminal直接从区块链提取数据，每隔几秒更新一次，为交易者提供几乎实时的价格变动和流动性深度。
🔹内置的蜡烛图、成交量分析以及流动性池拆分，可以用于任何代币，甚至是类似于我们在 tradingView 上找到的新发行代币。
总体而言，geckoterminal 是一个真正的链上指挥中心，融合了透明度、速度和可用性，使实时 DeFi 数据显得轻松自如。

说实话，关注@pendle_fi 的发展真是疯狂。他们比大多数协议更快地适应了DeFi中每一个重要的叙事转变，甚至连大多数协议都没有意识到发生了什么。
当以太坊重质押成为潮流时，我开始大量参与。
然后 btcfi 迅速升温，他们进行了大规模转变 - 突然之间，比特币资产成为了总锁仓价值的主要部分。现在？稳定币正在主导，而 pendle 正在引领这一潮流。
这张图表显示了变化的速度:
• 八月：多样化的 btc/eth 资产组合
• 九月：达到 13b tvl 峰值
• 十月：稳定币现在占78%的组成
说实话，这不仅仅是追逐叙事——而是要在收益实际存在的地方。当Eigenlayer在盈利时，Pendle就在那儿。比特币L2开始提供真正的回报？他们适应了。USDE和稳定收益成为了趋势？他们已经是最大的参与者。
目前的7.47亿TVL很稳固，但更重要的是他们如何在其他人失去动力时持续增长。"无论哪里有收益，都可以进行Pendle"并不是营销术语——这实际上就是他们的运作方式。
稳定币占据78%的总锁仓价值，正好告诉你这个周期的走向。

嘿 @Smokey_titan，跟你的冒名顶替者打个招呼，他刚关注了我
他是Polygon的社区领袖
😂